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本期带来2023年7月VC/PE市场报告。市场政策逐步完善,新设基金偏爱高端制造,PE投资占比提升。
![文 | 投中研究院](http://n.sinaimg.cn/spider20230815/112/w822h90/20230815/eaaa-1aa0ea60a6ad43df222af62e3a882a86.jpg)
来源 | 超越 J Curve
核心发现
新成立基金数量环比持平,同比上升3%
新设基金偏爱高端制造,山东省新设基金领跑全国
投资市场持续向稳,电池、储能相关企业获大额融资
第一部分
VC/PE市场募资分析
新设基金数量几近持平 机构活跃度小幅走低
2023年7月,中国VC/PE市场新成立基金数量共计681支,同比上升3%,环比几近持平。行业“扶优限劣”政策也在持续升级,今年以来《私募投资基金登记备案办法》、《私募投资基金监督管理条例》、《中国证券投资基金业协会自律检查规则》等一系列新规陆续落地。
市场出清影响下,机构活跃度小幅下滑,共有572家机构参与设立基金,89%的机构成立1支基金,9%的机构完成2支基金新设,2%的机构完成3支及以上基金新设。
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山东省基金数量领跑全国
2023年7月,共计23个省市区(含港澳台)新设基金,其中,山东省新设数量112支位居首位,广东省新设基金109支,以3支之差屈居第二。山东地区募资突出下,先有50亿元金梧桐科创母基金带头冲锋,后有青岛地铁为“10亿+”三只基金寻管理人以及活跃机构新鼎资本、地方国资等的持续发力,使得山东省募资市场持续稳定向前。
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细分下属市县级来看,青岛市新设基金56支同步领先;深圳、嘉兴、淄博分别新设基金49支、37支、32支紧随其后。
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高端制造成为基金投资热门
2023年7月,高端制造成为本期投资热门领域,其次为科技、医疗等领域。结合本期新设基金来看,政策新规发布后,机构注销备案数量不断增加,市场化资本鲜少亮相,地方性产业基金尤为市场主力军。
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重点完成募集案例
2023年7月,人民币基金完成募集趋势向好,不乏母基金、天使基金完成关账;汇川技术(300124.SZ)旗下产业投资平台汇川产投完成首只产业基金的第二轮扩募,终关规模15.1亿元更为瞩目。
外币基金市场更受关注的是CVC资本旗下第九期并购基金成功募集超过260亿欧元,折合人民币2077亿元,一举打破了黑石此前创下的260亿美元并购基金募资纪录。
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第二部分
VC/PE市场投资分析
VC/PE投资市场持续向稳
2023年7月,投资案例数量414起,环比小幅回落;投资规模123.27亿美元,环比上升23%,市场整体趋势向稳。结合2022年以来交易均值情况来看,本期投资均值同比追平,环比持续波动,但4月以来亦逐渐呈现上升趋势。细分当下市场现状,私募政策愈发完善、引导基金日益壮大、S基金体系也逐渐成熟,机构募资难、退出难等老生常谈的问题有望加速缓解。
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半导体、生物医药、机械设备领域位列前三
2023年7月,电子信息行业项目获投数量133起最为活跃,能源及矿业获投规模30.59亿美元尤为突出,消费行业中受雪天盐业及曼卡龙非公开发行规模影响,拉动均值达2.13亿美元至行业首位。细分领域下,半导体、生物医药、机械设备分别以52起、31起、29起位列前三。
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PE阶段融资显著升温
2023年7月融资轮次细分下,A轮交易数量157起、规模22.33亿美元,分别占比37.9%、18.1%,早期投资数量占融资总数19.6%,创投阶段融资热度有所放缓。PE阶段融资则不同程度升温,占比总计达25%,同比去年7月PE阶段18%的占比大幅上涨。
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细分融资事件的交易规模区间来看,亿美元级交易市场占比3.6%,相比以往小幅增加,与PE阶段融资数量的上涨有所关联。
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活跃地区交易概况及行业分布
2023年7月,广东省项目获投79起独霸榜首,浙江省项目获投规模18.47亿美元最为吸金。
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细分活跃地区下热门赛道来看,广东省项目获投超高的背景下电子信息领域项目最为瞩目,其次电子信息领域项目在北京市也更为出众;医疗健康在江苏省更活跃;浙江、江苏等地对于先进制造的扶持以及政府资金的投入成果显著,本期相关项目获投占比尤为突出。
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重点融资案例Top10
![数据说明](http://n.sinaimg.cn/spider20230815/358/w1080h1678/20230815/66bb-c573adc085f94966d79c8a40736b21bb.png)
为方便读者使用,现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明
数据来源
本报告图表数据来源均为CVSource投中数据
统计口径
新成立基金:于统计期限内,新注册成立的基金
完成募集基金:于统计期限内,宣布募集完成的基金
融资规模:统计市场公开披露的实际金额,对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计
汇率换算
报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率,统一换算为美元进行统计
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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