指数周周看6.3-6.7｜市场整体回调 仍存结构性机会

转自：西部利得微资讯

指数周周看

2024.6.3-6.7

上周A股主流指数中仅中证100指数收红，小微盘风格进一步走弱，北证50、中证2000、国证2000、万得微盘股指数领跌。申万一级行业中，仅公用事业（+2.82%）和交通运输（+1.09%）收涨，综合（-7.41%）、轻工制造（-5.76%）、社会服务（-5.65%）领跌。Wind概念指数中，航运、电力、半导体、央企等主题领涨，而拼多多主题、ST板块、医保支付改革、WEB 3.0等主题领跌。

从ETF资金变动看，上周已上市非货币 ETF 资金净流出合计 40.19亿元，其中债券 ETF 资金净流入 106.51亿元，商品 ETF 资金净流入34.6亿元，股票型 ETF 资金净流出76.43亿元，跨境 ETF 资金净流出104.88亿元。在股票ETF中，宽基 ETF资金总体净流出165.36亿元，其中中证A50ETF、创业板指ETF、上证综指ETF净流入靠前，分别净流入 71.15亿元、18.69亿元、8.26亿元；中证500ETF、沪深300ETF、中证1000ETF、上证50ETF净流出靠前，分别净流出 93.13亿元、87.2亿元、72.45亿元、13.52亿元。上周主题/行业 ETF资金总体净流入 77.64亿元，板块资金轮动较快。其中资金净流入较多的板块是科技、金融地产和医药生物，资金净流出较多的板块是国央企和周期。具体来看，科技中半导体净流入36.99亿元，传媒净流入17.65亿元；金融地产中券商净流入32.09亿元，房地产净流入6.71亿元；医药类净流入10.12亿元。国央企净流出21.38亿元；周期中能源净流出11.35亿元，而有色金属净流入8.4亿元。另外，smartbeta ETF 资金整体加速流入，总净流入27.83亿元。

上周创业大盘指数下跌1.04%。从行业看，通信、电子正向拉动，而权重板块电力设备和医药生物负向拖累。新能源方面，在"以旧换新"政策的有效推动以及新车型上市的助力下，5月份多家新能源车企的交付量均呈现出环比增长的态势。同时，市场观察到锂盐价格持续走低，储能电芯的报价也有所下调，这些变化为电动车市场渗透率的进一步提升创造了有利条件。近日，国家能源局发布《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》，此通知为新能源的消纳问题提供了详尽的指引和策略布局，使得政策方向更为清晰明确，或将进一步激发和扩大国内市场对可再生能源的迫切需求，推动新能源产业的高质量发展。医药生物方面，行业正逐步展现政策回暖的明朗趋势，特别是在创新产业链的核心规划层面以及地方层面配套支持政策的持续优化和完善下，该行业板块当前或依然蕴含着结构性的发展机遇。创业大盘指数聚焦创业板大市值、高成长股票，建议投资者密切关注。

上周深证红利指数下跌0.39%，跑赢上证红利和中证红利指数。分行业看，电子、家用电器板块正贡献，而食品饮料、银行板块负贡献。家电方面，根据统计局数据，2024年前四个月内，家用电器及音像器材类目的社会消费品零售总额呈现出强劲的增长态势和明显的复苏信号。临近618购物狂欢节，特别是在空调、冰箱、洗衣机以及彩电等主流家电产品领域，受到家电换新政策的积极激励，消费者的换新需求预计将在接下来的促销活动中得到进一步激发和释放。随着政策效应的逐步显现，家电内需市场有望获得更为坚实的支撑。同时，结合海外库存的逐步消化，出口市场的改善趋势预计将得以延续，从而进一步推动家电行业整体呈现出稳健的复苏态势。白酒方面，5月淡季期间显得较为冷清，端午节期间的宴席市场对白酒的需求也相对疲软，这使得白酒的动销情况并不乐观，或致股价的一定回落。目前，白酒板块面临的主要压力源于市场对宏观经济的担忧。不过，值得注意的是，随着楼市活跃度的显著提升，或将带动白酒在商务消费领域的需求增长。加之市场顺周期交易情绪的回暖，白酒板块有望获得显著的正面影响。深证红利指数聚焦深市大市值、高股息、蓝筹价值股，建议关注其配置价值。

数据来源：Wind，截止时间2024年6月7日

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