【银华基金】交易日报2024-07-23

今日资金面整体平衡偏宽松，各期限价格稳中小幅回升。 需求主要集中于隔夜-7天、14天等跨月内品种。其中押利率债隔夜加权-+5位置成交，信用隔夜+10-1.95%位置成交；信用债7天1.86%-1.90%位置交投。信用债14天1.92%-1.95%置交投；21天报1.9-1.95%。1个月信用报于1.90%-1.95%位置，更长期限需求不多。午盘后资金面保持稳定，其中利率债隔夜1.75%-加权位置交投，信用债隔夜1.80%-1.85%位置交投活跃。利率债7天1.80%-加权附近交投，信用债7天1.88%位置交投 ；更长期限需求不多，直至收盘未见明显波动 。

中国央行今日进行2673亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%，与此前持平。 今日6760亿元逆回购到期。

【7月23日利率债结果】

5Y 240208 加权利率 1.85% 全场倍数 3.05倍 边际倍数 1.43倍

10Y 240215X1 加权利率 2.2274% 全场倍数 3.07倍 边际倍数 3.75倍

今日国开市场需求尚可，5Y费后1.9068，低老券9.8BP，10Y费后2.2647，低二级2.3BP。

2Y 09240412Z07 加权利率 1.6861% 全场倍数 4.66倍 边际倍数 7.74倍

7Y 09240407Z17 加权利率 2.0541% 全场倍数 7.63倍 边际倍数 2.14倍

今日农发市场需求偏强，2Y费后1.7361，低二级5.4BP，7Y费后2.0854，低二级5.2BP。

24大连债10,2405595,其他专项,10Y,25.0246亿,票面2.31%,全场23.3,边际2.37

24大连债11,2405596,旅游专项,15Y,0.6亿,票面2.4%,全场24,边际2

24大连债12,2405597,其他专项,20Y,26.4847亿,票面2.48%,全场26.95,边际14.13

24大连债13,2405598,其他专项,30Y,1.8469亿,票面2.53%,全场27.29,边际21.44

24青岛债40,2405615,其他专项,15Y,7亿,票面2.45%,全场25.6,边际21.31

24青岛债41,2405616,其他专项,20Y,12亿,票面2.53%,全场25.75,边际21.8

24青岛债42,2405617,其他专项,30Y,27.1亿,票面2.58%,全场25.78,边际21.68

24青岛债43,2405618,一般债,7Y,21.3亿,票面2.2%,全场25.57,边际21.83

24青岛债44,2405619,普通专项,5Y,26亿,票面2.05%,全场25.55,边际21.5

24青岛债45,2405620,普通专项,7Y,5.8亿,票面2.2%,全场24.48,边际20.41

24吉林债19,2405599,一般债,10Y,45.9亿,票面2.36%,全场27.96,边际23.69

24吉林债20,2405600,棚改专项,15Y,2.41亿,票面2.45%,全场24.27,边际13.36

24吉林债21,2405601,其他专项,30Y,7.17亿,票面2.58%,全场27.87,边际23.99

24吉林债22,2405602,普通专项,5Y,13.987亿,票面2.05%,全场23.69,边际14.6

24吉林债23,2405603,普通专项,10Y,3.46亿,票面2.36%,全场21.97,边际14.05

2024/7/23短融发行结果

【2.08】24顺鑫SCP003 0.74Y 5e AA/-- 【1.7-2.5】

【1.83】24环球租赁SCP009 0.74Y 5e AAA/-- 【1.73-1.83】

【2.1】24桐昆控股SCP009 0.74Y 1.5e AA+/-- 【1.9-2.1】

【1.95】24连云城建SCP003 0.74Y 3.4e AAA/-- 【1.8-1.95】

【2.06】24天津轨交CP001 1Y 5.5e AAA/-- 【1.8-2.6】

【1.75】24深圳高速SCP002 0.74Y 15e AAA/-- 【1.55-1.75】

【2.1】24镇江旅游CP002 0.74Y 3.27e AA/-- 【2-2.8】

【2.05】24格盟SCP001 0.74Y 2.25e AA+/-- 【1.8-2.3】

【1.78】24珠海港股SCP003 0.24Y 2e AA+/-- 【1.58-1.78】

【2.14】24宜昌国资SCP001 0.74Y 10e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.06】24乌城轨CP001 1Y 10e AA+/-- 【1.8-2.8】

2024/7/23信用发行结果

【3.09】24津渤海MTN006B 5Y 6e AAA/-- 【3-4】

【2.98】24临沂投资PPN002 5Y 5e AA+/-- 【2.4-3.4】

【2.23】24海安开投MTN002 3Y 4e AA+/-- 【2-2.8】

【3.02】24昆明安居PPN006 2Y 9.99e AA+/-- 【2.6-4】

【2.23】24招商公路MTN002 5Y 10e AAA/-- 【2-2.6】

【2.2】24嘉公路PPN002 3+2 6e AA+/-- 【2-3】

【2.3】24瓯江口PPN001 3+2 5.2e AA+/-- 【2-3】

【3】24华西建材PPN001(可持续挂钩/科创票据) 3+2 3e AA/AA+ 【2.8-3.5】

【2.12】24福州金控MTN001 3Y 3e AA+/-- 【1.9-2.9】

【2.55】24启东水务PPN002 3Y 5e AA/-- 【2-2.8】

一级市场（7月24日发行） （一级组）

7月24日

今日簿记利率债

利率债2490亿=国债2300亿+政金债190亿+地方债0亿

国债

10:35-11:35

24附息国债15 930亿元 1年 - 混合式

24附息国债13(续发) 820亿元 7年 2.12% 混合式

24特别国债04 550亿元 30年 - 荷兰式

农发

14:00-15:00

24农发21 80亿元 365D - 荷兰式

24农发20(增3) 110亿元 10年 2.3% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

明日短融发行信息    

24冀建投SCP002 60D 5e --/AAA 【1.76-1.89】

24克拉玛依SCP002 270D 5e --/AA+ 【1.80-2.60】

24海安经开SCP003 270D 10e --/AA 【2.00-2.90】

24国际港务SCP004 270D 4e --/AAA 【1.50-2.00】

24电网CP017 300D 30e --/AAA 【】

24南电CP011 355D 20e --/AAA 【】

24平安租赁CP003 1Y 10e --/AAA 【】

明日中票发行信息    

24甘肃农垦MTN002(乡村振兴) 3Y 6e AAA/AA 【2.00-3.00】

24深业MTN003 3Y 10e --/AAA 【2.00-2.50】

24中兴国资MTN003 3Y 5e --/AA+ 【2.10-2.60】

24中电投MTN014A 3Y+3NY 9.5e --/AAA 【1.80-2.80】

24新运城发MTN004 3Y 6e --/AA+ 【2.00-3.00】

24京住总集MTN002 3Y+3NY 23e --/AAA 【1.90-2.90】

24永嘉投资MTN001 3Y 5e --/AA 【2.00-3.00】

24金开能源GN002(碳中和债) 3Y 5e AA+/AA+ 【2.00-3.00】

24津城建MTN028A 3Y 10e --/AAA 【】

24招商平安MTN001 3Y 5e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24中电投MTN014B 5Y+5NY 9.5e --/AAA 【2.00-3.00】

24昆山高新MTN003 5Y 5e --/AA+ 【2.10-2.80】

24中节能MTN004A 5Y+5NY 4.5e AAA/AAA 【1.90-2.90】

24津城建MTN028B 5Y 10e --/AAA 【】

24灵山MTN002 5Y 5e --/AA+ 【2.00-3.00】

24宏信国资MTN002 5Y 3e --/AA+ 【2.20-3.20】

24渝科学城MTN002 5Y 5e --/AA+ 【2.00-3.00】

24广晟MTN001 5Y 15e --/AAA 【1.80-2.70】

24中节能MTN004B 10Y+10NY 4.5e AAA/AAA 【2.20-3.20】

24大唐集MTN005 10Y+10NY 20e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24渝富MTN003 10Y 15e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24溧水经开PPN004 1Y 5e --/AA+ 【1.70-2.70】

24柳州轨交PPN001 5Y 2.72e --/AA+ 【2.60-3.60】

7月24日

今日簿记ABS

华能国际-通榆电力新能源基础设施投资碳中和绿色资产支持专项计划资产支持证券

主承：长城证券/中信证券

时间：

GC华通优 48亿元 21年 2045/07/23 AAA

GC华通次 0.01亿元 21年 2045/07/23 - 中诚信国际

国联-度小满消费分期4号4期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

满消44C 0.45亿元 1.4年 2025/12/09 BBB+

满消44A1 7亿元 1.1年 2025/08/22 AAA

满消44A2 1.55亿元 1.2年 2025/10/23 AAA

满消44B 0.5亿元 1.3年 2025/11/07 AA+

满消44E 0.5亿元 1.7年 2026/04/23 - 中诚信国际

招证-美好生活2024年1期1号资产支持专项计划资产支持证券

主承：中金公司/招商证券

时间：

5美好1A 8.506亿元 1.5年 2026/01/26 AAA

5美好1B 0.464亿元 1.7年 2026/03/26 AA+

5美好1次 1.03亿元 3年 2027/07/26 - 联合资信

耘睿15号第1期资产支持专项计划第1期资产支持证券(可续发型)

主承：国信证券/国泰君安

时间：

YR151A1 9亿元 1.1年 2025/08/22 AAA

YR151B1 0.3亿元 1.1年 2025/08/22 AA+

YR151C 0.7亿元 3年 2027/07/23 - 联合资信

西部-国泰租赁汽融2期(促汽车消费流通)资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券/西部证券

时间：

24GTC2A1 3.38亿元 0.9年 2025/06/25 AAA

24GTC2A2 2.69亿元 1.9年 2026/06/25 AAA

24GTC2A3 1.11亿元 2.4年 2026/12/25 AAA

24GTC2次 0.62亿元 3.7年 2028/03/25 - 中诚信国际

其它金融机构债

24交行二级资本债02A 09:00-18:00 合计发行300亿元 5Y+5Y -/- 无担保 中信证券,中国工商银行,中国农业银行,中国银行,建设银行,浦发银行,海通证券,国开证券,国泰君安,申万宏源证券 2-2.6

24交行二级资本债02B 09:00-18:00 合计发行200亿元 10Y+5Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中国工商银行,中国农业银行,中国银行,建设银行,浦发银行,海通证券,国开证券,国泰君安,申万宏源证券 2.1-2.7

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24安建Y2-小公募 安徽建工 7月24日 5亿元 (未设基础规模) 3Y+NY /AAA 无担保 中信证券 2-3 上交所

24抚州02-小公募 抚州国控 7月24日 9亿元 (未设基础规模) 5Y -/- 无担保 川财证券 2.3-3.3 上交所

24邢路02-小公募 邢台路桥 7月24日 5亿元 (未设基础规模) 5Y /AA 邢台市交通建设集团有限公司担保 财通证券,财达证券 2.5-3.5 上交所

一航YK02-小公募 中交一航局 7月24日 10亿元 (未设基础规模) 3Y+NY -/AAA 无担保 西部证券,光大证券,平安证券 1.7-2.7 上交所 次级

今日簿记非公开

许昌市城投发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月24日 3亿元 5Y 2.50-3.50% -/AA+ 无担保 中德证券,民生证券,首创证券 上交所

新沂经济开发区建设发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月24日 7.6亿元 5Y 2.4-3.4% AA+/AA 江苏钟吾城乡投资发展集团有限公司担保 国融证券,海通证券 上交所

商丘市铁路投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月24日 10亿元 5Y 2%-3.6% /AA 商丘市发展投资集团有限公司担保 平安证券,兴业证券,财达证券 上交所

青岛城阳开发投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月24日 10亿元 3Y 2.00%-3.00% /AA+ 无担保 ,东海证券 上交所

宁波市镇开集团有限公司2024年面向专业机构投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月24日 5亿元 5Y 2.00%-3.00% /AA+ 无担保 海通证券 上交所

来安县城市基础设施开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)品种一 7月24日 1.4亿元 3Y 2.2%3.2% -/AA 安徽省信用融资担保集团有限公司担保 国元证券,中泰证券 上交所

来安县城市基础设施开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)品种二 7月24日 2.6亿元 3Y 2.2%-3.2% AAA/AA 安徽省兴泰融资担保集团有限公司担保 国元证券,中泰证券 上交所

靖江市滨江新城投资开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月24日 3.3亿元 5Y 2.2%-3.2% -/AA 无担保 天风证券,国泰君安 上交所

淮安市国有联合投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月24日 5.88亿元 5Y 2.00%-3.20% -/AAA 无担保 东吴证券,华泰联合证券,中信建投证券 上交所

湖州南浔新城投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月24日 9亿元 5Y 2.30%-3.30% /AA 湖州南浔新开建设集团有限公司担保 天风证券,财通证券,东吴证券,浙商证券 上交所

杭州良渚文化城集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月24日 2亿元 5Y 1.90%-2.90% -/- 无担保 中金公司,浙商证券 上交所

【存款】 0723

今日同业存款价格部分期限小幅下行，个别银行吸存意愿较昨日有所提升，交投主要集中在中短期。

【利率债】723

今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投活跃，市场延续强势，收益整体震荡下行。

今日地方债交投清淡，中部、发达地区长端成交较多。

短融、NCD 7.23

今日NCD交投较尚可，全天情绪较好，大部分期限收益率下行。具体来看，9月到期1.80；12月到期1.86；明年3月到期1.92；明年6月到期1.9325；明年7月到期1.9375；

银行间短债市场今日情绪不错，交投尚可，成交多围绕估值附近。AAA三季度到期品种在1.85-1.95，4季度在1.9-1.95，1季度在1.95-2.0。

中票 7.23

今天中票交投活跃，收益下行明显，成交在估值减点，尤其城投减点较多。

企业债、公司债 7.23

今日公司债企业债交投活跃，收益下行，需求主要关注1-5年附近AAA品种和5-10年AAA，成交在估值-2附近。银行债交投活跃，收益继续下行，收盘成交在估值-3附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡、李欣怿、蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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