【银华基金】交易日报 2023-02-09

今日资金面整体偏紧后转松。早盘银行隔夜融出紧张，非银信用隔夜ofr 2.8-3.0%，7d/14d ofr在2.60%/2.6%附近，随后小幅下行至2.55%/2.6%附近，需求主要集中在隔夜-7D，长期限成交不多。公开市场操作过后，银行融出有明显改善，非隔夜情绪有所好转，信用7d 进一步下降至2.3-2.35%。午后资金面进一步宽松，非银隔夜ofr 2.35-2.4%，7d ofr 2.3-2.4%附近。临近尾盘资金面有所好转，市场融出增加，匿名隔夜减点供给，各机构轻松平盘。

央行公开市场开展7天期4530亿元逆回购操作。Wind数据显示，今日660亿元逆回购到期。

【2月9日利率债结果】

【国开结果】

7Y 092302001X3加权利率 3.0117%边际利率 --%全场倍数 2.33倍边际倍数 1倍

今日国开市场需求弱。7Y费后3.0473，高二级2.2BP。

【口行结果】

3M 2303665加权利率 1.6967%边际利率 --%全场倍数 3.46倍边际倍数 7.94倍

3Y 220313X5加权利率 2.6995%边际利率 --%全场倍数 5.38倍边际倍数 4.32倍

5Y 230305X1加权利率 2.868%边际利率 --%全场倍数 3.49倍边际倍数 1倍

10Y 230310加权利率 3.1%边际利率 --%全场倍数 2.97倍边际倍数 2.54倍

今日口行市场需求一般。3M费后1.8167，低二级26BP。3Y费后2.7294，低二级1.5BP。5Y费后2.8963，低二级0.3BP。10Y费后3.1180，高二级0.5BP。

【国开结果】

3Y 230213X1加权利率 2.8133%边际利率 --%全场倍数 7.12倍边际倍数 3.89倍

10Y 220220X13加权利率 3.0063%边际利率 --%全场倍数 2.69倍边际倍数 1.43倍

20Y 210220X16加权利率 3.3128%边际利率 --%全场倍数 6.78倍边际倍数 93倍

今日国开市场需求尚可。3Y费后2.8752，低二级2.4BP。10Y费后3.0460，低二级1BP。20Y费后3.3445，高二级0.2BP。

2305119,23新疆债01,新增,一般债,7Y,31.1亿,3.02,（16bp）,全场18.18,边际15.42

2305120,23新疆债02,新增,一般债,15Y,50亿,3.19,（15bp）,全场16.8,边际1.59

2305121,23新疆债03,新增,其他专项,10Y,56.7亿,3.05,（15bp）,全场15.84,边际2.17

2305122,23新疆债04,新增,棚改专项,10Y,7.4亿,3.05,（15bp）,全场16.7,边际1.7

2305123,23新疆债05,新增,其他专项,15Y,32亿,3.19,（15bp）,全场16.66,边际1.16

2305124,23新疆债06,新增,其他专项,20Y,13.7亿,3.27,（15bp）,全场16.74,边际2.01

2023年2月9日一级短融发行结果

23大唐新能SCP001， ，7e， AAA/-， 69D， 央企， 【2.02】， 华夏银行， 2023/04/19， 周三到期

23招商局SCP003， ，30e， AAA/-， 90D， 央企， 【2.05】， 中国银行， 2023/05/10， 周三到期

23中兴通讯SCP016， ，10e， AAA/-， 49D， 其他， 【2.15】， 中国建设银行， 2023/03/31， 周五到期

23物产中大SCP002， ，20e， AAA/-， 90D， 国企， 【2.25】， 浙商银行， 2023/05/10， 周三到期

23粤环保SCP002， ，5e， AAA/-， 260D， 国企， 【2.50】， 中国银行， 2023/10/26， 周四到期

23大唐租赁SCP001， ，10e， AAA/-， 180D， 央企， 【2.59】， 南京银行， 2023/08/08， 周二到期

23中关村集SCP001， ，10e， AAA/-， 90D， 国企， 【2.60】， 招商银行， 2023/05/10， 周三到期

23山东金融SCP001， ，10e， AAA/-， 175D， 国企， 【2.68】， 中信银行， 2023/08/04， 周五到期

23福建漳州CP001， ，3e， AA+/-， 116D， 国企， 【2.8】， 兴业银行， 2023/06/06， 周二到期

23吴中城投SCP001， ，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.98】， 宁波银行， 2023/11/06， 周一到期

23湖北港口SCP002， ，10e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.98】， 光大银行， 2023/11/07， 周二到期

23杭州热联SCP001， ，10e， AA+/-， 77D， 国企， 【2.99】， 杭州银行， 2023/04/28， 周五到期

23中原环保SCP001， ，5e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.00】， 兴业银行， 2023/11/06， 周一到期

23荆州城发SCP002， ，5e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.35】， 光大银行， 2023/11/06， 周一到期

23华阳新材CP002， ，5-10e， AAA/-， 356D， 国企， 【3.45】， 兴业银行， 2024/02/01， 周四到期

23泰兴城投SCP003， ，0-5e， AA+/-， 270D， 国企， 【4.0】， 江苏银行， 2023/11/07， 周二到期

23高淳经开CP003， ，0-5e， AA/-， 151D， 国企， 【4.20】， 宁波银行， 2023/07/10， 周一到期

23中林集团SCP002， ，10-20e， AA+/-， 270D， 央企， 【4.50】， 徽商银行， 2023/11/06， 周一到期

23农垦SCP001， ，0-10e， AA+/-， 90D， 国企， 【4.50】， 光大银行， 2023/05/10， 周三到期

23长寿投资SCP001， ，8.4e， AA+/-， 270D， 国企， 【6.09】， 中信证券， 2023/11/07， 周二到期

2023年2月9日一级中票发行结果

23海州湾MTN001， ，0-13e， AA/-， 3Y， 国企， 【7.10】， 徽商银行， 2026/02/09， 周一到期

23威宁投资MTN001， ，0-5.5e， AA+/AA+， 3Y， 国企， 【5.30】， 海通证券， 2026/02/09， 周一到期

23华能MTN002， ，30e ， AAA/AAA， 3Y+N， 央企， 【3.74】， 招商银行， 2026/02/09， 周一到期

23厦门火炬MTN001， ，6e， AA+/-， 2Y， 国企， 【4.10】， 中国建设银行， 2025/02/10， 周一到期

23济南高新PPN002：【4.70】济南高新控股集团有限公司, 3Y,AAA,不超过10亿,国企,山东发行：0207-0208,缴款：0209,已发公募：22济南高新SCP008

23泰交通PPN004：【4.45】泰州市交通产业集团有限公司, 3Y,AA+,1.5-6.5亿,国企,江苏发行：0207-0208,缴款：0209,已发公募：22泰交通MTN002

23香城投资PPN001：【4.79】成都香城投资集团有限公司 , 3Y,AA+,不超过8.1亿,国企,四川发行：0208,缴款：0209,已发公募：23香城投资SCP001

一级市场（2月10日发行） （一级组）

【利率债】

2月10日

今日簿记利率债

利率债1491.38亿=国债230亿+政金债130亿+地方债1131.38亿

国债

10:35-11:35

22附息国债24(续4) 230亿元 30年 3.12% 荷兰式

22附息国债24(续4) 230亿元 年 3.12% 荷兰式

口行

10:00-11:10

22进出08(增10) 60亿元 365D 1.9% 荷兰式

22进出32(增4) 40亿元 2年 2.44% 荷兰式

22进出07(增16) 30亿元 7年 2.74% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

14:00-14:40

(一般债) 23河北债04N 107.16亿元 10年 荷兰式

15:00-15:40

(再融资) 23江苏债02N 250.23亿元 10年 荷兰式

专项政府债

14:00-14:40

(棚改专项) 23河北债05N 54.42亿元 5年 荷兰式

(高质发展专项) 23河北债06N 172.4亿元 15年 荷兰式

(高质发展专项) 23河北债07N 62.18亿元 20年 荷兰式

(高质发展专项) 23河北债08N 67.06亿元 30年 荷兰式

15:00-15:40

(再融资) 23江苏债03N 154.05亿元 30年 荷兰式

16:00-16:40

(棚改专项) 23浙江01N 13.2亿元 7年 荷兰式

(收费公路专项) 23浙江02N 15亿元 15年 荷兰式

(水务专项) 23浙江03N 12.51亿元 20年 荷兰式

(其他专项) 23浙江04N 4.46亿元 5年 荷兰式

(其他专项) 23浙江05N 8.91亿元 7年 荷兰式

(其他专项) 23浙江06N 21.06亿元 10年 荷兰式

(其他专项) 23浙江07N 41.13亿元 15年 荷兰式

(其他专项) 23浙江08N 147.61亿元 20年 荷兰式

【短融中票】

2023-02-10 超短融一级新发信息

23华能集SCP002:中国华能集团有限公司,38D,AAA,20亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0210,缴款:0213,上市:0214

23中冶SCP002:中国冶金科工股份有限公司,40D,AAA,20亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:0210,缴款:0213,上市:0214,休2

23三一SCP001:三一集团有限公司,100D,AAA,10亿,民企,湖南,机械,发行:0210,缴款:0213,上市:0214

23北京国资SCP002:北京市国有资产经营有限责任公司,179D,AAA,20亿,国企,北京,综合类Ⅲ,发行:0210,缴款:0213,上市:0214

23华电租赁SCP001:华电融资租赁有限公司,183D,AAA,5亿,央企,天津,多元金融服务,发行:0210,缴款:0213,上市:0214

23新华水力SCP001:新华水力发电有限公司,180D,AA+,10亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0210,缴款:0213,上市:0214,休2

23海沧投资SCP002:厦门海沧投资集团有限公司,268D,AA+,6亿,国企,福建,商业服务与用品,发行:0210-0213,缴款:0214,上市:0215

2023-02-10 短融一级新发信息

23衡阳城投CP001:衡阳市城市建设投资有限公司,1Y,AA+,0~10亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:0210-0213,缴款:0214,上市:0215

2023-02-10 中票一级新发信息

23中冶MTN002:中国冶金科工股份有限公司,2Y+N,AAA,20亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:0210-0213,缴款:0214,上市:0215

23济南城投MTN002:济南城市投资集团有限公司,3Y,AAA,0~5亿,国企,山东,建筑与工程Ⅲ,发行:0210,缴款:0213,上市:0214

23焦作投资MTN001:焦作市投资集团有限公司,1+1Y,AA+,0~10亿,国企,河南,建筑与工程Ⅲ,发行:0210-0213,缴款:0214,上市:0215

23临沂投资MTN001:临沂投资发展集团有限公司,3Y,AA+,0~15亿,国企,山东,金属、非金属与采矿,发行:0210-0213,缴款:0214,上市:0215,休2

23黄冈城投MTN001:黄冈市城市建设投资有限公司,2+2+1Y,AA+,0~6.5亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:0210,缴款:0213,上市:0214,休1

23乐清农商银行绿色债01 0.5亿元 3年 AA+/AA+ 东方金诚 簿记建档中信建投

23同安01-小公募 同安控股 2月10日 14:00-17:00 4亿元 (未设基础规模) 3年 AA+/- 无担保国信证券/国泰君安 4-5.5 上交所

今日资金面由紧转松，线下存款中短期限小幅波动，中长期限较昨日持平，非银偏好季内到期期限，整体交投一般。

今天短利率交投清淡，资金面日内转松，收益率整体有所下行。

中长债市场市场分歧严重，活跃券大量成交，但多空双方力量较为平衡，市场波动幅度不大。

地方债今日交投转活跃，中高资质地区成交较多。

今日NCD交投情绪一般，上午收益整体维持窄幅波动，午后存单交投情绪好转，各期限存单收益小幅下行。具体来看，3月到期2.25；6月到期2.41；7月到期2.50；9月到期2.52；12月到期2.59；明年1月到期2.64。今日银行间短券上午交投情绪较弱，下午情绪略有好转，全天来看各期限价格均有上行，具体来看，季内到期短券上行5BP，更长期限上行1-3BP，买盘不多，买盘银行、基金为主。

今日中票交投活跃，全天情绪较好，收益率下行3bp或以上。各类资质买盘活跃度均有提振，估值减点成交居多。

今日公司债企业债交投活跃，情绪较好，收益下行，需求集中在1-3年AAA、AA+品种，成交在估值减点2-3bp附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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