【银华基金】交易日报 2022-12-06

今日资金面整体平衡宽松。早盘银行融出正常，隔夜供给充足，非银信用7d ofr在1.9%附近，随后小幅下行至1.85%附近大量成交；14d ofr在1.9-2.0%附近；跨年1M ofr在2.6附近。午盘后，资金面维持平稳，利率隔夜减点融出，存单/信用隔夜成交于1.6%/1.7%附近，更长期限交投较少。直至尾盘资金面无明显波动，各机构轻松平盘。

央行公开市场开展20亿元7天期逆回购操作。今日800亿逆回购到期。

【12月6日利率债结果】

3Y 220207X12加权利率 2.5922%边际利率 --%全场倍数 3倍边际倍数 1.48倍

5Y 220208X23加权利率 2.776%边际利率 --%全场倍数 3.09倍边际倍数 3.17倍

7Y 220209X11加权利率 2.9018%边际利率 --%全场倍数 5.47倍边际倍数 1倍

今日国开市场需求分化，短端弱长端强。3Y费后2.6578，高二级0.8BP。5Y费后2.8385，低二级1.7BP。7Y费后2.9156，低二级4.2BP。

2Y 092218005Z08加权利率 2.4889%边际利率 --%全场倍数 5.76倍边际倍数 1.67倍

7Y 092218004Z16加权利率 2.9058%边际利率 --%全场倍数 6.81倍边际倍数 2.22倍

今日农发市场需求较好。2Y费后2.5392，低二级4BP。7Y费后2.9377，低二级5.4BP。

1Y 092202001X3加权利率 2.0122%边际利率 --%全场倍数 5.64倍边际倍数 3.33倍

今日国开市场需求好。1Y费后2.1024，低二级19BP。

2022年12月6日一级短融发行结果

22沪机场股SCP005， ，20e， AAA/-， 178D， 国企， 【2.26】， 浦发银行， 2023-06-02， 周五到期

22鲁金SCP006， 休1，10e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.28】， 中国银行， 2023-06-04， 周日到期

22西南水泥SCP005， ，10e， AAA/-， 143D， 央企， 【2.40】， 兴业银行， 2023-04-28， 周五到期

22太湖新城SCP006， ，7e， AAA/-， 269D， 国企， 【2.51】， 杭州银行， 2023-09-01， 周五到期

22太湖新城SCP007， ，3e， AAA/-， 269D， 国企， 【2.51】， 北京银行， 2023-09-01， 周五到期

22福州交投SCP001， 休2，3.5e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.60】， 兴业银行， 2023-09-02， 周六到期

22桂交投SCP009， 休2，12e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.79】， 浦发银行， 2023-09-02， 周六到期

22嘉秀发展SCP003， 休1，4.4e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.84】， 杭州银行， 2023-09-03， 周日到期

22钟山资产CP002， ，3.4e， AA+/-， 90D， 国企， 【3.00】， 南京银行， 2023-03-06， 周一到期

22济南高新SCP008， 休2，10e， AAA/-， 270D， 国企， 【3.10】， 兴业银行， 2023-09-02， 周六到期

22中兴国资SCP003， 休2，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.28】， 光大银行， 2023-09-02， 周六到期

22新水国资SCP002， 休1，5.5e， AA/-， 120D， 国企， 【3.5】， 民生银行， 2023-04-05， 周三到期

22连云交通CP001， ，3e， AA/-， 365D， 国企， 【3.60】， 光大银行， 2023-12-06， 周三到期

22世园投资CP001， ，0-5.4e， AA/A-1， 365D， 国企， 【4】， 中金公司， 2023-12-06， 周三到期

22淮安开发SCP007， ，1e， AA+/-， 150D， 国企， 【4.0】， 南京银行， 2023-05-05， 周五到期

22盐城港CP001， ，0-10e， AA+/-， 365D， 国企， 【4.50】， 兴业银行， 2023-12-06， 周三到期

22南山集SCP001， 休2，5e， AAA/-， 270D， 其他， 【4.70】， 民生银行， 2023-09-02， 周六到期

22盐城国投CP002， ，0-10e， AA+/-， 365D， 国企， 【5.00】， 恒丰银行， 2023-12-06， 周三到期

22津城建SCP042， 休1，5-10e， AAA/-， 180D， 国企， 【5.1】， 天津银行， 2023-06-04， 周日到期

22悦达SCP010， ，5e， AAA/-， 90D， 国企， 【5.4】， 江苏银行， 2023-03-06， 周一到期

22红豆SCP004， ，5e， AA+/-， 120D， 民企， 【6.55】， 江苏银行， 2023-04-04， 周二到期

2022年12月6日一级中票发行结果

22江宁国资PPN001：【4.29】南京江宁国有资产经营集团有限公司, 3Y,AA,5.1亿,国企,江苏发行：1202-1205,缴款：1206,已发公募：22江宁国资MTN002，22江宁05，2.7753Y+2Y，3.7792%）

22甘肃电投GN001， ，5e， AA/AAA， 3Y， 国企， 【3.50】， 中国银行， 2025-12-05， 周五到期

22香城投资PPN003：【4.50】成都香城投资集团有限公司, 3Y,AA+,4-10亿,国企,四川发行：1202-1205,缴款：1206,已发公募：22香城投资MTN003，22香城投资PPN002，2.27Y+2Y，3.77%）

22华通国资MTN001， ，5e， AA+/AA+， 3Y+2Y， 国企， 【取消发行】， 青岛银行， 2027-12-06， 周一到期

22余杭文旅PPN001：【取消发行】杭州余杭文化旅游投资集团有限公司, 3Y,AA,5亿,国企,浙江发行：1130-1201,缴款：1202，主承,宁波银行。（可比券：22绿产V1，2.5288Y+2Y，3.8257%）

一级市场（12月7日发行） （一级组）

【利率债】

12月7日

今日簿记利率债

利率债1377.9亿=国债1200亿+政金债177.9亿+地方债0亿

国债

10:35-11:35

22附息国债23(续2) 600亿元 365D 1.67% 混合式

22附息国债22(续2) 600亿元 5年 2.44% 混合式

农发

14:00-15:00

22农发贴现13 20亿元 182D - 荷兰式

22农发11(增发) 70亿元 365D 2.13% 荷兰式

22农发10(增8) 87.9亿元 10年 2.97% 荷兰式

今日簿记地方债

无

【短融中票】

2022-12-07 超短融一级新发信息

22环球租赁SCP015:中国环球租赁有限公司,22D,AAA,5亿,央企,北京,商业服务与用品,发行:1207,缴款:1208,上市:1125

22中冶SCP004:中国冶金科工股份有限公司,22D,AAA,20亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:1207,缴款:1208,上市:1209

22华能SCP016:华能国际电力股份有限公司,34D,AAA,30亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:1207,上市:1209

22深圳特发SCP003:深圳市特区建设发展集团有限公司,92D,AAA,12亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:1207,缴款:1208,上市:1209

22苏州高新SCP035:苏州苏高新集团有限公司,176D,AAA,3亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:1207,上市:1209

22红狮SCP006:红狮控股集团有限公司,229D,AAA,5亿,民企,浙江,金属、非金属与采矿,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22华数SCP008:华数数字电视传媒集团有限公司,240D,AAA,5亿,国企,浙江,媒体Ⅲ,发行:1207,缴款:1208,上市:1209,休2

22常城建SCP011:常州市城市建设(集团)有限公司,260D,AAA,6亿,国企,江苏,燃气Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212,休2

22融和融资GN011:中电投融和融资租赁有限公司,268D,AAA,5亿,央企,上海,消费信贷Ⅲ,发行:1207,缴款:1207,上市:1208

22江西交投SCP017:江西省交通投资集团有限责任公司,270D,AAA,18亿,国企,江西,交通基础设施,发行:1207,缴款:1208,上市:1209

22天富SCP002:新疆天富集团有限责任公司,270D,AA+,3亿,国企,新疆,复合型公用事业Ⅲ,发行:1207,缴款:1208,上市:1209

22惠山国投SCP004:无锡市惠山国有投资控股集团有限公司,270D,AA+,2.5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:1207-1208,上市:1212

22咸阳城投SCP004:咸阳市城市建设投资控股集团有限公司,270D,AA,5亿,国企,陕西,建筑与工程Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

2022-12-07 中票一级新发信息

22青岛国信MTN006:青岛国信发展(集团)有限责任公司,2Y,AAA,5~10亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:1207,缴款:1208,上市:1209,休1

22华阳新材MTN014:华阳新材料科技集团有限公司,2Y,AAA,10~15亿,国企,山西,综合类Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22华电租赁MTN003:华电融资租赁有限公司,3Y,AAA,0~10亿,央企,天津,多元金融服务,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22大唐发电MTN012:大唐国际发电股份有限公司,3Y+N,AAA,10亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22中冶MTN001:中国冶金科工股份有限公司,3Y+N,AAA,20亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22京能电力MTN003:北京京能电力股份有限公司,3Y+N,AAA,6亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22深圳地铁MTN003A:深圳市地铁集团有限公司,3Y,AAA,6亿,国企,广东,公路与铁路运输,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212,品种一3Y 品种二5Y 双向回拨

22深圳地铁MTN003B:深圳市地铁集团有限公司,5Y,AAA,5亿,国企,广东,公路与铁路运输,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212,品种一3Y 品种二5Y 双向回拨

22蜀道投资MTN015:蜀道投资集团有限责任公司,5Y,AAA,10亿,国企,四川,综合类Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22成都高新MTN004:成都高新投资集团有限公司,3+3Y,AAA,10亿,国企,四川,综合类Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212,休2

22吴江经开MTN001:苏州市吴江经济技术开发区发展集团有限公司,1.0137Y,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22义乌国资MTN006:义乌市国有资本运营有限公司,2Y+N,AA+,3~6亿,国企,浙江,商业服务与用品,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22成都益民MTN001:成都益民投资集团有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,四川,食品,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22淮安交通MTN002:淮安市交通控股集团有限公司,3Y+N,AA+,2~5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22扬州经开国控MTN001:扬州经济技术开发区国有控股(集团)有限公司,3Y,AA+,1亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22湖州经开MTN001:湖州经开投资发展集团有限公司,3+2Y,AA+,5亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22吴中交投MTN001:苏州市吴中交通投资建设有限公司,3Y,AA,3亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

22伊宁国资MTN002:伊宁市国有资产投资经营(集团)有限责任公司,2+1Y,AA,6亿,国企,新疆,建筑与工程Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1212,上市:1213

22阜阳交投MTN002:阜阳交通能源投资有限公司,3+2Y,AA,2.5亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:1207-1208,缴款:1209,上市:1212

【PPN发行汇总】

待定

今日簿记ABS

无

今日簿记其他金融债

22通商银行 20亿元 3年 AA+/AA+ 联合资信 簿记建档 2.7-3.7 09:00-17:00 华泰证券/交通银行/兴业银行/中国民生银行/北京农商行/海通证券/中金公司

今日簿记企业债

22福安城投债01 12月7日 14:00-16:00 4.4+.亿元 5.0038年 3-7年 20% AA AAA 中诚信国际 中国投融资担保股份有限公司 华福证券 跨市场 福建省 2022/12/08 上限4.5

22祁阳经投01 12月7日 14:00-16:00 4+.亿元 5.0038年 3-7年 20% AA AAA 中证鹏元 湖南省融资担保集团有限公司 海通证券 跨市场 湖南省 2022/12/09 上限6.2

22祁阳经投02 12月7日 14:00-16:00 1+.亿元 5.0038年 3-7年 20% AA AA+ 中证鹏元 常德财鑫融资担保有限公司 海通证券 跨市场 湖南省 2022/12/09 上限6.9

今日簿记公司债

22沿海G2-小公募 沿海集团 12月7日 14:00-17:00 9亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 东吴证券/湘财证券 3-4.2 上交所

22津投33-小公募 天津城投集团 12月7日 14:00-17:00 12亿元 (未设基础规模) 1.0027年 AAA/AAA 联合资信 无担保 中信证券/中信建投/中金公司/华泰联合/渤海证券 4.8-5.8 上交所

22招金03-小公募 招金矿业 12月7日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 5年 AAA/- 无担保 海通证券/国泰君安/中信建投/中泰证券/德邦证券/申万宏源 3.2-4.2 上交所

22甬城05-小公募 宁波城投 12月7日 14:00-19:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/- 无担保 中信证券/中金公司 2.6-3.6 上交所

22甬城06-小公募 宁波城投 12月7日 14:00-19:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/- 无担保 中信证券/中金公司 3-4 上交所

上海新金山工业投资发展有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 12月7日 4亿元 5年 3.5-4.5 AA/- 无担保 华英证券 上交所

丽水南城新区投资发展有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月7日 4亿元 3年 3.5-4.8 AA/- 有担保 丽水经济技术开发区实业发展集团有限公司担保 浙商证券 上交所

延安旅游(集团)有限公司2022年面向专业投资者非公开发行乡村振兴公司债券 12月7日 5亿元 2+2+1年 6.0-6.8 AA/- 有担保 延安城市建设投资(集团)有限责任公司担保 西部证券 上交所

新余市城市建设投资开发有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 12月7日 8亿元 2年 4.2-5.7 AA/- 无担保 中信建投/中信证券 上交所

泰安市泰山财金投资集团有限公司非公开发行2022年短期公司债券(第三期) 12月7日 16.5亿元 365D 3.3-4.5 AA+/- 无担保 国泰君安/国金证券 上交所

荥阳城市发展投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 12月7日 6.5亿元 2年 5.8-6.5 AA/- 无担保 申万宏源/五矿证券/中信建投 上交所

金华市交通投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 12月7日 7.8亿元 3+2年 3.0-4.4 AA/- 无担保 中信证券 上交所

青岛全球财富中心开发建设有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 12月7日 12亿元 3+2年 3.2-4.7 AA+/- 无担保 联储证券/东方证券 上交所

颍上县慎祥实业发展有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月7日 合计发行7.5亿元 3年/3年 4.0-5.75/3.0-4.75 AA/AAA 东方金诚 有担保 安徽省信用融资担保集团有限公司担保 申万宏源 上交所

江苏宜兴经济开发区投资发展有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 12月7日 合计发行8亿元 3+2年/5年 3.4-4.4/3.7-4.7 AA+/- 无担保 天风证券/浙商证券 上交所

今日线下存款各期限价格多与昨日持平或小幅上涨，银行需求较大，提价积极，整体交投情绪良好。

今天短利率交投一般，收益率整体下行。

中长债收益今日整体上行。市场继续发酵政策放松预期，叠加赎回压力，收益率全天呈震荡上行态势。

地方债交投依旧清淡，发达地区成交较多，收益率基本高估值。

今日NCD交投情绪一般，各期限存单收益上行明显，其中6m-1y期限存单整体上行4bp左右，至尾盘存单交投情绪未见好转。具体来看，12月底1.45；明年1月到期2.25；明年3月到期2.32；明年4月到期2.40；明年6月到期2.42；明年9月到期2.54；明年11月到期2.55。

今日银行间短券交投情绪较弱，各期限短券成交价格上行3-5BP，临近尾盘ofr价格甚至更高，但是买盘寥寥。买盘基金、银行、券商亦有参与，但追低意愿均较弱。

今日中票交投活跃，买盘持续脆弱，收益率大幅上行10bp左右。估值+5~10bp成交居多。

今日公司债企业债交投一般，买盘情绪很差，收益大幅上行，需求集中在1-3年AAA品种，成交在估值加点5-8bp。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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