【银华基金】交易日报2024-01-23

今日资金面整体平衡。早盘银行融出略有收敛，信用隔夜ofr在+30/2.2-2.3%附近，7D/14D价格报在2.3%/2.45-2.5%附近。早盘过后7d价格小幅上行至2.35%附近，随后回落，更长期限交投相对清淡。午盘后，各期限价格较早盘无明显变化，临近尾盘，机构融出增加，各机构陆续平盘。

中国央行今日进行4650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日7600亿元7天逆回购到期。

【1月23日利率债结果】

3Y 240202X3 加权利率 2.321% 全场倍数 2.91倍 边际倍数 5.2倍   

5Y 230208X30 加权利率 2.3922% 全场倍数 3.61倍 边际倍数 19.67倍   

今日国开市场需求尚可，3Y费后2.3813，低二级0.6BP，5Y费后2.4572，低二级1.5BP。

2Y 09230422Z04 加权利率 2.2628% 全场倍数 2.87倍 边际倍数 1.35倍   

7Y 09230407Z16 加权利率 2.6249% 全场倍数 5.22倍 边际倍数 3.8倍

今日农发市场需求偏强，2Y费后2.3131，低二级3.7BP，7Y费后2.6570，低二级1.3BP。

【地方债结果】

2405010,24四川债01,再融资,一般债,10Y,20亿,2.61,（10bp）,全场24.03,边际1.48

2405011,24四川债02,再融资,普通专项,3Y,13.6132亿,2.4,（10bp）,全场20.69,边际4.31

2405012,24四川债03,再融资,普通专项,5Y,94.6516亿,2.5,（10bp）,全场18.81,边际1.19

2405007,24福建债01,再融资,一般债,10Y,39.3278亿,2.66,（15bp）,全场24.01,边际1.03

809128,24天津01,再融资,一般债,3Y,11.92亿,2.4,（10bp）,全场20.23,边际4.57

809129,24天津02,再融资,普通专项,5Y,120.42亿,2.6,（20bp）,全场17,边际5.99

809130,24天津03,再融资,普通专项,5Y,108.11亿,2.6,（20bp）,全场17.45,边际2.7

2024/1/23 短融发行结果   

2024/1/23 信用发行结果  

【2.73】 24首旅MTN002 首旅集团 2Y 15e 【2.4-3.2】 AAA/-- 全场3.47x

【2.95】 24中燃投资MTN001 中燃投资 3Y+2Y 10e 【2.8-3】 AAA/-- 全场--x

【2.9】 24珠海港股MTN001 珠海港 3Y 4e 【2.7-2.98】 AA+/-- 全场2.3x

【3.3】 24泰州城投PPN001 泰州城建 5Y 5e 【2.8-3.3】 AAA/-- 全场--x

【3.05】 24滨州城建MTN001 滨州城投 3Y+2Y 5e 【3-4】 AA+/-- 全场--x

【2.76】 24广州净水GN001 广州市净水 3Y 3e 【2.6-3.6】 AAA/-- 全场6.97x

【2.95】 24宿迁水务MTN001 宿迁水务 3Y+2Y 2e 【2.6-3.6】 AA+/-- 全场4.75x

一级市场（1月24日发行） （一级组）

1月24日

利率债1600.66亿=国债1190亿+政金债200亿+地方债210.66亿

10:35-11:35

24贴现国债05 200亿元 0.1726年 - 混合式

24附息国债02 990亿元 1年 - 混合式

14:00-15:00

23农发31(增4) 100亿元 366D 2.44% 荷兰式 

23农发20(增11) 100亿元 10年 2.85% 荷兰式 

15:00-15:40

24云南债01 75.141亿元 5年 荷兰式 

15:00-15:40

(再融资专项债) 24云南债02 135.5185亿元 5年 荷兰式 

24甘肃机场SCP001 270D 5e AA+/-- 【2.8 - 3.3】 浦发银行,招商银行

24广西能源CP001 1Y 10e AA+/-- 【2.3 - 3.3】 交通银行,中信银行

24景国资CP001 1Y 4e AA+/-- 【】 中国民生银行,中国建设银行

24海翼SCP001 180D 3e AA+/-- 【2.5 - 3.5】 兴业银行,光大银行

24江铜SCP001(科创票据) 90D 10e AAA/-- 【2 - 2.27】 中信银行,北京银行

24南通沿海SCP001 90D 10e AAA/-- 【2 - 2.5】 江苏银行

24伊犁财通SCP001 270D 5e AA+/-- 【2.3 - 3.3】 交通银行

24重庆合川SCP001 270D 2e AA/-- 【2.7 - 4.2】 中信银行

明日中票发行信息     

24川能投MTN001 10Y 8e AAA/AAA 【3 - 4】 中国农业银行

24大江北MTN002 3Y 15e AA+/AA+ 【2.5 - 2.98】 南京银行,兴业银行

24广州控股MTN001 2Y+2NY 10e AAA/AAA 【2.7 - 3.3】 中信银行,中信建投证券

24河钢集MTN001 3Y 15e AAA/-- 【】 光大银行

24淮河能源MTN001 3Y+3NY 10e AAA/-- 【2.6 - 3.5】 中信银行

24江宁城建MTN001 3Y+2Y 10e AA+/-- 【】 浙商银行,南京银行

24深圳特发MTN001 3Y 9e AAA/-- 【】 平安银行,中国工商银行

24苏州农业MTN001 3Y 4e AAA/AAA 【2.8 - 3.5】 中信银行,中国建设银行

24太原国投MTN001 5Y 5e AA+/-- 【3 - 3.8】 华泰证券,浙商银行

24信达MTN001 2Y+2NY 5e AA+/AAA 【3.65 - 4.65】 中信银行

24渝富MTN002A 5Y 5e AAA/AAA 【2.6 - 3.6】 中信证券,兴业银行

24渝富MTN002B 10Y 10e AAA/AAA 【2.8 - 3.8】 中信证券,兴业银行

24豫航空港MTN002 3Y 5e AAA/-- 【3.2 - 4.3】 中国民生银行

24云投MTN001A 2Y 10e AAA/-- 【2.95 - 3.5】 光大银行

24云投MTN001B 3Y 10e AAA/-- 【3.7 - 4.5】 光大银行

24楚昌投资PPN001 1Y 3e AA+/-- 【4.2 - 5】 浙商银行

24六合交通PPN001 2Y 2.8e AA/-- 【2.7 - 3.7】 宁波银行,兴业银行

24宿州城投PPN001 3Y 2.8e AA+/-- 【2.8 - 4】 中国民生银行

24盐城高新PPN002 3Y 5e AA+/-- 【3 - 3.8】 交通银行,中国邮政储蓄银行

24镇江城建PPN002 2Y+2NY 2.5e AA+/-- 【3.2 - 4.2】 中信银行,南京银行,江苏银行,光大银行

1月24日

今日簿记ABS

中信证券-招商蛇口消费基础设施一期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券

时间：

24招蛇1A 3.76亿元 5年 2029/01/24 AAA 联合资信 

毓信014A 4.23亿元 2年 2026/01/24 AAA 中诚信国际/中诚信国际信用评级有限公司 

24招蛇1B 1.02亿元 5年 2029/01/24 AA+ 联合资信 

毓信014B 0.22亿元 2年 2026/01/24 AA+ 中诚信国际信用评级有限公司/中诚信国际 

24招蛇1C 0.5亿元 5年 2029/01/24 AA 联合资信 

毓信014C 0.18亿元 2年 2026/01/24 A 中诚信国际信用评级有限公司/中诚信国际 

毓信014D 0.37亿元 2年 2026/01/24 - 中诚信国际信用评级有限公司 

24招蛇1D 1.43亿元 5年 2029/01/24 - 联合资信 

24招蛇1E 1.37亿元 5年 2029/01/24 - 联合资信 

国联-海尔租赁3期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国联证券

时间：

24海租1A 5.11亿元 1年 2025/01/20 AAA 联合资信 

24海租1B 1.01亿元 1.4年 2025/06/18 AA+ 联合资信 

24海租1C 1.08亿元 4.8年 2028/11/20 - 联合资信 

平安证券-科学城总部经济区资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券/中金公司/广发证券

时间：

科发1A 7.88亿元 12年 2036/01/24 AA+ 中证鹏元 

科发1次 0.42亿元 12年 2036/01/24 - 中证鹏元 

甬兴-国富-盛业科技大健康产业链1号资产支持专项计划资产支持证券

主承：甬兴证券

时间：

24国富1A 4.75亿元 1.5年 2025/07/24 AAA 中诚信国际 

24国富1B 0.25亿元 1.5年 2025/07/24 - 中诚信国际 

其它金融机构债

24工银租赁债01 09:00-18:00 合计发行30亿元 3Y -/- 无担保 中国工商银行,中国银行,招商银行,中国民生银行,中国建设银行,中国邮政储蓄银行,中国农业银行,法国巴黎银行(中国),中信建投证券,中信证券,中金公司,申万宏源,国泰君安,华泰证券 2.3-3.3

24北部湾银行小微债01 09:00-18:00 20亿元 3Y AAA/AAA 无担保 中信证券,兴业银行,国泰君安,国开证券,中银证券,北京农商银行 2.5-3

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24国惠01-小公募 山东国惠 1月24日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y -/- 无担保 海通证券,广发证券,中银证券 2.5-3.4 上交所 

24国惠02-小公募 山东国惠 1月24日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AAA 无担保 海通证券,广发证券,中银证券 3-3.9 上交所 

24浙商G1-小公募 浙商资产 1月24日 10亿元 (未设基础规模) 5Y -/AAA 无担保 财通证券,中信建投证券 2.9-3.9 上交所 

24启东01-小公募 启东城投 1月24日 5亿元 (未设基础规模) 3Y+2Y /AA+ 无担保 中信证券,申万宏源,财通证券,湘财证券 2.6-3.6 上交所 

今日簿记非公开

北京怀胜城市建设开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月24日 5亿元 3Y 3.0%-3.9% /AA 无担保 国金证券 上交所

德清县建设发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月24日 4.52亿元 3Y+2Y 2.80%-3.80% -/AA+ 无担保 华泰联合证券,国泰君安,平安证券 上交所

抚州市东乡区城市投资开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月24日 2.586亿元 3Y 3.50%-5.00% AAA/AA 江西省信用融资担保集团股份有限公司担保 中邮证券 上交所

广西柳州市文化旅游投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 1月24日 1.3亿元 3Y 4.50%-6.50% -/ 广西柳州市投资控股集团有限公司担保 申港证券 上交所

河南省铁路建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 1月24日 合计发行25亿元 3Y+2Y 2.50%-3.50% /AAA 无担保 国泰君安,中金公司,东方投行 上交所

河南省铁路建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 1月24日 合计发行25亿元 5Y+2Y 2.70%-3.70% /AAA 无担保 国泰君安,中金公司,东方投行 上交所

江苏海晟控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月24日 7亿元 3Y+2Y 2.70%-3.90% -/AA+ 无担保 国泰君安 上交所

联影医疗技术集团有限公司2024年面向专业机构投资者非公开发行科技创新公司债券(第一期) 1月24日 10亿元 3Y 2.90%-3.90% AA+/- 无担保 中信证券 上交所

南京滨江投资发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月24日 11亿元 3Y 2.5%-4.0% -/AA+ 无担保 南京证券,华泰联合证券 上交所

平阳县城市建设投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月24日 8亿元 3Y 2.90%-4.00% /AA 平阳县国诚控股有限公司担保 浙商证券,国投证券,华泰联合证券 上交所

青岛胶州城市发展投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 1月24日 10亿元 366D 2.50%--3.50% /AA+ 无担保 中泰证券,海通证券,财达证券 上交所

青岛市即墨区城市旅游开发投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月24日 6亿元 3Y+2Y 3.0%-4.5% -/AA+ 无担保 国金证券,华创证券 上交所

如东县通泰投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月24日 4.5亿元 3Y 2.80%-4.50% AA+/AA 如东县金鑫交通工程建设投资有限公司担保 东吴证券,国泰君安 上交所

山东王晁煤电集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 1月24日 3亿元 3Y 5.50%-6.80% AA+/AA 瀚华融资担保股份有限公司担保 天风证券 上交所

苏州吴中经开国有资本投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月24日 4亿元 3Y 2.70%-4.00% /AAA 无担保 东吴证券,海通证券,浙商证券 上交所

泰州华信药业投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 1月24日 8.22亿元 366D 2.80%-3.50% -/- 无担保 华泰联合证券,平安证券,东吴证券,兴业证券 上交所

泰州市城市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第一期) 1月24日 5亿元 3Y+NY 2.80%-3.30% -/AAA 无担保 华英证券,海通证券 上交所

重庆市涪陵交通旅游建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月24日 2.7亿元 3Y+2Y 2.50%-4.50% /AA 无担保 平安证券,国投证券 上交所

今日价格较昨日涨跌互现，长端多与上日持平，短端小幅下行。交投一般。

今天短利率交投清淡，收益整体变动不大。1Y以上期限交投活跃，受股债跷跷板影响，收益有所上行。

今日NCD交投活跃度一般，全天情绪较弱，整体来看收益小幅上行。具体来看，3月到期2.32；4月到期2.395；6月到期2.395；7月到期2.415；9月到期2.43；12月到期2.40；

今日银行间短债情绪不错，交投尚可，成交基本围绕估值或小幅减点。一季度买盘以基金为主，二三季度理财为主，四季度基金和银行为主。

今天中票交投一般，需求集中在1-3年附近AAA、AA+品种收益整体成交在估值附近。

今日公司债企业债交投一般，收益小幅下行，主要关注1-3年附近AAA、AA+品种，成交在估值-2附近。银行债交投活跃，收益小幅上行，收盘成交在估值+3附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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