【银华基金】交易日报2024-08-09

【资金日评-8/9】

今日资金面整体较收敛。早盘，银行融出谨慎，非银相比稍显积极，隔夜-7D需求较好。隔夜质押信用报在1.93%附近，7Dofr在1.87%-1.88%集中成交，14Dofr在1.88%-1.90%，需求较昨日稍增。后供需对弈，隔夜价格稍有下行，隔夜ofr降至1.90%附近，供给渐渐被消耗后价格稍有回弹稳定至1.90%-1.93%。午盘后，供给均衡，以信用隔夜需求为主，后需求回落，尾盘平稳收盘。

中国央行今日进行129亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%，与此前持平。今日11.7亿元逆回购到期。

【8月9日利率债结果】

1Y 240308X3 加权利率 1.3577% 全场倍数 3.61倍 边际倍数 1.43倍

2Y 240302X11 加权利率 1.5718% 全场倍数 8.71倍

今日口行市场需求火爆，1Y费后1.4429，低二级19.7BP，2Y费后1.6231，低二级12.7BP。

【国债结果】

91D 249947 加权利率 1.24% 边际利率 1.3361% 全场倍数 2.58倍 边际倍数 2.55倍

182D 249946 加权利率 1.3879% 边际利率 1.5012% 全场倍数 1.89倍 边际倍数 1.36倍

50Y 2400003X1 加权利率 2.3685% 全场倍数 3.47倍 边际倍数 1.03倍

今日国债市场需求尚可，3M费后1.3361，低老券4.4BP，6M费后1.5012，低估值1.1BP，50Y费后2.3706，低二级2.9BP。

3+2Y 240219X1 加权利率 1.834% 全场倍数 3.13倍 边际倍数 1倍

5Y 240208X5 加权利率 1.8618% 全场倍数 2.53倍 边际倍数 1.21倍

今日国开市场需求一般，3Y费后1.8937，高二级6.1BP，5Y费后2.5BP，低二级2.5BP。

24江西债41,2405669,棚改专项,5Y,2.2213亿,票面1.87%,全场30.79,边际1.85

24江西债42,2405670,棚改专项,7Y,3.285亿,票面2.02%,全场29.56,边际1.7

24江西债43,2405671,高质发展专项,10Y,0.83亿,票面2.2%,全场30.84,边际1.57

24江西债44,2405672,高质发展专项,15Y,5.8127亿,票面2.27%,全场31.1,边际1.14

24江西债45,2405673,高质发展专项,20Y,2.5331亿,票面2.34%,全场31.62,边际1.18

24江西债46,2405674,高质发展专项,30Y,32.1387亿,票面2.4%,全场36.61,边际29.44

24江西债47,2405675,一般债,5Y,1.2893亿,票面1.87%,全场33.58,边际1.63

24江西债48,2405676,一般债,10Y,103.8082亿,票面2.2%,全场27.63,边际1.53

24江西债49,2405677,普通专项,5Y,7.0852亿,票面1.87%,全场31.7,边际1.43

24江西债50,2405678,普通专项,10Y,26.2248亿,票面2.2%,全场28.36,边际1.06

2024/8/9短融发行结果

【2.02】24远东租赁SCP009 0.46Y 10e AAA/-- 【1.8-2.02】

【1.89】24苏沙钢SCP004(科创票据) 0.33Y 8e AAA/-- 【1.7-2.3】

【1.9】24华电江苏SCP012 0.13Y 10e AAA/-- 【1.72-1.92】

【1.99】24吴中城投SCP005 0.74Y 1e AA+/-- 【1.5-1.99】

【1.98】24温州交通SCP001 0.74Y 5e AA+/-- 【1.8-1.99】

【1.93】24南通沿海SCP007 0.25Y 10e AAA/-- 【1.6-1.96】

【1.8】24国信证券CP012 0.25Y 20e AAA/-- -----/1.8000

【1.99】24宜昌城发SCP004 0.66Y 5e AA+/-- 【1.7-2】

【2】24吴江交投SCP001 0.74Y 7.8e AA+/-- 【1.8-2.8】

【1.92】24桂铁投SCP002 0.74Y 7.9e AAA/-- 【1.7-2.3】

【2.01】24伊犁财通SCP004 0.74Y 5e AA+/-- 【1.8-2.8】

【1.95】24甬城投SCP001 0.74Y 10e AAA/-- 【1.7-2.3】

【1.99】24徐州交通CP001 1Y 6e AAA/-- 【1.7-1.99】

【1.98】24昆山国创SCP003 0.74Y 10e AA+/-- 【1.6-1.99】

【1.96】24深圳资本SCP002 0.67Y 10e AAA/-- 【1.7-1.97】

【2】24高淳国资CP003 1Y 5e AA+/-- 【1.5-2.5】

【1.96】24大唐资本SCP005 0.46Y 10e AAA/-- 【1.76-1.96】

2024/8/9信用发行结果

【2.47】24九龙园MTN002 5Y 2.1e AA/-- 【2.4-3.5】

【3.94】24辽成大MTN001 3Y 10e AA+/AA+ 【2.6-4.2】

【2.07】24中建材集MTN001A(科创票据) 5Y 10e AAA/-- 【1.9-2.4】

【2.37】24中建材集MTN001B(科创票据) 10Y 10e AAA/-- 【2.15-2.65】

【2.24】24闽漳龙MTN004 5Y 4e AAA/AAA 【1.9-2.7】

【2.5】24洪市政MTN006 15Y 5e AAA/AAA 【2-3】

【2.55】24天津医药MTN001 5Y 5e AA+/AA+ 【2-2.8】

【2.58】24华山旅游MTN001 5Y 6e AA/-- 【2.1-3.1】

【2.41】24广新控股MTN002B 10Y 5e AAA/AAA 【2-2.9】

【2.1】24广新控股MTN002A 5Y 5e AAA/AAA 【1.8-2.7】

【2.1】24皖农垦MTN002(乡村振兴) 5Y 5e AA+/-- 【2-3】

【2.49】24豫航空港MTN015 5Y 10e AAA/-- 【2.2-3】

【2.2】24浦口交通PPN001 3Y 3e AA/-- 【2-2.6】

【2.09】24温州交通MTN003 3Y 5e AA+/-- 【2-2.6】

【2】24中石集MTN002 5Y 55e AAA/-- 【1.85-2.25】

【2】24中石集MTN001 5Y 55e AAA/-- 【1.85-2.25】

【2.03】24上海华谊MTN001A 3Y 10e AAA/-- 【1.9-2.2】

【2.24】24上海华谊MTN001B 5Y 10e AAA/-- 【2-2.4】

【2.19】24青岛黄岛MTN003A 3+2 1e AA+/-- 【1.7-2.7】

【2.38】24青岛黄岛MTN003B 5Y 2e AA+/-- 【1.9-2.9】

【2.3】24南京医药MTN002 5Y 10e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.86】24华立MTN001 3Y 2e AA+/-- 【2.7-2.95】

【2.2】24常城建PPN003 5Y 6.14e AAA/-- 【1.88-2.48】

【2.29】24中金岭南MTN004 5Y 8e AA+/-- 【2.01-2.31】

【2.2】24苏州高新MTN007B 5Y 1e AAA/-- 【1.8-2.8】

【1.96】24苏州高新MTN007A 3Y 1e AAA/-- 【1.7-2.7】

【2.22】24金桥开发MTN001 5Y 8e AAA/-- 【2-2.5】

【2.05】24湖交投MTN003 3+2 10e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.27】24鄂交投MTN003 5+N 10e AAA/-- 【1.9-2.9】

【2.55】24许昌投资PPN002 5Y 7.8e AA+/-- 【2-3】

【2.25】24中冶MTN006 5+N 20e AAA/AAA 【2-2.6】

【2.99】24赣建工MTN001B 5Y 5e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.7】24赣建工MTN001A 3+2 5e AA+/-- 【2.1-3.1】

【1.96】24光明MTN003 3Y 30e AAA/-- 【1.8-2】

【2.45】24国宏投资PPN001 3+2 10e AA+/-- 【2-2.8】

【2.41】24晋江国资PPN002B 5+2 2e AA+/-- 【2-3】

【2.44】24福州新发MTN004 10Y 3.2e AAA/-- 【2.2-3.2】

【1.95】24中豫信增PPN002 3Y 5e AAA/AAA 【1.9-2.9】

【1.9】24晶合集成MTN001(科创票据) 3+2 8e AAA/-- 【1.7-2.2】

【2.4】24泸州发展MTN002 5Y 18e AA+/-- 【2-3】

一级市场（8月12日发行） （一级组）

8月12日

今日簿记利率债

利率债110亿=国债0亿+政金债110亿+地方债0亿

国债

无

农发

14:00-15:00

24农发贴现15 20亿元 91D - 荷兰式

24农发13(增3) 40亿元 3年 1.8% 荷兰式

24农发05(增16) 50亿元 5年 2.22% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

明日短融发行信息

24海格通信SCP001 268D 7e --/AAA 【1.70-1.99】

24津渤海SCP010 270D 10e --/AAA 【】

明日中票发行信息

24桐昆控股MTN001 2Y 2e --/AA+ 【2.00-3.10】

24上海电气（维权）MTN001 3Y 10e --/AAA 【1.60-2.60】

24中建三局MTN001 3Y+3NY 13e --/AAA 【1.80-2.60】

24辽港集团MTN003A 3Y 5e --/AAA 【1.80-2.80】

24云投MTN011 4Y 8e --/AAA 【】

24青岛海洋MTN001 5Y 5e --/AA+ 【】

24辽港集团MTN003B 5Y 5e --/AAA 【2.00-3.00】

24华发集团MTN013 5Y 15e AAA/AAA 【】

24潍坊城建MTN006A 5Y 3.5e --/AAA 【2.00-3.00】

24如皋经贸MTN005 5Y 5.2e --/AA+ 【1.80-2.35】

24历下控股MTN003 5Y 3e --/AA+ 【】

24中冶MTN007 10Y+10NY 20e AAA/AAA 【2.20-2.80】

24潍坊城建MTN006B 10Y 3.5e --/AAA 【2.70-3.70】

24创鸿资产PPN001 3Y 10e --/AA+ 【1.80-2.80】

24广州城建PPN001A 3Y+2Y 9e --/AAA 【1.80-2.80】

24广州城建PPN001B 5Y+2Y 9e --/AAA 【2.00-3.00】

8月12日

今日簿记ABS

太平洋-荟璟供应链金融2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：太平洋证券

时间：

荟璟2优 5.01亿元 2年 2026/08/12 AA+

荟璟2次 0.01亿元 2年 2026/08/12 - 联合资信

其它金融机构债

无

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24国券G1-小公募 国投证券 8月12日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y AAA/AAA 无担保 国泰君安 1.5-2.5 上交所

24国券G2-小公募 国投证券 8月12日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/AAA 无担保 国泰君安 1.6-2.6 上交所

24华新K1-小公募 华新水泥 8月12日 22亿元 (未设基础规模) 5Y /AAA 无担保 中信证券,华泰联合证券,中金公司,中信建投证券 1.8-2.8 上交所

24冀通01-小公募 河北建投交通 8月12日 20亿元 (未设基础规模) 10Y /AAA 无担保 中信证券,兴业证券,招商证券,华安证券 1.8-2.8 上交所

24建材K6-小公募 中国建材 8月12日 20亿元 (未设基础规模) 3Y AAA/AAA 无担保 中信证券,国泰君安,中信建投证券,东方投行 1.55-2.55 上交所

24苏资G2-小公募 苏州资管 8月12日 5亿元 (未设基础规模) 5Y -/- 无担保 东吴证券 1.9-2.9 上交所

诸暨市城乡投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月12日 10亿元 5Y 1.80%-2.80% /AA+ 无担保 国信证券,中信证券,中信建投证券 上交所

绍兴市交通投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 8月12日 10亿元 3Y+2Y 1.8%-2.8% -/AAA 无担保 浙商证券,财通证券 上交所

景德镇陶文旅控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第四期) 8月12日 10亿元 365D 1.8%-2.8% -/- 无担保 平安证券,国开证券 上交所

济南西城投资开发集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 8月12日 合计发行15亿元 5Y 2.10%-2.60% -/AAA 济南城市建设集团有限公司担保 中泰证券,国投证券 上交所

济南西城投资开发集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 8月12日 合计发行15亿元 10Y 2.30%-3.30% -/AAA 济南城市建设集团有限公司担保 中泰证券,国投证券 上交所

河北交通投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 8月12日 合计发行13亿元 5Y 1.70%-2.70%（含上下限） /AAA 无担保 中信证券,中金公司,申万宏源证券 上交所

河北交通投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 8月12日 合计发行13亿元 10Y 2.00%-3.00%（含上下限） /AAA 无担保 中信证券,中金公司,申万宏源证券 上交所

【存款】 0809

今日同业存款利率上行明显，机构吸收意愿回暖；非银偏好6M期限，持观望态度；银行类机构存出需求增加；交投情绪尚可。

【利率债】809

今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投活跃，收益震荡上行。

今日地方债交投清淡，中长久期、中部、发达地区成交较多。

短融、NCD 8.9

今日NCD交投活跃度一般，全天情绪较弱，各期限收益率有所上行。具体来看，10月到期1.80；12月到期1.80；明年3月到期1.88；明年6月到期1.89；明年8月到期1.895；

银行间短债市场今日情绪较弱，交投一般，成交基本围绕估值加点2-3bp。AAA 1M以内品种成在1.9出头，9月在1.9出头，4季度在1.85-1.93，1季度在1.9-2.02，2季度在1.9-2.02。

中票 8.9

今天中票交投较弱，收益率继续上行，需求主要关注2-5年附近AAA品种，成交围绕估值加点2bp左右。超长期限活跃度较弱。

企业债、公司债 8.9

今日公司债企业债交投一般，收益继续小幅上行，需求主要关注2-5年附近AAA，成交在估值+1附近。银行债交投减弱，收益上行明显，收盘成交在估值+3附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡、李欣怿、蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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