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转自:望京博格投基
一、8月北上资金交易方向
刚刚过去的8月,北向资金大幅流出,创了近5年的单月新高。
流出原因很多:汇率、政治环境、短期资金偏好等等,是一个综合反馈。
通常北向单月的变化不会太大,也不具有代表性,但作为单月流出新高,还是值得看一下变化方向的。
那我们看看这过去的一个月,有明确数据统计的北向资金到底在减持什么?
从两个方向看:个股和行业。
持有个股变化:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20230906/579/w625h754/20230906/2294-552cd2be3993fc6b9df4f744e1292462.png)
我们可以看到:
(1)招商银行、五粮液、茅台、迈瑞和隆基位于卖出排行前5名,在3000多只北上资金可交易的股票中,前20大卖出个股合计583.55亿,占比8月北上净流出金额(874亿元)的67%。
(2)前20大合计买入近169.47亿元,和前20大卖出合计的差值为-414.08亿元。
(3)可能是受ff影响,迈瑞(医疗器械)和恒瑞医药(仿制药偏多)也被大幅卖出。
未受ff影响的CXO药明康德位居净买入第一名,其次为宁德时代和福耀玻璃。
(4)卖出前20的公司里,白酒占了4个,单月减持方向和二季度公募基金大幅减仓白酒的行为一致。
公募基金Q2行业持仓变动
![](http://n.sinaimg.cn/spider20230906/243/w599h444/20230906/f48a-25238bd26b499b6bfe4f48aca181897d.png)
最后一行的公募基金在二季度配置的食品饮料(其中白酒占比约73%)环比(一季度)减少了-3.31%,位列Q2环比减持第一。
(5)银行和非银(券商、保险)也被卖了不少。
持股行业变化
![](http://n.sinaimg.cn/spider20230906/624/w336h1088/20230906/545b-3153e4529a26645e0208604d28bf432b.png)
(1)行业资金流入流出变化是一个更广泛的视角,和个股交易方向有一定程度上的一致性,但不能代表个体公司的好坏,也不能代表行业好坏,最多代表(阶段性)整体北上资金的偏好。
(2)北上持股行业卖出前5:食品饮料、银行、电力设备(电池+光伏+电网)、医药生物和有色金属。
(3)计算机行业可以说是唯一被加持的行业,这点和博格看好的信创倒是一致。
二、国证2000与中证2000怎么选?
最近中证2000指数在如火如荼的发行,借机再来说说国证与中证的指数体系。
把A股所有上市公司按市值排序:
国证体系:
国证1000,市值排名1-1000的股票,代表大中盘股票;
国证2000,市值排名1001-3000的股票,代表小盘股票;
中证体系:
沪深300,市值排名1-300的股票,代表大盘;
中证500,市值排名301-800的股票,代表中盘;
中证1000,市值排名801-1800的股票,代表小盘;
中证2000,市值排名1801-3800的股票,代表微盘。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20230906/781/w541h240/20230906/66cf-6abae826dcc1ff2d937e2baa546a9b2c.png)
这个时候我们就发现国证2000与中证2000的不同:
国证2000偏小盘股,中证2000偏微盘股,两者有1200只股票重合,60%的重合度。
前一段时间有10只中证2000ETF获批,且大多目前处于募集之中,若每只成立规模20亿的话,给中证2000成分股会带来200亿的增量资金。
当前,对于投资者的最佳方案就是提前布局市场上已有的(跟中证2000成分股重合度较高大)国证2000指数ETF(159521),该基金是跟踪国证2000指数中规模最大的ETF,将于明日9月7日上市交易。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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