今日资金面整体均衡偏收敛。早盘，银行融出正常，非银融出积极，信用隔夜报在1.9%-1.95%，后下探至1.88%附近；7d从1.9%附近下探至1.85%附近，跨月14d从1.95%附近下探至1.93%附近。OMO操作后，在单日净回笼较大的影响下资金面边际收紧，隔夜和7d小幅回升至1.92%和1.88%附近，跨月14d稳定在1.93%附近成交。午后资金价格保持稳定，隔夜、7d和14d分别在1.9%、1.88%和1.93%附近成交直至尾盘，价格无明显波动，各机构轻松平盘。21d-1M今日在1.9%附近有少量成交，更长期限鲜有成交。
央行今日进行1491亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%，与此前持平。今日3857亿元逆回购到期。
【8月20日利率债结果】
5Y 240208X8 加权利率 1.8802% 全场倍数 2.79倍 边际倍数 1.61倍
10Y 240215X9 加权利率 2.1742% 全场倍数 2.31倍 边际倍数 2.69倍
3Y 092402001 加权利率 1.63% 全场倍数 3.08倍 边际倍数 2.26倍
今日国开市场需求尚可，5Y费后1.9360，低二级3.9BP，10Y费后2.2118，低二级2.0BP，3Y费后1.6901，低老券20.5BP。
2Y 09240422Z01 加权利率 1.747% 全场倍数 3.41倍 边际倍数 24.67倍
7Y 09240407Z21 加权利率 2.0499% 全场倍数 5.19倍 边际倍数 10倍
今日农发市场需求尚可，2Y费后1.7935，低估值5.3BP，7Y费后2.0816，低估值5.1BP。
24贵州债20,198544,一般债,10Y,84.5842亿,票面2.25%,全场37.61,边际3.31
24宁夏11,231935,一般债,7Y,14.3375亿,票面2.16%,全场22.47,边际20.58
24宁夏12,231936,一般债,10Y,15.1亿,票面2.25%,全场21.97,边际5.73
24宁夏13,231937,普通专项,30Y,10.48亿,票面2.44%,全场22.8,边际21.16
24北京48,809168,一般债,3Y,5.7亿,票面1.82%,全场10.68,边际6.02
24北京49,809169,一般债,5Y,3亿,票面1.94%,全场9.93,边际4.17
24北京50,809170,一般债,7Y,19.95亿,票面2.16%,全场12.64,边际12.62
24北京51,809171,一般债,10Y,46.35亿,票面2.25%,全场12.66,边际12.66
24北京52,809172,一般债,1Y,31.5亿,票面1.57%,全场9.17,边际3.54
24北京53,809173,普通专项,2Y,2亿,票面1.71%,全场10.55,边际4.45
24北京54,809174,普通专项,3Y,4.025亿,票面1.82%,全场10.01,边际4.57
24北京55,809175,普通专项,5Y,16.94亿,票面1.94%,全场9.47,边际3.41
24北京56,809176,普通专项,7Y,6.23亿,票面2.16%,全场12.52,边际11.89
2024/8/20短融发行结果
【1.95】24东兴证券CP003 1Y 15e AAA/-- -----/1.9500
【2.04】24厦门港务SCP005 0.74Y 10e AAA/-- 【1.5-2.5】
【2.06】24宜昌高新CP002 1Y 5e AA+/-- 【1.7-2.5】
【1.95】24华能新能SCP002 0.33Y 20e AAA/-- 【1.8-1.96】
【4.1】24豫园商城SCP005 0.49Y 3e AAA/-- 【3.6-4.1】
【2.07】24华电租赁SCP007 0.74Y 5e AAA/-- 【1.85-2.08】
【2.06】24溧水城建SCP002 0.74Y 5e AA+/-- 【1.46-2.66】
【1.95】24苏农垦SCP008 0.25Y 5e AAA/-- 【1.5-2】
【1.97】24济南城建SCP005 0.29Y 10e AAA/-- 【1.5-2.3】
【2.15】24恒力石化CP002(科创票据) 1Y 5e AAA/-- 【1.8-2.4】
【2.04】24华光环保SCP010(科创票据) 0.74Y 2e AA+/-- 【1.5-2.4】
【2.2】24陕西建工SCP008 0.74Y 15e AAA/-- 【2-2.2】
【1.99】24一汽租赁CP010 0.27Y 10e AAA/-- 【1.6-2】
2024/8/20信用发行结果
【2.47】24中交一公MTN001A(科创票据) 5+N 7.5e AAA/AAA 【1.9-2.9】
【2.7】24中交一公MTN001B(科创票据) 10+N 7.5e AAA/AAA 【2.2-3.2】
【2.36】24攀枝城建MTN001 3Y 3.16e AA/-- 【2-3.5】
【2.28】24武汉水务MTN003 5Y 5e AA+/-- 【1.9-2.4】
【2.96】24津渤海MTN007 5Y 11e AAA/-- 【2.5-3.5】
【3.4】24绿城地产GN001 2Y 10e AAA/AAA 【3.1-3.6】
【2.48】24云能投MTN019 4Y 20e AAA/-- 【1.8-2.8】
【2.25】24盛泽投资PPN001 3Y 5e AA/-- 【2-2.8】
【2.39】24天津轨交MTN008 5Y 10e AAA/-- 【2-2.8】
【2.24】24厦国贸控MTN013A 3Y 2e AAA/AAA 【1.7-2.5】
【2.99】24厦国贸控MTN013B 10Y 2.5e AAA/AAA 【2.5-3.3】
【2.37】24江宁交通PPN003 5Y 5e AA+/-- 【1.8-2.8】
【2.2】24国药租赁MTN006 2Y 3e AAA/-- 【1.6-2.2】
【2.8】24安阳钢铁MTN002(科创票据) 3+1+1 6e AA+/-- 【2.8-4.5】
【2.69】24津保投MTN003 5Y 10e AAA/AAA 【2.2-3.2】
【2.5】24重庆文资MTN001 5Y 10e AA+/AA+ 【2.5-3.8】
【2.08】24龙源电力MTN002 3Y 40e AAA/-- 【1.9-2.4】
【2.1】24中电投MTN018 5Y 20e AAA/-- 【1.9-2.3】
【2.9】24中国平煤MTN004 5Y 10e AAA/-- 【2.5-3.5】
【2.55】24渤海化工MTN003(科创票据) 3Y 3e AA+/-- 【2-2.8】
【2.26】24浦东开发MTN003 5Y 13.5e AAA/-- 【2-2.5】
【2.34】24晋陵投资MTN001 5Y 5e AA+/-- 【1.8-2.8】
【2.3】24福瑞能源MTN003 5+N 10e AAA/-- 【1.9-2.4】
一级市场（8月21日发行） （一级组）
8月21日
今日簿记利率债
利率债998.83亿=国债450亿+政金债240亿+地方债308.83亿
国债
10:35-11:35
24特别国债04(续2) 450亿元 30年 2.47% 荷兰式
农发
14:00-15:00
24农发21(增4) 100亿元 365D 1.45% 荷兰式
24农发20(增7) 140亿元 10年 2.3% 荷兰式
今日簿记地方债
一般政府债
15:00-15:40
24山西债37 12.26亿元 3年 荷兰式
24山西债38 13.2亿元 5年 荷兰式
24山西债28 37.2071亿元 5年 荷兰式
专项政府债
14:00-14:40
(政府专项债券) 24湖北债61 3.73亿元 10年 荷兰式 提前偿还
(政府专项债券) 24湖北债62 5.45亿元 15年 荷兰式 提前偿还
(政府专项债券) 24湖北债63 36.27亿元 20年 荷兰式 提前偿还
(政府专项债券) 24湖北债64 12.99亿元 30年 荷兰式 提前偿还
(棚改专项债券) 24湖北债65 1.3亿元 10年 荷兰式 提前偿还
15:00-15:40
(再融资专项债券) 24山西债39 48.76亿元 3年 荷兰式
(再融资专项债券) 24山西债40 9.24亿元 3年 荷兰式
(政府专项债券) 24山西债35 10.3987亿元 7年 荷兰式
(棚改专项债券) 24山西债29 1.64亿元 10年 荷兰式
(政府专项债券) 24山西债31 8.46亿元 10年 荷兰式
(政府专项债券) 24山西债36 16.49亿元 10年 荷兰式
(政府专项债券) 24山西债32 12.1549亿元 15年 荷兰式
(公路专项债券) 24山西债30 29.62亿元 20年 荷兰式
(政府专项债券) 24山西债33 45.1389亿元 20年 荷兰式
(政府专项债券) 24山西债34 4.52亿元 30年 荷兰式
明日短融发行信息
24航天电子SCP008 89D 7.33e --/AA+ 【1.80-2.30】
24澳柯玛集SCP002 270D 2e --/AA 【1.60-2.60】
24皖国资SCP001 270D 4.5e --/AAA 【1.70-2.30】
24华光环保SCP011 270D 2e --/AA+ 【1.50-2.20】
24国网租赁CP001(蓝色债券) 309D 4e --/AAA 【】
24高淳慢城CP001 1Y 1.5e --/AA 【】
24海安开投CP005 1Y 5e --/AA+ 【1.80-2.30】
明日中票发行信息
24城发投资MTN005A 2Y+2NY 1.98e --/AA+ 【2.30-3.30】
24甘肃机场MTN001 3Y 5e --/AA+ 【2.00-3.00】
24广晟有色MTN001 3Y 4e --/AA+ 【2.00-2.80】
24荣盛MTN002 3Y 10e --/AAA 【1.90-2.30】
24青岛海控MTN003 3Y+3NY 7e --/AAA 【1.80-2.80】
24水电八局MTN001(科创票据) 3Y+3NY 5.2e --/AA+ 【2.00-3.00】
24西江MTN004A 3Y 3e --/AA+ 【2.10-2.80】
24华光环保MTN002 1Y+1Y+1Y 6e --/AA+ 【1.50-2.20】
24深圳租赁MTN002A 3Y 5e --/AA+ 【】
24顺鑫MTN001 3Y 5e --/AA 【】
24大连港MTN005A 3Y 3.5e --/AAA 【1.80-2.80】
24栖霞建设MTN001A 3Y 5e --/AA 【】
24城发投资MTN005B 3Y+3NY 1.98e --/AA+ 【2.50-3.50】
24招金MTN003(科创票据) 3Y+3NY 10e --/AAA 【】
24中电投MTN019 3Y 20e --/AAA 【】
24昆明轨道MTN006 3Y 15e --/AAA 【】
24榆林能源MTN002 5Y 5e --/AAA 【1.90-2.90】
24云建投MTN015A 5Y 5e --/AAA 【2.40-2.90】
24华远陆港MTN001 5Y 10e --/AAA 【1.50-2.50】
24鲁西化工MTN001(科创票据) 5Y 10e AAA/AAA 【1.80-2.80】
24淄博财金MTN001A 5Y 2.5e --/AA+ 【2.00-3.00】
24栖霞科技MTN005 5Y 2e --/AA 【2.00-2.37】
24天津港MTN002(科创票据) 5Y 10e --/AAA 【1.90-2.70】
24西江MTN004B 5Y 2e --/AA+ 【2.30-3.00】
24深圳租赁MTN002B 5Y 5e --/AA+ 【】
24广晟MTN002 5Y 15e --/AAA 【1.70-2.70】
24句容城投MTN001 5Y 2.3e --/AA 【2.00-2.80】
24大连港MTN005B 5Y 3.5e --/AAA 【2.00-3.00】
24华发集团MTN014 3Y+2Y 15e AAA/AAA 【】
24栖霞建设MTN001B 5Y 5e --/AA 【】
24四川酒业MTN002 5Y 5.5e AAA/AA 【】
24湖州经开MTN002 5Y 5.18e --/AA+ 【】
24青岛海创MTN002A 3Y+2Y 1.5e --/AA+ 【2.40-2.90】
24青岛海创MTN002B 5Y 1.5e --/AA+ 【2.40-3.20】
24云建投MTN015B 7Y 5e --/AAA 【2.50-3.50】
24滨建投MTN011 7Y 10e --/AAA 【】
24淄博财金MTN001B 10Y 2.5e --/AA+ 【2.50-3.60】
24扬城建MTN006 10Y 10e AAA/AAA 【2.00-3.00】
24渝高速MTN005 10Y 8e AAA/AAA 【】
24徐工机械MTN001 10Y 12e --/AAA 【2.25-2.55】
24牛首山PPN003 1Y 5.2e A-1/AA+ 【2.00-2.50】
8月21日
今日簿记ABS
中铁信托先锋8号应收账款资产支持专项计划1期资产支持证券(可续发型)
主承：平安证券/方正证券/中金公司/国泰君安/华西证券/光大证券（维权）
时间：
先锋8A01 41.18亿元 1年 2025/08/28 AAA
先锋8次 2.17亿元 3年 2027/08/20 - 中诚信国际
京东科技荟享18号第3期资产支持专项计划(可续发型)第1期次资产支持证券
时间：
荟享18号第3期优先A级(第1期次) 9亿元 1年 2025/08/21 AAA
荟享18号第3期优先B级(第1期次) 0.3亿元 1年 2025/08/21 AA+
荟享18号第3期次级 0.7亿元 2.9年 2027/07/21 - 联合资信
仲利租赁1期小微资产支持专项计划资产支持证券
主承：
时间：
仲利1A 12.3亿元 1.9年 2026/07/26 AAA
仲利1B 3.74亿元 3.9年 2028/07/26 -
华泰资管-邦鑫-至信43号资产支持专项计划资产支持证券
主承：华泰证券
时间：
至信43A 6.52亿元 1年 2025/08/20 AAA
至信43C 0.01亿元 1年 2025/08/20 - 中诚信国际
湖州飞英融租第九期资产支持专项计划资产支持证券
主承：东方证券/兴业证券
时间：
飞英9A1 2.6亿元 1.1年 2025/09/26 AAA
飞英9A2 1.89亿元 2.1年 2026/09/26 AAA
飞英9B 0.58亿元 2.8年 2027/06/26 AA+
飞英9C 0.65亿元 3.1年 2027/09/26 - 中证鹏元
其它金融机构债
24光大银行三农债 09:00-18:00 50亿元 3Y -/- 无担保 中信证券,中国工商银行,中国农业银行,中国银行,建设银行,交通银行,兴业银行,中金公司,中信建投证券,中银证券,国泰君安,招商证券,申万宏源证券 1.8-2.4
24光大银行债02 09:00-18:00 250亿元 3Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中国工商银行,中国农业银行,中国银行,建设银行,交通银行,兴业银行,中金公司,中信建投证券,中银证券,国泰君安,招商证券,申万宏源证券 1.8-2.4
24南京银行二级02 09:00-18:00 100亿元 5Y+5Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,海通证券,华泰证券,华夏银行,中国民生银行,中国银行,兴业银行 2-2.7
24南京银行二级资本债01 09:00-18:00 50亿元 5Y+5Y AAA/AAA 无担保 中金公司,中银证券,中国邮政储蓄银行,中国银行,中信银行 2-2.7
24安租Y2-小公募 平安租赁 8月21日 15亿元 (未设基础规模) 2Y+NY -/AAA 无担保 平安证券 2-2.7 上交所
24东证04-小公募 东方证券 8月21日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/- 无担保 广发证券,西部证券 1.6-2.6 上交所
24东证05-小公募 东方证券 8月21日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y AAA/AAA 无担保 广发证券,西部证券 1.8-2.8 上交所
24光明04-小公募 光明 8月21日 15亿元 (未设基础规模) 3Y /AAA 无担保 中银证券,海通证券,国泰君安,东方投行,平安证券,中泰证券 1.6-2.6 上交所
24洪政04-小公募 市政公用集团 8月21日 10亿元 (未设基础规模) 5Y /AAA 无担保 申万宏源证券,光大证券 1.9-2.9 上交所
24京投K5-小公募 京投公司 8月21日 20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y AAA/AAA 无担保 招商证券,中信证券,中信建投证券,东方投行,首创证券 1.5-2.5 上交所
24京投K6-小公募 京投公司 8月21日 20亿元 (未设基础规模，可回拨) 30Y -/AAA 无担保 招商证券,中信证券,中信建投证券,东方投行,首创证券 2-3 上交所
盐城东方投资开发集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月21日 11.9亿元 5Y 2.0%-3.0% -/AA+ 无担保 东吴证券,中泰证券 上交所
泰州市金融控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 8月21日 5亿元 3Y 2.0%-2.8% /AA 无担保 华泰联合证券 上交所
如皋市交通产业集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月21日 7.4亿元 5Y 2.00%-3.00% -/AA+ 无担保 东吴证券,国泰君安 上交所
青岛西海岸新区融合控股集团有限公司2024年面向专业机构投资者非公开发行公司债券(第三期)(品种一) 8月21日 合计发行6.3亿元 3Y 1.60%-2.60% /AAA 无担保 海通证券,东方投行,国投证券 上交所
青岛西海岸新区融合控股集团有限公司2024年面向专业机构投资者非公开发行公司债券(第三期)(品种二) 8月21日 合计发行6.3亿元 5Y 1.90%-2.90% /AAA 无担保 海通证券,东方投行,国投证券 上交所
平顶山市融城发展投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月21日 3亿元 5Y 2.30%-3.50% -/- 平顶山市城市建设投资运营集团有限公司担保 华创证券,国泰君安 上交所
今日同业存款4M以上期限价格较昨日有所上行，非银积极参与，交投尚可。
今天短利率交投一般，收益涨跌互现。1Y以上期限交投清淡，收益震荡下行。
今日各期限成交收益较昨日收盘整体呈小幅上行；截至收盘 ，1M上行约2bp至1.80%附近，3M上行约1bp至1.84 %附近，6M上行约1.5bp至1.93%附近，9M上行约01bp至1.95%附近，1Y上行约0.5bp至1.955%附近。具体来看 ，
8-9月到期，国股大行主要成交在1.75%-1.80%，AAA大城农商主要成交在1.80%-1.82%；四季度到期，各类机构交投较清淡，国股大行主要成交在1.82%-1.84%，AAA大城农商主要成交在1.87%-1.90%；明年一季度到期，1月到期，国股大行主要成交在1.90%-1.92%，AAA大城农商主要成交在1.92%-1.95%；2-3月到期，国股大行主要成交在1.91%-1.925%，AAA大城农商主要成交在1.94%-1.95%；明年二季度到期，各类机构交投活跃，国股大行主要成交在1.935%-1.95%，AAA大城农商主要成交在1.97%-1.98%；明年7-8月到期，各类机构交投活跃，国股大行主要成交在1.94%-1.955%，AAA大城农商主要成交在1.97%-2.00%。；
银行间短债市场今日情绪一般，交投很清淡，成交基本围绕估值附近。AAA9月到期品种在1.9-1.95附近，4季度在1.9-1.95附近，1季度在1.95-2.0，2季度在1.93-2.0。买盘以基金和理财为主。
今天中票交投活跃度一般，收益率基本持平，需求主要关注1-5年附近AAA品种，成交估值附近。
今日公司债企业债交投清淡，收益变动不大，需求主要关注2-5年AAA，成交在估值附近。银行债交投清淡，收益变动不大，收盘成交在估值附近。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡、李欣怿、蒋翼飞
一级组：宋达、洪磊、王智飞
线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪
二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼
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