新基报道︱闲钱理财好帮手中信保诚60天持有债券来了|基金_新浪财经

忽如一夜春风来，似乎一夕之间，全球降息周期已然拉开序幕。随着美联储通胀放缓，多个央行加速迈向降息，据业内预计，欧洲央行、瑞士国家银行、加拿大银行、波兰国家银行或均将于上半年启动降息。

相比海外，国内的宽松浪潮来得更早些。在这一轮大行先行、中小银行跟随的“降息”潮中，存款利率持续下行，大额存单“一单难求”，年利率3.0%以上的定期存款逐步“销声匿迹”。投资者纷纷感慨，以前总觉得三五年的存款期限太长，现在却只后悔当时没多存点。

低利率时代，低风险理财该何去何从？

纯债，低风险理财的“高地”

“震荡方知纯债香”，经历了这几年的股市震荡，很多投资者纷纷发出这样的投资感悟。诚然，在基金家族中，纯债基金颇有几分“不争不抢”的隐士风范，但却以“静水流深”的态度行稳致远、滴水穿石。

在2014年到2023年的十年间，A股市场经历过牛市顶点、熊市低谷以及漫长的震荡周期，权益基金收益也随之起伏。但纯债基金却走出了一条截然不同的曲线，在这十个完整年度中，中长期纯债型基金指数与短期纯债型基金指数全部实现正收益。（数据来源：Wind，2014.01.01～2023.12.31，指数表现不代表单只基金的业绩表现，不作为基金未来收益保证或投资建议。）

（数据来源：Wind，2014.01.01～2023.12.31，指数表现不代表单只基金的业绩表现，不作为基金未来收益保证或投资建议。）

然而，纯债基金“不争不抢”的特点是相较权益类基金而言，如果与低风险理财产品相比，纯债基金则成为“高地”般的存在。近一年以来，在市场无风险利率下行的背景下，中长期纯债型基金指数与短期纯债型基金指数依然收获了3.76%、3.13%的收益；将时间拉长至近三年、近五年，纯债型基金指数、短期纯债型基金指数更是远远跑赢货币市场基金指数。（数据来源：Wind，截至2024.05.21，指数表现不代表单只基金的业绩表现，不作为基金未来收益保证或投资建议。）

（数据来源：Wind，截至2024.05.21，指数表现不代表单只基金的业绩表现，不作为基金未来收益保证或投资建议。）

相比权益基金，纯债基金多了几分宁静致远；相比其他低风险产品，纯债基金又多了几分弹性与可塑性。

低波，风格稳定无需“择时”

巴菲特有句名言，“做优秀的投资者并不需要高智商”，只须拥有“不轻易从众的能力”。在经历了去年以来的债券牛市以及近期的债市震荡之后，有些投资者或许在担忧：目前还适合买纯债基金吗？但这个问题的逻辑其实很清晰。

从过往数据来看，纯债基金一般不会有较大的回撤和波动。以短期纯债型基金指数为例，自2013年12月31日上市以来的最大回撤仅-1.32%，且用时34天就收复了失地；中长期纯债型基金指数的回撤幅度略大一些、修复时间也更久一些，自上市以来最大回撤为-5.96%，用时147天完成修复；相比之下，沪深300指数上市以来的最大回撤高达-72.30%，且至今未恢复。因此对于纯债基金尤其是中短期纯债基金来说，其实相对来说受择时的影响较小。（数据来源：Wind，截至2024.05.21）

（数据来源：Wind，截至2024.05.21，指数表现不代表单只基金的业绩表现，不作为基金未来收益保证或投资建议。）

风险提示：基金有风险、投资须谨慎。基金过往业绩不代表未来，其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金时，既可以按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。本材料仅供参考，不构成任何投资建议或承诺，也不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益和本金安全。基金的投资策略、配置的行业、投资的比例及标的将视市场情况在合同允许的范围内进行调整。具体信息请以基金合同、招募说明书、产品资料概要等公开披露的法律文件为准。基金管理人对本基金的风险评级为R3。销售机构根据相关法律法规对本基金进行风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述以及基金管理人对本基金风险等级的评价均可能存在不同，投资者在购买基金前需按照销售机构的要求完成风险匹配检验，并在了解基金产品情况的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的产品。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。本资料如涉及观点的，仅为当前观点，不代表对未来的预测，也不构成未来中信保诚基金旗下产品进行投资决策之必然依据。如因为发布日后的各种因素变化而不再准确或失效，中信保诚基金不承担更新义务。