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前段时间,bo姐给大家盘点了机构增持最多的权益型基金,参考:《上半年,机构最爱买的20只基金》。
今天,咱们来看看基金公司员工增持最多的有哪些。
要求是今年以来盈利为正,合并规模大于5亿的股票型基金或偏股混合型基金。
上半年,基金公司员工加仓最多的基金前10名如下:
![来源:同花顺iFinD,2023.9.21](http://n.sinaimg.cn/spider20230922/607/w1080h327/20230922/26d7-6c6024be839e592b66187da2652c2d10.png)
基金公司员工的增持行为受到多种因素的影响,特别是其工资奖金收入必须有一定比例买基金,且优先买自己管理的基金,使员工增持的标的受到一定的限制。绝对增持数量较多的基金大多不符合“今年以来盈利为正”的条件而被剔除。
本次上榜的10只产品,大部分都是由知名度较高的基金经理管理,如杨鑫鑫、姜诚、杨锐文、盛丰衍等。他们长期业绩都是比较好的,产品投资价值较高,以前就给大家分析过好几次了。今天我们就先不聊他们。
除此之外,淳厚基金公司有一只产品爆冷上榜,东方红基金的产品年内业绩不错,鹏华品质优选混合A则是在2021年高点成立,它们都是宽基权益基金。另有一只主题基金万家人工智能混合A也成功上榜。
Bo姐仔细研究了一下,发现这几只产品都蛮有意思的,下面给大家简单分析一下。
淳厚信睿A:避开热门个股,回撤控制较好
淳厚基金公司旗下的淳厚信睿A由薛莉丽、陈文两位基金经理共同管理,今年以来取得0.22%的收益。2020年成立以来,累计收益率76.65%。
![来源:同花顺iFinD,2023.9.21](http://n.sinaimg.cn/spider20230922/514/w1080h234/20230922/487e-4ade73589c8204c2648db184e6764998.png)
他俩回撤控制得也令人满意,产品成立以来最大回撤是-28.71%。在此期间,沪深300指数最低点较最高点跌去41%。(来源:同花顺iFinD,2023.9.21)
由于业绩不错,不仅内部员工增持较多,产品在基民群体中也有一定关注度。淳厚信睿A去年年底份额7.7亿,今年二季报增长到11.5亿。
![来源:同花顺iFinD,2023.9.21](http://n.sinaimg.cn/spider20230922/489/w1080h209/20230922/fe1c-78dfe392568677b0ccfed56ec717a2e1.png)
基金经理薛莉丽是上海财大硕士,2007年进入兴业证券权益自营部,一路做到部门副总监,具有A股、港股、债券等各类资产的丰富投资经验。基金经理陈文也曾在兴业证券工作,主要负责研究工作。
两人一个负责投资决策,一个负责行业研究,能力圈刚好互补。
从投资风格来看,淳厚信睿A持仓不算集中,第一大重仓股持股比例一般不超过7%,最多不超过8%;第10大重仓股持股比例不超过3%。
行业上,对白酒、新能源、医药等热门赛道都有较多配置,但思路上明显与主流的赛道型基金经理不同。由于避开了跌幅较大的个股,淳厚信睿A在今年这几个赛道走势不佳的前提下仍能取得正收益。
总体来看,薛莉丽、陈文两位基金经理的风格比较独特,有一定可取之处,后续仍可适当关注。
东方红远见价值:偏爱工业企业
东方红远见价值混合A由周杨管理,今年以来收益为5.45%;2021年成立以来,收益为-8.85%,但仍跑赢同期沪深300指数的-25.78%;产品回撤较大,成立以来最大回撤为-35.98%。(来源:同花顺iFinD,2023.9.21)
尽管产品的部分业绩数据不尽如人意,但今年以来基金跑赢大盘较多,故份额仍有小幅增长。
周杨原来在东方证券资产管理有限公司担任研究员,是典型的研究转投资的基金经理。
行业分析、向基金经理荐股等研究工作,毕竟和真正的投资管理有很大差异。这类基金经理在管理基金之初,常常会有点不适应,有些研究员出身的基金经理长期业绩较差,最后回归研究部门。
从周杨的业绩曲线来看,管理产品的第一年估计就是适应期,跑输大盘比较多。但2022年4月以后,产品净值很快拉了回来。也许,周杨已经成功地从荐股思维转变为投资管理思维。
![来源:同花顺iFinD,2023.9.21](http://n.sinaimg.cn/spider20230922/511/w1080h231/20230922/54d2-b038e88311587af4995d4dfe24c97db0.png)
从持仓风格来看,周杨对工业生产企业是比较偏爱的,机械、汽车、军工等板块一直占较大比例,行业风险还是有一定暴露。
整体来看,周杨近一年来业绩有明显好转,能获取超额收益,但在回撤控制和行业风险暴露上尚未体现出较强的能力,大家可以谨慎关注。
万家人工智能、鹏华品质优选:须进一步观察
万家人工智能混合A由耿嘉洲管理。这是一只典型的主题基金,因此我们将其净值与中证TMT指数进行对比。
自耿嘉洲管理以来,产品收益为37.52%,同期中证TMT指数为-21.53%,长期来看,体现了一定的板块内选股能力。
![来源:同花顺iFinD,2020.5.14-2023.9.21](http://n.sinaimg.cn/spider20230922/520/w1080h240/20230922/3a78-3ea9236c0bb9cf8f537820ecac963765.png)
不过,短期来看,万家人工智能混合A近1年、近2年均未跑赢中证TMT指数。今年人工智能板块内部轮动比较剧烈,可能也对基金经理的选股、择时产生了一定的困扰。
鹏华品质优选混合A由袁航管理。产品是自2021年高点成立,绝对收益表现不佳,可以理解。
从相对收益来看,产品回撤与大盘接近,净值表现稍优于大盘,属于中上水平。
![来源:同花顺iFinD](http://n.sinaimg.cn/spider20230922/518/w1080h238/20230922/0770-c33d270d846f92fda7c0311204e95a53.png)
对于这两只产品,我们要进一步观察基金经理获取超额收益的能力。
总体而言,尽管这些上榜产品年内都获得了正收益,且都获得了基金公司内部员工的青睐,但它们之间投资价值也有较大差异。大家可以先重点关注长期、短期业绩都得到证明的产品。
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