昨天，券商中国发文，乌克兰总统泽连斯基对待和谈的态度突然出现重大转变，在采访时，承认同俄罗斯进行和谈的可能性。
仗已经打了2年半，人困马乏；特朗普又是个生意人，市场普遍预期特朗普上台、俄乌结束。
这场仗，俄罗斯出油，乌克兰出地，沪港深交易所出军费，北约看戏。
当然最惨的还是折在俄乌前线的年轻人，亲身体验了被无人机支配的恐惧。
所以，慎动兵锋，慎用兵锋。
还是昨天，华福证券的燕翔团队，发了篇报告，探讨的是俄罗斯股市的韧性。
截止到今年6月20日，俄罗斯RTS和MOEX指数已经基本涨回了战前的位置，当然7月又有一波连跌，距离回本又远了些，但也就10%。
如果当时大跌的时候抄了一波“国运底”，现在应该已经赚钱了。
看着俄罗斯股市弹回来了，再对比AH股的这般惨状。
我有点理解，但也非常的不理解。
先说我理解的地方——
1、俄罗斯股市的主要股票，是石油、天然气等能源行业。
这类公司这几年确实能赚钱，毕竟咱们的中海油H，从俄乌冲突以来也上涨182%，中国石油A涨93%，H涨112%；中国石化涨82%。
2、俄罗斯通过政府投资极大的去应对经济的冲击，政府投资和民间消费基本托住了国内经济。
3、大量的军工订单也拉起来了制造业的PMI，俄罗斯也26个月制造业PMI进入繁荣区间。
他的股市上涨，有合理的地方，这是我理解的。
但我不理解的是同期中国市场的表现——
就算我们这几年，经济是不太行，但有没有必要这么悲观，我不理解。
就算我们再惨，也比毛子好过吧？
看这几个主要经济体的指数表现，美国咱先不提，日本经济复苏了也不提，就说印度。
我一直有个问题，打开印度孟买30，里面的成分股主要就是银行、非银金融、钢铁、电力、电信运营商等传统公司。
就这些，AH股咱不说一抓一大把，也绝对谈不上稀缺，对吧？
之前我们的沪深300都是银行、券商、两桶油这种传统行业，跟今天除中国之外的很多新兴市场，结构差不多。
当时我们有多羡慕产业结构全面、行业分布均衡的市场啊？今天终于均衡了一些，就忘了？
羡慕老美的大型科技股就算了，电力、银行还用得着买别人的吗？
再看估值，2024年7月24日的数据——
银行股15-20倍PE，巴蒂航空电信，114.7倍PE；一些电力公司普遍20倍PE，水泥50倍PE，一些轻资产、低杠杆的消费品公司，泰坦零售88倍PE，雀巢印度76倍PE，印度联合利华61倍PE...
一个以传统行业为主的指数平均PE，25倍。
就算印度在人口与发展潜力上确实很大，但作为过来人，银行、消费、电信、石油就这些公司应该给多少倍估值，大家心里都有数，我没什么好说的。
我总觉得，这些公司在印度牛市下的暴涨，与2006-2007年，我们经济飞速发展，五朵金花的时代，并没什么不同，这是他的经济发展阶段决定的。
但如果一个公司，他的盈利能力没有美国大型科技股那种全球化赚钱、消化估值的能力，那他的大涨就是单纯的拔估值，跟我们当时冲击6000点，也没什么不同。
如今中国的经济体量，已经来到了世界TOP2，在AH股上市的白马龙头，可能从全球化的盈利能力以及股东回报上，确实还比不上老美，这咱承认。
但比不过老大，还不如别人吗？
不管是传统行业的银行、运营商、电力、能源；
还是在制造业上打出一些优势的宁子、比亚迪；
以及过气公司不如狗的互联网头部大厂，就这些公司如果放在欧洲，放在印度，难道就不是龙头了？
放着自己家0.8PB的国有银行不敢买，去冲沙特、印度、越南的几个准金融地产ETF，我个人非常的不理解、不认同。
咱们现在的基本面，确实非常非常一般，大家的体感很差，没有信心，这很合理；又赶上一个连续下跌，且大量从业者面临退薪、失业风险的市场，大家有担心有焦虑，更是正常，不焦虑才怪。
但因为这个，就把国家和个人前途，想得过于悲观，意义也不大。
可能大家还没饿死，就先把自己吓死了。
上学的时候，我也爱看奥派的书，我也觉得我们有这样那样的问题，所以骨子里，我其实也是个自卑的人。
但我觉得，目前的市场，属实过于自卑了一些。
把别人想象得过于好，把自己想象得过于不堪。
而我认为，提高信心，非常好的方式之一，就是看我们人民海军发展史。
大家看一看，我们是怎么从90年代末期，一年一艘护卫舰都下不了水，南海岛礁都保护不了，外国人在咱们的领海建钻井平台，挖走咱们的油，一点点走到今天三航母战斗编队的。
再推荐一个up主，温竣岩讲的，瓦良格号航母来中国的那些背后的故事。
90分钟，很长，就当看个电影了。
这个视频应该很多小伙伴都看过了，没看过的朋友可以看看，看一看20年前金融人的家国情怀。
我知道金融人大部分都是自由派，对“民族主义”非常谨慎，但现在，感觉咱们恰恰就是少了点“民族主义”和“民族自信”。
航母，不是凭空造出来的，光明论也不是靠喇叭吹出来的，是一个个脚踏实地的人干出来的。
也只有心怀光明，我们才能真的去，发现光明。
以上。
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