【博时观市·标普观察】标普500指数11月14日-18日下跌0.69% 覆盖的11个行业板块涨跌分化|美国_新浪财经

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一、美国宏观经济数据

宏观经济方面，美国零售销售超预期。美国10月零售环比1.3%，高于预期的1%。美国10月份PPI最终需求同比增加8%，低于预期8.3%。除食品与能源影响的PPI指数同比增加6.7%，低于市场预期7.2%。同比受到供应链压力整体缓和的作用，进出口环比数据-0.2%和-03%，均高于市场预期，进一步刺激了零售端的销售额。

美国劳动力市场供需逐渐恢复。美国周度首次申领失业救济人数222K，低于预期228K。持续领取失业金人数1507K，低于预期1510K。美国劳动力市场供给呈现持续的恢复，失业率较9月出现下滑，受联储部分官员态度转向鸽，市场释放积极信号。但仍需要期待更为明确的持续性劳动力供需缓解信号。

二、标普500指数情况

1、一周指数表现

上周，纳斯达克100指数整周下跌-1.18%。标普500指数整周下跌-0.69%，其覆盖的11个行业板块涨跌分化。其中，必需消费领涨上涨1.69%，而非必需消费领跌下跌-3.15%。

数据来源：Bloomberg

2、配置方向

美股：美联储转向希望消退，带动美股回调。整周标普500下跌-0.69%。美国 PPI 增速超预期放缓，住房市场持续降温，但就业市场依然强劲。尽管美国 10 月CPI通胀有所降温，但美联储官员们普遍比较谨慎，多数官员仍认为应该继续加息，且态度较为坚决。

美联储本轮加息周期的利率峰值至少要达到 5.00%-5.25%。只要美联储坚持现有的紧缩路径，预计很快就会出现低通胀率，届时有望迎来美股左侧的拐点。建议投资者积极关注美股的配置价值。

全球市场：股票转为流入，债券流入扩大，货币市场转为流出；美股转为流入，发达欧洲流出扩大，新兴流入扩大。

跨资产：全球股票转为流入，债券流入扩大，货币市场转为流出。本周全球股票型基金转为流入228.60亿美元（vs.上上周流出45.78亿美元）；债券基金继续流入41.60亿美元（vs.上上周流入29.50亿美元）；货币基金转为流出36.76亿美元（vs.上上周流入24.16亿美元）。

跨市场：美股转为流入，发达欧洲流出扩大，日本转为流出，新兴市场流入扩大。美股本周转为流入249.1亿美元（vs.上上周流出30.70亿美元），发达欧洲流出22.12亿美元（vs.上上周流出17.25亿美元），日本股市转为流出24.11亿美元（vs.上上周流入0.77亿美元），新兴市场持续流入19.78亿美元（vs.上上周流入3.28亿美元）。

美国内部，美股ETF基金流入264.67亿美元（vs.上上周流入3.16亿美元）；美国高收益债流入37.49亿美元（vs.上上周流出5.50亿美元）。

博时标普500ETF（513500）是国内跟踪美国标普500指数的ETF产品，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。通过ETF这一具有低廉管理成本、高效申赎交易模式的投资工具，帮助国内投资人捕捉美股上涨收益。也可以选择博时标普500ETF联接基金（A 050025 ，C 006075）。

美国标普500指数是国际市场公认的美股风向标，覆盖美国11个行业500 多家代表性上市公司，集中在市场的大盘股，约占美国股票市场总市值的80%。博时标普500ETF可以作为良好的全球大类资产配置工具，标普500ETF和其他国内权益资产及黄金等资产相关性相对较低，均衡配置各类资产可以可有效减少单一市场的依赖及风险。

数据来源：Bloomberg

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本报告中的数据出处若未加特别说明，均来自Wind，日期截至2022年11月18日。

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