【银华基金】交易日报2024-08-14

今日资金面整体均衡。早盘，银行融出一般，非银融出充裕；隔夜押利率、存单在1.9%附近，押信用在1.93%附近；7-14d价格逐步走低，从1.93-1.94%一路降至1.9-1.92%后集中成交。OMO操作后，资金面进一步转松，隔夜-7d降至1.9%附近。午后，价格小幅反弹，隔夜市价上至1.95%附近，7d在1.92-1.93%附近，供需两淡。直至尾盘，价格有所回落，各机构陆续平盘。

中国央行今日进行3692亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%，与此前持平。今日无逆回购到期。

【8月14日利率债发行结果】

7Y 09240307Z09 加权利率 2.0152% 全场倍数 5.25倍 边际倍数 2.12倍

今日口行市场需求尚可，7Y费后2.0362，低二级4.4BP。

【国债结果】

1Y 240015X1 加权利率 1.3889% 边际利率 1.4871% 全场倍数 2.19倍 边际倍数 1.11倍

3Y 240016 加权利率 1.6243% 边际利率 1.68% 全场倍数 2.84倍 边际倍数 3.09倍

7Y 240013X2 加权利率 1.9691% 边际利率 2.0135% 全场倍数 3.21倍 边际倍数 1.11倍

20Y 2400005 加权利率 2.33% 全场倍数 2.8倍 边际倍数 1.44倍

今日国债市场需求尚可，1Y费后1.5192，高二级1.9BP；3Y费后1.6906，低老券3.4BP；7Y费后2.0230，低二级4.0BP；20Y费后2.3341，低老券0.3BP。

1Y 240421X3 加权利率 1.4525% 全场倍数 1.95倍 边际倍数 1.33倍

3Y 240409 加权利率 1.95% 全场倍数 2.21倍 边际倍数 3.33倍

10Y 240420X6 加权利率 2.1991% 全场倍数 2.06倍 边际倍数 1.13倍

今日农发市场需求一般，1Y费后1.5490，低二级11.1BP；3Y费后1.9818，高二级8.2BP；10Y费后2.2208，低二级1.4BP。

2024/8/14短融发行结果

【2.12】24西青经开CP001 1Y 1.7e AA+/-- 【2-2.5】

【2.1】24平安租赁SCP012 0.7Y 13e AAA/-- 【1.8-2.1】

【2.08】24越秀租赁SCP005 0.66Y 6e AAA/-- 【1.7-2.3】

【2.05】24浪潮电子SCP007(科创票据) 0.33Y 10e AAA/-- 【1.9-2.1】

【1.95】24华能SCP009 0.25Y 45e AAA/-- 【1.65-1.95】

【2】24苏州高新SCP042 0.43Y 2e AAA/-- 【1.8-2】

【2】24苏州高新SCP043 0.6Y 3e AAA/-- 【1.6-2】

【2.45】24鲁商SCP006 0.58Y 5e AA+/-- 【1.79-2.79】

【1.97】24沪电力SCP016 0.25Y 17e AAA/-- 【1.7-1.99】

【1.98】24苏广播SCP002 0.43Y 12e AAA/-- 【1.7-1.98】

【1.99】24江北新区SCP001 0.25Y 8e AAA/-- 【1.5-2】

【1.99】24萧山国资CP001 1Y 5e AAA/-- 【1.5-2.5】

【1.95】24上海机场SCP010 0.52Y 10e AAA/-- 【1.5-1.95】

【2.08】24中铝资本SCP003 0.73Y 5e AAA/-- 【1.9-2.1】

【2.01】24华宝证券CP002 0.52Y 3e AA+/-- -----/2.0100

【2.6】24易鑫租赁SCP003 0.74Y 1e AA+/-- 【2-2.8】

【2.11】24青岛上合CP003 1Y 10e AAA/-- 【1.8-2.8】

2024/8/14信用发行结果

【3.5】24陕文投PPN001 3Y 4e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.24】24五矿集MTN002A 3+N 13e AAA/-- 【1.8-2.4】

【2.33】24五矿集MTN002B 5+N 13e AAA/-- 【1.9-2.5】

【2.43】24天津轨交MTN007 5Y 6e AAA/-- 【2.35-2.5】

【2.75】24昆明安居PPN005 1Y 5e AA+/-- 【2.3-3.3】

【4.3】24豫园商城PPN002(资产担保) 3Y 9.4e AAA/-- 【3.8-4.3】

【2.57】24怀化高新MTN002 3Y 1.04e AA/-- 【2-3】

【2.74】24武清国资MTN004 5Y 9.6e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.6】24冀中能源（维权）MTN014A(科创票据) 3Y 5e AAA/-- 【1.8-2.9】

【3.1】24冀中能源MTN014B(科创票据) 5Y 5e AAA/-- 【2.3-3.4】

【2.28】24陕延油MTN011B 5+N 10e AAA/AAA 【1.8-2.4】

【2.4】24苏交通MTN011 10Y 20e AAA/-- 【2-2.5】

【2.25】24温州交运MTN003 3Y 2e AA/-- 【2-2.5】

【2.05】24招商平安MTN002 3Y 5e AAA/AAA 【1.7-2.7】

【2.48】24重庆开投MTN003 5Y 5.5e AA+/-- 【2-3.2】

一级市场（8月15日发行） （一级组）

8月15日

利率债1114.91亿=国债0亿+政金债390亿+地方债724.91亿

09:30-10:30

24国开清发02(增发18) 100亿元 3年 2% 荷兰式

24国开清发01(增发14) 50亿元 7年 2.64% 荷兰式

24国开13(增15) 20亿元 3年 - 荷兰式

24国开15(增8) 140亿元 10年 2.26% 荷兰式

10:00-11:10

24进出03(增15) 30亿元 3年 2.01% 荷兰式

24进出11 50亿元 10年 - 荷兰式

09:30-10:10

24兵团债06 16.94亿元 7年 荷兰式

24兵团债07 17.06亿元 10年 荷兰式

11:30-12:10

24内蒙古债18 11.3887亿元 10年 荷兰式

24内蒙古债19 5.8亿元 20年 荷兰式

15:00-15:40

24山东债42 84.8321亿元 10年 荷兰式

专项政府债

09:30-10:10

(兵团专项债) 24兵团债08 0.86亿元 10年 荷兰式

(兵团专项债) 24兵团债09 8.41亿元 15年 荷兰式

(兵团专项债) 24兵团债10 51.73亿元 20年 荷兰式

11:30-12:10

(项目专项债) 24内蒙古债20 5.76亿元 20年 荷兰式

(政府专项债) 24内蒙古债21 23.5653亿元 10年 荷兰式

15:00-15:40

(政府专项债券) 24山东债34 20.78亿元 7年 荷兰式

(政府专项债券) 24山东债35 116.41亿元 30年 荷兰式

(政府专项债券) 24山东债36 9.38亿元 10年 荷兰式

(政府专项债券) 24山东债37 15.79亿元 7年 荷兰式

(政府专项债券) 24山东债38 1.2亿元 10年 荷兰式

(政府专项债券) 24山东债39 14.12亿元 7年 荷兰式

(政府专项债券) 24山东债40 290.99亿元 10年 荷兰式

(政府专项债券) 24山东债41 2.96亿元 30年 荷兰式

(再融资专项债) 24山东债43 26.929亿元 10年 荷兰式

明日短融发行信息

24东阳光SCP006 270D 3e --/AA+ 【5.00-5.80】

24牧原SCP001 270D 5e --/AA+ 【2.50-3.50】

24保利发展CP003 90D 25e --/AAA 【】

24浦口交通CP002 120D 5e --/AA 【1.50-2.50】

24恒逸CP005 1Y 7e A-1/AA+ 【3.30-4.30】

24徐州交通CP002 1Y 9e --/AAA 【1.70-2.09】

明日中票发行信息

24姜堰经开MTN001 1Y+1Y 0.5e --/AA 【2.00-3.00】

24融汇财富MTN001A 3Y 5e --/AA+ 【2.00-2.80】

24南京浦口MTN006 3Y 8e --/AA+ 【1.70-2.70】

24河北国控MTN001 3Y 5e --/AA+ 【3.00-4.00】

24先行控股MTN004 3Y 11.7e --/AA+ 【1.90-2.40】

24中交房产MTN001A 3Y 6.85e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24扬子江投MTN002 3Y 5e --/AA 【2.20-3.00】

24汇金MTN004(续2) 3Y 90e --/AAA 【】

24吉利MTN003(科创票据) 3Y 20e --/AAA 【】

24嘉秀发展MTN001 3Y+3NY 5e --/AA+ 【2.00-3.00】

24中电投MTN016A 3Y+3NY 8.5e --/AAA 【】

24淮安新城MTN008 3Y 5e --/AA+ 【1.60-2.60】

24宿迁国投MTN001 3Y+2Y 4e 0 【2.00-3.00】

24泰州国控MTN002 5Y 5e --/AAA 【1.80-2.60】

24海兴MTN004 5Y 2e --/AA+ 【2.20-2.80】

24融汇财富MTN001B 5Y 5e --/AA+ 【2.00-3.00】

24珠海港MTN002 5Y 5e --/AAA 【1.80-2.60】

24大唐集MTN007 5Y+5NY 30e AAA/AAA 【1.60-2.60】

24中兴通讯MTN001(科创票据) 5Y 5e --/AAA 【1.80-2.60】

24国药租赁MTN005 5Y 4.2e --/AAA 【2.00-2.35】

24景国资MTN003 5Y 10e --/AA+ 【2.20-3.20】

24中交房产MTN001B 5Y 6.85e AAA/AAA 【2.30-3.30】

24九龙江MTN002 5Y+5NY 10e AAA/AAA 【2.00-2.80】

24鲁能源GN003 5Y 10e --/AAA 【1.70-2.50】

24汇金MTN005(续发) 5Y 150e --/AAA 【】

24上虞国投MTN002 5Y 9.3e --/AA+ 【】

24中电投MTN016B 5Y+5NY 8.5e --/AAA 【】

24邮政MTN004 5Y 30e --/AAA 【】

24中电投MTN015 5Y 20e --/AAA 【】

24丁字湾MTN003 5Y 10e --/AA 【】

24晋江城投MTN001 5Y 18e --/AA+ 【】

24滨建投MTN009 7Y 6e --/AAA 【】

24扬子国资MTN001 10Y+10NY 7e --/AAA 【2.20-3.20】

24郑州公用MTN003 10Y 10e --/AAA 【2.30-3.30】

24鲲鹏投资MTN004A 10Y 20e AAA/AAA 【2.00-2.55】

24扬城建MTN005 15Y 10e AAA/AAA 【2.20-3.20】

24陕西交通MTN007 15Y 20e AAA/AAA 【1.90-2.90】

24鲲鹏投资MTN004B 20Y 10e AAA/AAA 【2.30-3.00】

24华鑫置业PPN001 1Y+1Y 7e AAA/AA 【2.00-3.00】

24淮南经发PPN002A 3Y 5e --/AA 【2.00-3.50】

24吴中城投PPN005 3Y 3.05e --/AA+ 【1.95-2.45】

24牛首山PPN003 3Y 5.2e AA+/AA+ 【2.00-2.50】

24淮南经发PPN002B 5Y 5e --/AA 【2.50-4.00】

8月15日

今日簿记ABS

一汽租赁有限公司2024年度第二期绿色资产支持票据

主承：平安证券/中国光大银行/中信银行/兴业银行

时间：09:00-18:00

24一汽租赁ABN002优先A1 1.5亿元 2.3年 2026/11/26 AAA

24一汽租赁ABN002优先A2 15.42亿元 2.3年 2026/11/26 AAA

24一汽租赁ABN002次 1.88亿元 6年 2030/08/26 - 联合资信

中信证券-流花展贸中心资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券/国泰君安/中信证券

时间：

24流花优 26亿元 21年 2045/07/28 AAA

24JZ1A3 1亿元 2.2年 2026/10/29 AAA

合丰2A 3.7亿元 2年 2026/08/17 AAA

博远035A 8.7亿元 2年 2026/08/14 AAA

24JZ1A1 4.94亿元 0.9年 2025/07/22 AAA

24JZ1A2 4亿元 1.9年 2026/07/22 AAA

博远035B 0.4亿元 2年 2026/08/14 AA+

24JZ1C 0.865亿元 2.7年 2027/04/23 - 中诚信国际

24流花次 0.01亿元 21年 2045/07/28 - 联合资信

合丰2次 0.2亿元 2年 2026/08/17 - 联合资信

博远035C 0.9亿元 2年 2026/08/14 - 联合资信

中建投租赁(上海)2024年第一期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信建投/中信证券/中泰证券

时间：

24JS01A1 7.2亿元 1年 2025/08/15 AAA

24JS01A2 5.26亿元 2年 2026/08/14 AAA

24JS01C 1.278亿元 2.8年 2027/05/26 - 联合资信

中铁资本保理工瑞6期资产支持专项计划2号资产支持证券

主承：国泰君安/中信证券/中银国际/国开证券

时间：

工瑞6A32 1.63亿元 2.5年 2027/02/15 AAA

华能国际-广东公司新能源基础设施投资蓝色碳中和资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信建投/长城证券

时间：

GC华汕优 49.52亿元 24年 2048/08/05 AAA

GC华汕次 0.01亿元 24年 2048/08/05 - 联合资信

国联-平安-启宸7期资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券/中航证券/中金公司

时间：

启宸7A 3.36亿元 1.9年 2026/07/22 AAA

启宸7B 0.16亿元 2年 2026/08/24 AA+

启宸7次 0.48亿元 2.8年 2027/05/24 - 中诚信国际

国金-金光供应链四期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国金证券

时间：

金供4A 6.82亿元 3年 2027/08/13 AAA

金供4B 0.36亿元 3年 2027/08/13 - 联合资信

平安-尚水4期资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券/中信证券

时间：

尚水4A 7.6亿元 2年 2026/08/07 AA+

尚水4C 0.01亿元 2年 2026/08/07 - 联合资信

臻粹2024年第三期不良资产支持证券资产支持证券

主承：广发证券/国泰君安

时间：09:00-18:00

24臻粹3优先 0.68亿元 1.3年 2025/12/23 AAA

24臻粹3C 0.23亿元 2.8年 2027/05/23 - 中诚信国际

24浙江浙银租赁债 09:00-18:00 15亿元 3Y -/- 无担保 中信建投证券,浙商银行,中国银行,江苏银行,中信证券,财通证券 1.8-2.4

24民生银行永续债01 09:00-18:00 合计发行300亿元 5Y+NY AAA/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,海通证券,中国工商银行,中国银行,建设银行,中国农业银行,招商银行,中信银行,兴业银行,国泰君安,申万宏源证券,光大证券（维权）,招商证券,国开证券,中泰证券,国信证券 2.1-2.6

24交建K1-小公募 中国交建 8月15日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 2Y -/- 无担保 中信证券,中信建投证券,华泰联合证券,中金公司,光大证券 1.5-2.5 上交所

24交建K2-小公募 中国交建 8月15日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,华泰联合证券,中金公司,光大证券 1.6-2.6 上交所

24海康01-小公募 中电海康 8月15日 5亿元 (未设基础规模) 3Y /AAA 无担保 华泰联合证券 1.6-2.6 上交所

24西部03-小公募 西部证券 8月15日 16亿元 (未设基础规模) 3Y -/AAA 无担保 国元证券 1.6-2.6 深交所

24国发05-小公募 国发集团 8月15日 3亿元 (未设基础规模) 3Y /AAA 无担保 东吴证券 1.8-3 上交所

24建集Y4-小公募 建发集团 8月15日 15亿元 (未设基础规模) 5Y+NY -/AAA 无担保 中信证券,光大证券,平安证券 2.2-3.2 上交所

上饶创新发展产业投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第五期) 8月15日 5.17亿元 5Y 2.6%-3.6% -/- 无担保 上海证券,甬兴证券,国开证券,国融证券 上交所

长兴城市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月15日 6.8亿元 5Y+5Y 2.00%-3.00% /AA+ 无担保 平安证券,东吴证券 上交所

济宁市城运集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 8月15日 5.47亿元 5Y 2.50%-3.50% -/AA+ 无担保 国投证券 上交所

江苏广湖建设有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月15日 5.2亿元 3Y+2Y 2.0%-3.0% /AA 江苏先行控股集团有限公司担保 东海证券,国信证券 上交所

南通高新控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月15日 4亿元 5Y 2.0%-3.2% -/AA+ 无担保 国泰君安,东吴证券,华泰联合证券,中信建投证券 上交所

平度市城市开发集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 8月15日 合计发行8亿元 5Y 2.30%-3.30% /AA+ 无担保 五矿证券 上交所

平度市城市开发集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 8月15日 合计发行8亿元 7Y 2.60%-3.60% -/AA+ 无担保 五矿证券 上交所

海宁市资产经营公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月15日 5.88亿元 5Y 1.90%-2.90% -/AA+ 海宁市国有资本投资运营有限公司担保 中信证券,浙商证券 上交所

山东省鑫诚恒业集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 8月15日 10亿元 5Y 2.30%-3.50% /AA+ 无担保 浙商证券,华安证券 上交所

【存款】 

今日同业存款价格部分期限较昨日小幅下行，非银继续积极存出，交投不错。

【利率债】

今天短利率交投一般，收益整体上行。1Y以上期限交投一般，收益低开后宽幅震荡。

今日地方债交投一般，中长久期、中部、发达地区成交较多。

短融、NCD

今日NCD交投活跃度较高，早盘情绪较好，随后转弱，整体来看各期限收益率有所下行。具体来看，10月到期1.84；12月到期1.85；明年3月到期1.89；明年6月到期1.92；明年8月到期1.92；

银行间短债市场今日情绪不错，交投尚可，成交基本围绕估值减点0-3bp。AAA 8月到期品种成在1.9-2.0，9月在1.9-2.0上下，4季度在1.9-1.95，1季度在1.9-2.0，2季度在1.9-2.0。

中票

今天中票交投活跃，收益率小幅下行，需求主要关注2-5年附近AAA品种，超长端交投亦有所升温，成交在小幅减点。

企业债、公司债 

今日公司债企业债交投一般，收益小幅下行，午后有所反弹，需求主要关注2-5年附近AAA，成交在估值-2附近。银行债交投活跃，收益下行，收盘成交在估值-3附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡、李欣怿、蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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