【银华基金】交易日报2024-08-15

今日资金面整体平衡。早盘，银行融出正常，隔夜市价在1.95-2.0%，7-14d在1.93-1.95%。OMO操作后，价格下行，隔夜逐步降至1.8-1.85%附近，7-14d一路降至1.88-1.91%，需求较少。临近中午，各期限价格小幅反弹。午后，隔夜押利率1.8-1.82%、押信用1.85-1.9%附近，7d在1.87-1.9%附近，直至尾盘，资金面维持平衡偏松，各机构陆续平盘。

中国央行今日进行5777亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%，与此前持平。今日71亿元逆回购和4010亿元MLF到期。央行称MLF将于8月26日续作。

【8月15日利率债结果】

3Y 09240202Z18 加权利率 1.7769% 全场倍数 2.12倍 边际倍数 37.57倍

7Y 09240201Z14 加权利率 2.0287% 全场倍数 2.42倍 边际倍数 1.34倍

3Y 240213X15 加权利率 1.8588% 全场倍数 3.78倍 边际倍数 1倍

10Y 240215X8 加权利率 2.2069% 全场倍数 2.35倍 边际倍数 2.51倍

今日国开市场需求尚可，3Y清发费后1.8434，低二级3.7BP，7Y清发费后2.0668，低估值2.9BP，3Y费后1.9188，低二级8.1BP，10Y费后2.2444，低二级1.3BP。

3Y 240303X15 加权利率 1.7109% 全场倍数 6.61倍 边际倍数 7.78倍

10Y 240311 加权利率 2.17% 全场倍数 4.75倍 边际倍数 2.08倍

今日口行市场尚可，3Y费后1.7422，低二级10.8BP，10Y费后2.1912，低老券4.4BP。

24兵团债06,2405742,一般债,7Y,16.94亿,票面2.14%,全场13.74,边际7.43

24兵团债07,2405743,一般债,10Y,17.06亿,票面2.26%,全场13.1,边际4

24兵团债08,2405744,其他专项,10Y,0.86亿,票面2.26%,全场13.26,边际2.33

24兵团债09,2405745,其他专项,15Y,8.41亿,票面2.33%,全场14.1,边际2.31

24兵团债10,2405746,其他专项,20Y,51.73亿,票面2.41%,全场13.28,边际11.29

24内蒙古债18,2405700,一般债,10Y,11.3887亿,票面2.26%,全场29.52,边际3.69

24内蒙古债19,2405701,一般债,20Y,5.8亿,票面2.41%,全场34.14,边际27.31

24内蒙古债20,2405702,其他专项,20Y,5.76亿,票面2.41%,全场33.49,边际26.63

24内蒙古债21,2405703,其他专项,10Y,23.5653亿,票面2.26%,全场27.54,边际1.78

24山东债34,2405730,棚改专项,7Y,20.78亿,票面2.14%,全场21.24,边际10.03

24山东债35,2405731,其他专项,30Y,116.41亿,票面2.45%,全场26.48,边际22.27

24山东债36,2405732,其他专项,10Y,9.38亿,票面2.26%,全场21.67,边际2.92

24山东债37,2405733,其他专项,7Y,15.79亿,票面2.14%,全场21.59,边际8.23

24山东债38,2405734,其他专项,10Y,1.2亿,票面2.26%,全场21.58,边际2.33

24山东债39,2405735,其他专项,7Y,14.12亿,票面2.14%,全场21.29,边际8.19

24山东债40,2405736,其他专项,10Y,290.99亿,票面2.26%,全场17.8,边际2.55

24山东债41,2405737,其他专项,30Y,2.96亿,票面2.45%,全场21.59,边际16.72

24山东债42,2405738,一般债,10Y,84.8321亿,票面2.26%,全场20.99,边际10.92

24山东债43,2405739,普通专项,10Y,26.929亿,票面2.26%,全场19.38,边际3.14

2024/8/15短融发行结果

【1.9】24中航证券CP002 0.33Y 10e AAA/-- -----/1.9000

【2.03】24淮南矿SCP005 0.73Y 10e AAA/-- 【1.8-2.1】

【2.03】24天成租赁SCP007 0.4Y 10e AAA/-- 【1.87-2.07】

【2.13】24津保投SCP012 0.74Y 10e AAA/-- 【1.9-2.3】

【1.98】24江苏广电SCP010(科创票据) 0.25Y 5e AAA/-- 【1.7-1.98】

【2.01】24广州发展SCP003 0.74Y 10e AAA/-- 【1.8-2.01】

【2.05】24鲁钢铁SCP010 0.67Y 10e AAA/-- 【1.8-2.1】

【1.99】24东吴证券CP011 1Y 20e AAA/-- -----/1.9900

【5】24红豆SCP002(科创票据) 0.33Y 5e AA+/-- 【4-5】

【2.03】24崇川国资SCP001 0.74Y 3.45e AA+/-- 【1.7-2.5】

【2.02】24徐州交通SCP002 0.74Y 4e AAA/-- 【1.85-2.08】

【2.1】24甘金控SCP003 0.74Y 5e AAA/-- 【1.85-2.1】

2024/8/15信用发行结果

【2.54】24鲲鹏投资MTN004A 10Y 20e AAA/AAA 【2-2.55】

【2.7】24鲲鹏投资MTN004B 20Y 10e AAA/AAA 【2.3-3】

【2.35】24克拉玛依MTN002 5Y 10e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.07】24华电股MTN005 3Y 13e AAA/-- 【1.8-2.3】

【2.42】24广西路桥MTN005(科创票据) 5Y 5e AA+/-- 【2.2-2.8】

【2.36】24华能MTN008 10Y 13e AAA/AAA 【2-2.6】

【2.69】24悦达MTN003 5Y 10e AAA/AAA 【2-3】

【2.2】24中兴国资MTN004 3Y 5e AA+/-- 【2-2.5】

【2.5】24株国投MTN005B 5Y 4.5e AA+/-- 【2.5-3.3】

【2.31】24益阳交投MTN002 3+2 1.04e AA/-- 【2-3.4】

【2.55】24日照交通MTN002 5Y 5e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.63】24金家岭PPN001 5Y 3.5e AA+/-- 【2-3】

【2.12】24徐工集团MTN002(科创票据) 5Y 6e AAA/-- 【2-2.25】

【2.14】24龙岩文旅MTN003 3Y 5e AA+/-- 【1.9-2.5】

一级市场（8月16日发行） （一级组）

8月16日

今日簿记利率债

利率债881.69亿=国债300亿+政金债230亿+地方债351.69亿

国债

10:35-11:35

24贴现国债48 300亿元 0.2493年 - 混合式

国开

09:30-10:30

24国开08(增7) 130亿元 5年 1.85% 荷兰式

口行

10:00-11:10

24进出08(增4) 80亿元 365D 1.47% 荷兰式

24进出02(增12) 20亿元 2年 2.06% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

14:00-14:40

24四川33 52.713亿元 10年 荷兰式

专项政府债

14:00-14:40

(政府专项债) 24四川35 2.1865亿元 7年 荷兰式

(政府专项债) 24四川36 19.0998亿元 10年 荷兰式

(政府专项债) 24四川37 12.48亿元 15年 荷兰式

(政府专项债) 24四川38 69.3376亿元 20年 荷兰式

(政府专项债) 24四川40 13.7193亿元 30年 荷兰式

(再融资专项债) 24四川34 63.94亿元 30年 荷兰式

(政府专项债) 24四川39 32.28亿元 30年 荷兰式

15:00-15:40

(政府专项债) 24湖北债59 3亿元 20年 荷兰式

(政府专项债) 24湖北债60 82.93亿元 30年 荷兰式

明日短融发行信息    

24苏新国资SCP001 30D 3.5e --/AA+ 【1.70-1.96】

24华电云南CP001 1Y 2.3e --/AA+ 【1.90-2.40】

明日中票发行信息    

24昆明安居MTN002 1.01Y 18.4e --/AA+ 【】

24武汉光谷MTN002A(科创票据) 3Y 3e --/AA+ 【1.90-2.90】

24武汉光谷MTN001A(科创票据) 3Y 3e --/AA+ 【1.90-2.90】

24西南水泥MTN003A 3Y 3e --/AAA 【1.70-2.50】

24乌江水电GN002 3Y+3NY 10e AAA/AAA 【2.10-2.90】

24碧水源MTN003(绿色) 3Y 5e --/AA+ 【2.00-3.00】

24中电投MTN017A 3Y+3NY 8.5e --/AAA 【1.70-2.70】

24西安高新MTN015A 3Y 3.5e --/AAA 【2.00-2.60】

24海格通信MTN001(科创票据) 3Y 10e --/AAA 【1.90-2.18】

24河钢集MTN012 3Y+3NY 10e --/AAA 【2.00-2.38】

24鲁黄金MTN008(科创票据) 3Y 10e AAA/AAA 【1.80-2.30】

24佛燃能源MTN002 3Y 5e --/AA+ 【1.60-2.60】

24大唐集MTN008 3Y 20e --/AAA 【】

24惠农文旅MTN001 3Y 0.8e --/AA 【2.00-3.20】

24武汉光谷MTN002B(科创票据) 5Y 3e --/AA+ 【2.00-3.00】

24武汉光谷MTN001B(科创票据) 5Y 3e --/AA+ 【2.00-3.00】

24西南水泥MTN003B 5Y 2e --/AAA 【1.90-2.70】

24武汉城建MTN001(科创票据) 5Y 20e --/AA+ 【2.00-3.00】

24西安高新MTN015B 5Y 3.5e --/AAA 【2.20-2.80】

24豫航空港MTN016 5Y 15e --/AAA 【2.20-3.00】

24中电投MTN017B 5Y+5NY 8.5e --/AAA 【1.80-2.80】

24桂交投MTN015A 5Y 5e --/AAA 【2.00-2.90】

24万华化学MTN002(科创票据) 5Y 10e --/AAA 【1.80-2.40】

24滨建投MTN010 5Y 11e --/AAA 【2.00-2.90】

24中铝集MTN005A(科创票据) 5Y 10e AAA/AAA 【1.70-2.50】

24青岛海创MTN001A 3Y+2Y 5.5e --/AA+ 【2.00-2.90】

24青岛海创MTN001B 5Y 5.5e --/AA+ 【2.00-3.10】

24兴蜀投资MTN002 5Y 2.57e --/AA 【】

24桂交投MTN015B 10Y 10e --/AAA 【2.20-3.20】

24赣投MTN001 10Y 10e AAA/AAA 【】

24中铝集MTN005B(科创票据) 20Y 10e AAA/AAA 【2.10-3.10】

8月16日

今日簿记ABS

中信证券-越秀租赁鲲鹏第17期绿色资产支持专项计划(可持续挂钩)资产支持证券

主承：中信证券

时间：

鲲鹏17A1 4.7亿元 0.9年 2025/07/28 AAA

鲲鹏17A2 4.18亿元 2.9年 2027/07/26 AAA

鲲鹏17次 0.47亿元 4.9年 2029/07/26 - 中诚信国际

中金-携程小贷拿去花第5期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中金公司

时间：

24携程2C 0.22亿元 2年 2026/08/17 BBB+

熠月1A 5.37亿元 1年 2025/08/29 AAA

24携程2A 4.62亿元 1.4年 2026/01/16 AAA

24携程2B 0.27亿元 2年 2026/08/17 AA+

熠月1B 0.33亿元 1年 2025/08/29 AA+

熠月1CB 0.18亿元 3年 2027/09/03 -

熠月1CA 0.12亿元 3年 2027/09/03 -

24携程2D 0.39亿元 2年 2026/08/17 - 中诚信国际

国君-华泰-华能信托美憬二期5号资产支持专项计划资产支持证券

主承：国泰君安

时间：

美憬贰5A 4.19亿元 1年 2025/08/26 AAA

美憬贰5B 0.29亿元 1年 2025/08/26 AA+

美憬贰5D 0.25亿元 1.5年 2026/02/26 - 联合资信

美憬贰5C 0.27亿元 1.5年 2026/02/26 - 联合资信

平安证券-一方恒融应收账款3期资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券

时间：

一方3A1 3.4亿元 3年 2027/08/16 AAA

一方3A2 2.2亿元 3年 2027/08/16 AA+

一方3次 0.01亿元 3年 2027/08/16 - 中证鹏元

民生证券-无锡锡山经开产业园资产支持专项计划资产支持证券

主承：民生证券

时间：

24锡经优 2.25亿元 21年 2045/08/16 AAA

24恒廷优 1.22亿元 18年 2042/08/16 AA+

24锡经次 0.75亿元 21年 2045/08/16 - 中证鹏元

24恒廷次 0.78亿元 18年 2042/08/16 - 东方金诚

深圳市福田区知识产权7号-高新投资产支持专项计划(AI专项)资产支持证券

主承：平安证券

时间：

深高7A1 0.47亿元 1年 2025/08/18 AAA

深高7次 0.01亿元 1年 2025/08/18 - 中证鹏元

电建保理供应链金融2023年第1号第6期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中金公司/平安证券/中银国际

时间：

23电6优 8.17亿元 0.6年 2025/04/01 AAA

23电6次 0.7亿元 0.6年 2025/04/01 - 中诚信国际

24北京农商行永续债 09:00-18:00 合计发行100亿元 5Y+NY -/- 无担保 中信建投证券,中国工商银行,中国邮政储蓄银行,中信证券,东方投行,中国银河,广发证券,中银证券,中金公司,华福证券 2-2.8

24国管01-小公募 北京国管 8月16日 20亿元 (未设基础规模) 3Y -/- 无担保 中信建投证券,中信证券,国泰君安,中金公司,招商证券,第一创业承销保荐 1.5-2.5 上交所

24武金01-小公募 武汉金融控股集团 8月16日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AAA 无担保 海通证券,华源证券,华泰联合证券 2-3 上交所

24武金02-小公募 武汉金融控股集团 8月16日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y -/AAA 无担保 海通证券,华源证券,华泰联合证券 2.3-3.3 上交所

焦煤YK03-小公募 山西焦煤集团 8月16日 15亿元 (未设基础规模) 10Y+NY AAA/AAA 无担保 中信证券,海通证券 2-2.8 上交所

24闽能03-小公募 福能集团 8月16日 9亿元 (未设基础规模) 10Y /AAA 无担保 中金公司,华福证券 2-3 上交所

张家界市经济发展投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 8月16日 15亿元 3Y 2.20%-3.20% -/- 无担保 财信证券 深交所

奉节县三峡库区生态产业发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 8月16日 5亿元 3Y+2Y 2.50%-3.50% /AA 重庆百盐投资(集团)有限公司担保 甬兴证券 上交所

新疆维吾尔自治区哈密市国有资产投资经营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月16日 3亿元 3Y 2.20%-3.20% -/AA 无担保 申万宏源证券 上交所

苏州市农发融资租赁有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 8月16日 4亿元 3Y 1.90%-3.20% /AA+ 无担保 东吴证券 上交所

天津保税区投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第七期) 8月16日 8亿元 5Y 2.4%-3.2% -/AAA 无担保 平安证券,国金证券,开源证券 上交所

菏泽城建工程发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 8月16日 5亿元 5Y 2.50%-3.80% /AA+ 无担保 国投证券 上交所

三门峡市投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月16日 8亿元 5Y 2.30%-3.50% -/AA+ 无担保 华泰联合证券,中信建投证券,国泰君安 上交所

【存款】 

今日同业存款价格部分期限较昨日基本持平，非银继续存出4-6m期限，交投尚可。

【利率债】

今天短利率交投一般，收益整体上行。1Y以上期限交投一般，收益震荡上行。

今日地方债交投一般，中长久期、中部、发达地区成交较多。

短融、NCD

今日NCD交投活跃度一般，全天情绪较弱，整体来看各期限收益率有所上行。具体来看，10月到期1.85；12月到期1.86；明年3月到期1.91；明年6月到期1.935；明年8月到期1.94；

银行间短债市场今日情绪一般，交投一般，成交基本围绕估值加点0-2bp，短端好于长端。AAA 8月到期品种成在1.95上下，9月在1.9-1.95，4季度在1.9-1.95，1季度在1.94-2.0，2季度在1.94-2.0。

中票 

今天中票交投活跃，收益率先下后上，需求主要关注1-5年附近AAA品种，超长端交投亦较为活跃，成交从在小幅减点到下午小幅加点。

企业债、公司债 

今日公司债企业债交投一般，收益先下后上，午后上行明显，需求主要关注2-5年附近AAA，成交在估值+2附近。银行债交投活跃，午后上行，收盘成交在估值+5附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡、李欣怿、蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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