【银华基金】交易日报2024-07-09

今日资金面整体宽松。早盘银行融出积极，非银市价信用隔夜-7d ofr在1.9%附近，随后小幅下行至1.87-1.88%附近；14d在1.9%附近，跨月21-1M ofr在1.92-2.0%附近，成交不多。早盘过后，资金面进一步宽松，隔夜下行至1.8-1.83%，7d下行至1.85-1.86%，需求渐弱。午后资金面变化不大，市价信用隔夜1.75-1.8%附近，7d 1.85%附近，匿名隔夜减点融出，资金面宽松至尾盘，机构轻松平盘。

央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日20亿元逆回购到期。

【7月9日利率债结果】

3Y 240214X10 加权利率 1.9102% 全场倍数 5.86倍 边际倍数 1.33倍

5Y 240203X21 加权利率 1.941% 全场倍数 3.29倍 边际倍数 1.51倍

10Y 240210X19 加权利率 2.2965% 全场倍数 3.66倍 边际倍数 2.06倍

今日国开市场需求偏强，3Y费后1.9813，低估值5.8BP，5Y费后2.0012，低二级3.9BP，10Y费后2.3347，低二级2.0BP。

2Y 09240412Z05 加权利率 1.7547% 全场倍数 4.34倍 边际倍数 3.69倍

7Y 09240407Z15 加权利率 2.1206% 全场倍数 4.23倍 边际倍数 1.35倍

今日农发市场需求尚可，2Y费后1.8037，低二级6.1BP，7Y费后2.1518，低估值8.8BP。

24北京43,809161,一般债,3Y,12.28亿,票面1.86%,全场9.03,边际3.58

24北京44,809162,一般债,5Y,101.779亿,票面2.04%,全场7.21,边际1.83

24北京45,809163,一般债,10Y,71.6852亿,票面2.31%,全场6.63,边际1.94

24北京46,809164,普通专项,5Y,14.9亿,票面2.04%,全场8.55,边际1.73

24北京47,809165,普通专项,7Y,44亿,票面2.17%,全场7.28,边际1.16

24甘肃债08,2405562,一般债,3Y,59.2585亿,票面1.86%,全场23.45,边际1.7

24甘肃债09,2405563,棚改专项,7Y,3.215亿,票面2.17%,全场26.59,边际1.77

24甘肃债10,2405564,其他专项,20Y,25.7028亿,票面2.53%,全场28.81,边际22.41

24甘肃债11,2405565,收费公路专项,20Y,25亿,票面2.53%,全场29.2,边际23.11

24甘肃债12,2405566,其他专项,30Y,40.76亿,票面2.54%,全场29.78,边际26.84

24甘肃债13,2405567,普通专项,5Y,35.3477亿,票面2.04%,全场23.25,边际1.28

2024/7/9短融发行结果

【1.9】24杭州日报SCP001 0.74Y 2e AA+/-- 【1.7-1.9】

【1.63】24广州港SCP004 0.08Y 9e AAA/-- 【1.5-1.63】

【2.13】24滨建投SCP008 0.74Y 4e AAA/-- 【2-2.5】

【1.98】24中信建投CP002 0.84Y 25e AAA/-- -----/1.9800

【2.23】24德阳经开SCP002 0.74Y 3.1e AA/-- 【2-3】

【1.94】24平安证券CP007 0.5Y 20e AAA/-- -----/1.9400

【2.19】24牛首山SCP003 0.74Y 4.4e AA/-- 【1.8-2.5】

【1.99】24鼓风机SCP001 0.73Y 5e AA+/-- 【1.79-1.99】

【1.98】24龙岩汇金SCP002 0.21Y 5e AA+/-- 【1.8-2.3】

2024/7/9信用发行结果

【2.52】24首旅MTN010B 5+N 5e AAA/-- 【2.1-3.1】

【2.32】24首旅MTN010A 3+N 5e AAA/-- 【1.9-2.9】

【2.37】24海发国资MTN003A 3Y 5e AAA/-- 【2-2.5】

【2.34】24洋河MTN002A 5+3 5e AAA/-- 【2-3】

【2.31】24甘国投MTN004 3Y 12e AAA/-- 【2-2.8】

【2.86】24津城建MTN026 5Y 15e AAA/-- 【2.3-2.86】

【2.3】24山东机场MTN001 5Y 8e AAA/-- 【2-3】

【3.17】24自贡城投MTN001 5Y 9e AA/-- 【2.5-4】

一级市场（7月10日发行） （一级组）

7月10日

利率债2718.85亿=国债2430亿+政金债240亿+地方债48.85亿

24储蓄05 250亿元 3年 2.38%

24储蓄06 250亿元 5年 2.5%

24附息国债12(续发) 930亿元 2年 1.67% 混合式

24附息国债11(续2) 1000亿元 10年 2.27% 混合式

口行

09:30-10:30

24进出清发07(增发6) 20亿元 7年 2.26% 荷兰式

14:00-15:00

24农发11(增9) 90亿元 365D 1.67% 荷兰式

23农发09(增16) 20亿元 3年 - 荷兰式

24农发20(增发) 110亿元 10年 2.3% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

14:00-14:40

24山西债20 48.85亿元 10年 荷兰式

专项政府债

无

明日短融发行信息    

24一汽租赁CP008 364D 15e --/AAA 【1.80-2.02】

24南京高科CP001 1Y 2.5e --/AA+ 【1.88-2.08】

24南昌工业CP001 1Y 8e --/AAA 【】

明日中票发行信息    

24平安租赁MTN009 2Y 5e --/AAA 【2.00-2.38】

24华电股MTN003 3Y 25e --/AAA 【1.80-2.50】

24苏交通MTN009 3Y 20e --/AAA 【】

24相城市政MTN001 3Y 2e --/AA+ 【1.90-2.90】

24鲁宏桥MTN001(绿色) 3Y 3e AA+/AA+ 【2.60-3.10】

24威宁投资MTN006 3Y 7e --/AA+ 【】

24首创城发MTN001A 2Y+2Y 9.35e AAA/AAA 【2.30-3.30】

24高淳建设MTN002 5Y 5e --/AA 【2.10-3.10】

24上饶投资MTN002 5Y 10e --/AAA 【2.20-2.60】

24滨州城建MTN003 5Y 1.1e --/AA+ 【2.40-3.20】

24首创城发MTN001B 3Y+2Y 9.35e AAA/AAA 【2.50-3.50】

24亦庄投资MTN004A 5Y 8e AAA/AAA 【】

24华发集团MTN011 3Y+2Y 10e AAA/AAA 【】

24江西交投MTN009 5Y 25e AAA/AAA 【2.10-2.50】

24南太湖MTN001 4Y+3Y 7.15e --/AA 【】

24江西交投MTN010 10Y 25e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24亦庄投资MTN004B 10Y 5e AAA/AAA 【】

24浦口城乡PPN001 3Y 10e --/AA 【2.00-3.00】

7月10日

今日簿记ABS

兴业圆融-山西建投4期应收账款资产支持专项计划资产支持证券

主承：兴业证券/国开证券

时间：

晋建YS4A 8.05亿元 1.5年 2026/01/16 AAA

晋建YS4C 0.25亿元 1.5年 2026/01/16 - 联合资信

国联满扬5期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

C满扬5 0.23亿元 1.3年 2025/11/07 BBB+

A1满扬5 3.5亿元 1.1年 2025/08/08 AAA

A2满扬5 0.77亿元 1.2年 2025/09/25 AAA

B满扬5 0.25亿元 1.2年 2025/10/09 AA+

次满扬5 0.25亿元 1.7年 2026/04/09 - 中诚信国际

海尔融资租赁2号资产支持专项计划资产支持证券

主承：华泰证券

时间：

海融租2A 10.5亿元 0.9年 2025/06/18 AAA

海融租2B 3.51亿元 1.6年 2026/02/18 AAA

海融租2C 0.75亿元 4年 2028/07/18 - 联合资信

深圳弗迪融资租赁有限公司2024年度第一期绿色资产支持票据

主承：国泰君安/中国光大银行/兴业银行/中信银行

时间：

24深圳弗迪ABN001优先 29.6亿元 0.9年 2025/06/13 AAA

24深圳弗迪ABN001次 1.56亿元 1.2年 2025/09/12 - 联合资信

其它金融机构债

24中信银行01 09:00-18:00 合计发行400亿元 3Y -/- 无担保 中信建投证券,中信证券,中国工商银行,中国农业银行,中国银行,交通银行,平安银行,招商证券,海通证券,国泰君安,中金公司,中国银河,华泰证券,国信证券,兴业证券 1.9-2.5

24工商银行永续债01 09:00-18:00 合计发行500亿元 5Y+NY AAA/AAA 无担保 中信证券,中国银行,建设银行,中国农业银行,交通银行,中国邮政储蓄银行,中国银河,国泰君安,中金公司,招商证券,华泰证券,中信建投证券,广发证券,国信证券,中银证券 2.1-2.7

24平安财险 09:00-18:00 100亿元 5Y+5Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中金公司,平安证券,中信建投证券,中国工商银行,中国农业银行,中国银行 2-2.7

24中原银行二级01 09:00-18:00 80亿元 5Y+5Y AAA/AAA 无担保 中信建投证券,中信证券,中金公司,国泰君安,东方投行,国开证券,光大证券,中国银河,海通证券,申万宏源,中泰证券,华夏银行,兴业银行 2.2-2.8

24天津农商二级01 09:00-18:00 30亿元 5Y+5Y AA+/AAA 无担保 中信建投证券 2.4-3.4

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24港务02-小公募 港务集团 7月10日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/- 无担保 中金公司,东方投行,中信证券 1.8-2.8 上交所

24港务03-小公募 港务集团 7月10日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y /AAA 无担保 中金公司,东方投行,中信证券 2.2-3.2 上交所

24广物01-小公募 广物控股 7月10日 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y -/AAA 无担保 广发证券,中信建投证券,华泰联合证券,兴业证券 2-2.8 上交所

24广物02-小公募 广物控股 7月10日 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/AAA 无担保 广发证券,中信建投证券,华泰联合证券,兴业证券 2.1-2.9 上交所

24广资02-小公募 广州资产 7月10日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 中信证券,国泰君安,广发证券,中信建投证券 2-3 深交所

24广资03-小公募 广州资产 7月10日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y AAA/AAA 无担保 中信证券,国泰君安,广发证券,中信建投证券 2.5-3.5 深交所

24恒健03-小公募 恒健控股 7月10日 合计发行60亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 国泰君安,中信证券,中信建投证券,华泰联合证券,中金公司,平安证券,海通证券,广发证券 2-3 上交所

24恒健04-小公募 恒健控股 7月10日 合计发行60亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y AAA/AAA 无担保 国泰君安,中信证券,中信建投证券,华泰联合证券,中金公司,平安证券,海通证券,广发证券 2.2-3.2 上交所

24鲁信03-小公募 鲁信集团 7月10日 10亿元 (未设基础规模) 10Y AAA/AAA 无担保 国泰君安,中信建投证券,中信证券,中泰证券,中金公司 2-3.5 上交所

24路投01-小公募 路桥公投 7月10日 6.5亿元 (未设基础规模) 3Y /AA+ 无担保 中信证券,国泰君安 2-2.9 上交所

24南司01-小公募 南投集团 7月10日 10亿元 (未设基础规模) 3Y+2Y -/AA+ 无担保 国投证券,西部证券 2.2-3 上交所

24外高01-小公募 外高桥 7月10日 6亿元 (未设基础规模) 5Y /AAA 无担保 国泰君安 1.8-2.8 上交所

24中粮K1-小公募 中粮 7月10日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y AAA/AAA 无担保 招商证券,中金公司,中信建投证券 1.7-2.7 上交所

24中粮K2-小公募 中粮 7月10日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y AAA/AAA 无担保 招商证券,中金公司,中信建投证券 2-3 上交所

今日簿记非公开

重庆长寿开发投资(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第二期) 7月10日 2亿元 365D 2.00%-2.90% /AA+ 无担保 申万宏源,华创证券 上交所

郑州城市发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月10日 5亿元 5Y+2Y 2.10%-3.10% /AAA 无担保 华泰联合证券,国泰君安,中原证券,广发证券 上交所

浙江安吉产业控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月10日 9亿元 5Y 2.2%-3.2% / 无担保 浙商证券,财通证券 上交所

岳阳市城市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月10日 11.6亿元 5Y 2.0%-3.0%。 /AA+ 无担保 国泰君安,天风证券,申万宏源,中泰证券 上交所

余姚市姚江科技投资开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月10日 3.2亿元 5Y 2.20%-3.50% -/- 余姚市舜财投资控股有限公司担保 甬兴证券 上交所

伊宁市国有资产投资经营(集团)有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月10日 5亿元 3Y 2.50%-3.20% -/AA 无担保 国金证券,西部证券 上交所

上海城投资产管理(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月10日 15亿元 5Y 2.00%-3.00% -/AA+ 上海城投(集团)有限公司担保 国泰君安,西部证券 上交所

青岛城市建设投资(集团)有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第五期)(品种一) 7月10日 合计发行12亿元 3Y 1.95%-2.95% -/- 无担保 国泰君安,华泰联合证券,东方投行,民生证券 上交所

青岛城市建设投资(集团)有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第五期)(品种二) 7月10日 合计发行12亿元 5Y 2.10%-3.10% /AAA 无担保 国泰君安,华泰联合证券,东方投行,民生证券 上交所

桓台县金海公有资产经营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月10日 10亿元 5Y 3.1%-4.4% -/AA 山东齐桓投资控股集团有限公司担保 财达证券,海通证券,方正承销保荐 上交所

亳州城建发展控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 7月10日 合计发行4.6亿元 3Y 2.00%-3.00% AA+/AA 建安投资控股集团有限公司担保 中信建投证券,平安证券 上交所

亳州城建发展控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 7月10日 合计发行4.6亿元 5Y 2.30%-3.30% AA+/AA 建安投资控股集团有限公司担保 中信建投证券,平安证券 上交所

今日同业存款价格3-6M小幅上行，非银少量存出四季度到期期限，整体交投清淡。

今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投一般，收益早盘下行，午后一度走弱，尾盘再度下行。

今日地方债交投清淡，长端成交较多。

今日NCD交投活跃度尚可，情绪较昨日有所增强，收益率小幅下行。具体来看，9月到期1.83；12月到期1.87；明年3月到期1.94；明年6月到期1.97；明年7月到期1.98；

银行间短债市场今日情绪较弱，交投非常清淡，成交多围绕估值加点0-5bp。AAA1M以内品种在1.9-2.0，8、9月到期品种在1.9-2.0，4季度在1.95-2.05，1季度在2.02附近。各期限买盘以基金为主。

今天中票交投活跃，收益小幅下行，成交在估值附近，有小幅减点。

今日公司债企业债交投活跃，收益小幅下行，需求主要关注1-3年附近AAA品种和3-5年AAA，成交在估值-1附近。银行债交投活跃，收益小幅下行收盘成交在估值-1附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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