【银华基金】交易日报 2022-11-24

今日资金面整体偏宽松。早盘大行融出积极，隔夜总体宽松。非银ofr 7d跨月在2.5%附近，随后7d供给增多，价格逐步下行至2.3-2.35%附近，14d报在2.1-2.15%附近，需求一般。午后隔夜供需平衡，非隔夜价格较上午无明显变化，资金面宽松状态维持到尾盘，机构平盘无忧。

央行公开市场开展80亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，今日1320亿元逆回购到期。

【11月24日利率债结果】

3Y 210313X27加权利率 2.2921%边际利率 --%全场倍数 4.61倍边际倍数 6.43倍

5Y 220315X22加权利率 2.6983%边际利率 --%全场倍数 2.93倍边际倍数 1.79倍

10Y 220311X13加权利率 2.984%边际利率 --%全场倍数 2.36倍边际倍数 1倍

今日口行市场需求较好。3Y费后2.3346，低二级6.5BP。5Y费后2.7293，低二级1BP。10Y费后3.0056，低二级0.4BP。

【国债结果】

3Y 220026加权利率 2.28%边际利率 2.31%全场倍数 3.02倍边际倍数 3.33倍

今日国债市场需求一般。3Y费后2.325，基本平二级发出。

3Y 220217X13加权利率 2.4838%边际利率 --%全场倍数 5.98倍边际倍数 2倍

10Y 220220X5加权利率 2.8383%边际利率 --%全场倍数 2.68倍边际倍数 1.24倍

20Y 210220X15加权利率 3.2826%边际利率 --%全场倍数 3.26倍边际倍数 1.52倍

今日国开市场需求分化，短端强，超长弱。3Y费后2.5561，低二级8.2BP。10Y费后2.8769，低二级1BP。20Y费后3.3138，高二级2.8BP。

2022年11月24日一级短融发行结果

22龙源电力SCP021， 休2，20e， AAA/-， 30D， 央企， 【2.00】， 兴业银行， 2022-12-24， 周六到期

22中交路桥SCP007， ，12e， AAA/-， 36D， 央企， 【2.18】， 平安银行， 2022-12-30， 周五到期

22中化工SCP013， ，30e， AAA/-， 49D， 央企， 【2.25】， 天津银行， 2023-01-12， 周四到期

22苏交通SCP026， ，20e， AAA/-， 120D， 国企， 【2.27】， 平安银行， 2023-03-24， 周五到期

22象屿股份SCP016， ，6e， AAA/-， 29D， 国企， 【2.30】， 民生银行， 2022-12-23， 周五到期

22锡产业SCP025， ，4e， AAA/-， 90D， 国企， 【2.31】， 平安银行， 2023-02-22， 周三到期

22国盛SCP007， ，10e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.32】， 中国银行， 2023-05-23， 周二到期

22苏交通SCP027， ，20e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.35】， 兴业银行， 2023-05-23， 周二到期

22鲁黄金SCP006， 休1，5e， AAA/-， 150D， 国企， 【2.40】， 工商银行， 2023-04-23， 周日到期

22福州地铁SCP005， ，4e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.85】， 国开行， 2023-08-21， 周一到期

22扬城建CP001， ，10e， AAA/A-1， 365D， 国企， 【2.85】， 招商银行， 2023-11-24， 周五到期

22张家经开SCP004， ，0-4.6e， AA+/-， 90D， 国企， 【2.95】， 中信银行， 2023-02-22， 周三到期

22宁波经开CP003， ，5e， AA+/-， 365D， 国企， 【2.98】， 中国银行， 2023-11-24， 周五到期

22吴中经发SCP012， ，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.00】， 宁波银行， 2023-08-21， 周一到期

22鲁钢铁SCP010， ，10e， AAA/-， 270D， 国企， 【3.00】， 民生银行， 2023-08-21， 周一到期

22奉化投资SCP002， ，5e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.07】， 宁波银行， 2023-08-21， 周一到期

22袍江工业SCP006， ，9e， AA+/-， 40D， 国企， 【3.33】， 中信银行， 2023-01-03， 周二到期

22金华金投SCP004， ，2e， AA/-， 106D， 国企， 【3.50】， 宁波银行， 2023-03-10， 周五到期

22新津新城CP001， ，0-2e， AA/A-1， 365D， 国企， 【3.96】， 中金公司， 2023-11-24， 周五到期

22青城租赁SCP003， ，4e， AA+/-， 180D， 国企， 【4.08】， 光大银行， 2023-05-24， 周三到期

22城发投资SCP001， ，0-6.8e， AA+/-， 270D， 国企， 【4.95】， 华夏银行， 2023-08-21， 周一到期

22蚌埠高新SCP003， ，0-4e， AA/-， 180D， 国企， 【5.50】， 浙商银行， 2023-05-23， 周二到期

22津保投SCP017， ，5e， AAA/-， 180D， 国企， 【5.50】， 中信银行， 2023-05-23， 周二到期

22武清经开SCP007， ，0-14e， AA/-， 270D， 国企， 【5.50】， 中信银行， 2023-08-21， 周一到期

22宝星建设SCP001， ，2.9e， AA/-， 180D， 国企， 【6.63】， 天津银行， 2023-05-23， 周二到期

22环球租赁SCP015， ，5e， AAA/-， 36D， 央企， 【取消发行】， 南京银行， 2022-12-30， 周五到期

2022年11月24日一级中票发行结果

22成都高新MTN003， ，10e， AAA/AAA， 3Y+3Y， 国企， 【3.35】， 招商银行， 2028-11-24， 周五到期

22南电MTN007， ，40e， AAA/-， 3Y， 央企， 【2.84】， 工商银行， 2025-11-24， 周一到期

22嘉兴经技MTN004， ，3.4e， AA/-， 3Y+2Y， 国企， 【3.83】， 中信银行， 2027-11-24， 周三到期

22柯桥国资MTN003， ，5.2e， AA+/-， 3Y， 国企， 【3.40】， 宁波银行， 2025-11-24， 周一到期

22中电投MTN034B， ，0-11e， AAA/AAA， 3Y+N， 央企，【3.17】， 招商银行， 2025-11-24， 周一到期

22昆明产投PPN001：【6.00】昆明产业开发投资有限责任公司, 1Y+1Y,AA+,0-5亿,国企,云南发行：1123,缴款：1124,已发公募：21昆明产投MTN001，22昆产03，0.7397Y+1Y，8.7908%）

22惠山高科PPN001：【3.88】无锡惠山高科有限公司, 3Y,AA+,5.5亿,国企,江苏发行：1122-1123,缴款：1124，主承,宁波银行。：22长寿投资PPN001，2.9288Y+2Y，7.3696%）

22商丘发展PPN005：【4.95】商丘市发展投资集团有限公司, 1Y,AA+,0-6亿,国企,河南发行：1122-1123,缴款：1124,已发公募：22商丘发展MTN001，22商丘发展PPN002，1.3397Y+1Y，4.5833%）

22新疆国投PPN002：【4.50】新疆维吾尔自治区国有资产投资经营有限责任公司, 2Y+1Y,AA+,0-5亿,国企,新疆发行：1123,缴款：1124,已发公募：22新疆国投SCP001，22新疆国投PPN001，2.589Y，4.1334%）

一级市场（11月25日发行） （一级组）

【利率债】

11月25日

今日簿记利率债

利率债710.03亿=国债600亿+政金债90亿+地方债20.03亿

国债

10:35-11:35

22贴现国债68 600亿元 182D - 混合式

口行

10:00-11:10

22进出08(增2) 40亿元 365D 1.9% 荷兰式

22进出22(增13) 30亿元 2年 2.23% 荷兰式

22进出07(增10) 20亿元 7年 2.74% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

14:00-14:40

(其他专项) 22吉林债58 18.71亿元 20年 荷兰式 招标下限为+15BP

(其他专项) 22吉林债59 1.32亿元 30年 荷兰式 招标下限为+15BP

【短融中票】

2022-11-25 超短融一级新发信息

22东航股SCP018:中国东方航空股份有限公司,30D,AAA,20亿,央企,上海,航空Ⅲ,发行:1125,缴款:1128,上市:1129

22越秀金融SCP006:广州越秀金融控股集团股份有限公司,120D,AAA,10亿,国企,广东,多元金融服务,发行:1125,缴款:1128,上市:1129

22南航股SCP015:中国南方航空股份有限公司,179D,AAA,30亿,央企,广东,航空Ⅲ,发行:1125,缴款:1128,上市:1129

22国丰集团SCP003:烟台国丰投资控股集团有限公司,269D,AAA,7.5亿,国企,山东,化工,发行:1125,缴款:1128,上市:1129

22南航股SCP016:中国南方航空股份有限公司,270D,AAA,15亿,央企,广东,航空Ⅲ,发行:1125,缴款:1128,上市:1129

22京能洁能SCP005:北京京能清洁能源电力股份有限公司,270D,AAA,20亿,国企,北京,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:1125,缴款:1128,上市:1129

22江宁城建SCP003:南京江宁城市建设集团有限公司,90D,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:1125,缴款:1128,上市:1129,休1

2022-11-25 短融一级新发信息

22长寿投资CP001:重庆长寿投资发展集团有限公司,1Y,AA+,0~15亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:1125,缴款:1128,上市:1129

22连云工投CP002:连云港市工业投资集团有限公司,1Y,AA,5亿,国企,江苏,化工,发行:1125,缴款:1128,上市:1129

2022-11-25 中票一级新发信息

22中电投MTN037A:国家电力投资集团有限公司,2Y+N,AAA,11亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:1125-1128,缴款:1129,上市:1130

22中电投MTN037B:国家电力投资集团有限公司,3Y+N,AAA,12亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:1125-1128,缴款:1129,上市:1130,休2

22青岛国信MTN004:【2.5~3.7】,青岛国信发展(集团)有限责任公司,3Y,AAA,5~10亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:1125,缴款:1128,上市:1129

22京能电力MTN002:北京京能电力股份有限公司,3Y+N,AAA,0~20亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:1125-1128,缴款:1129,上市:1130,休2

22首创城发MTN002:北京首创城市发展集团有限公司,3+2Y,AAA,0~12.6亿,国企,北京,房地产管理和开发,发行:1125,缴款:1128,上市:1129,休1

22鄂交通MTN004:湖北联合交通投资开发有限公司,2Y+N,AA+,10亿,国企,湖北,交通基础设施,发行:1125-1128,缴款:1129,上市:1130

22溧阳城建MTN003:溧阳市城市建设发展集团有限公司,3Y,AA+,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:1125-1128,缴款:1129,上市:1130,休2

22安市淮阴MTN002:淮安市淮阴区城市资产经营有限公司,2+1Y,AA,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:1125-1128,缴款:1129,上市:1130,休2

【PPN发行汇总】

待定

今日簿记ABS

无

今日簿记其他金融债

22恒信农商二级01 4亿元 5+5年 AA-/A+ 中诚信国际 簿记建档 4.5-5.5 09:00-16:00 中信建投

22舟山定海海洋农商二级债 2.3亿元 5+5年 AA-/A+ 东方金诚 簿记建档 4.5-5.5 13:00-17:00 海通证券

今日簿记企业债

22宿迁宿城债 11月25日 14:00-16:00 8+.亿元 5.0038年 3-7年 20% AA AAA 中证鹏元 江苏省信用再担保集团有限公司 中金公司/安信证券 跨市场 江苏省 2022/11/29 上限4.7

今日簿记公司债

22津投32-小公募 天津城投集团 11月25日 14:00-17:00 15亿元 (未设基础规模) 1.0027年 AAA/AAA 联合资信 无担保 中信证券/国泰君安/渤海证券 4.6-5.6 上交所 

22宁沪G3-小公募 宁沪高速 11月25日 14:00-17:00 12.7亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/- 无担保 华泰联合/湘财证券 2.2-3.2 上交所 

22中金G1-小公募 中金公司 11月25日 14:00-17:00 合计发行45亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 华泰联合/兴业证券 2.5-3.5 上交所 

22中金G2-小公募 中金公司 11月25日 14:00-17:00 合计发行45亿元 (未设基础规模，可回拨) 10年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 华泰联合/兴业证券 3-4 上交所 

22无锡G2-小公募 无锡新发 11月25日 14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/- 无担保 国泰君安/东吴证券/五矿证券 2.5-4 上交所 

22无锡G3-小公募 无锡新发 11月25日 14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模) 5+5年 AA+/- 无担保 国泰君安/东吴证券/五矿证券 3-4.5 上交所 

南通水务集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行绿色公司债券(第一期) 11月25日 3亿元 3+2年 2.6-3.8 AA+/- 有担保 南通城市建设集团有限公司担保 湘财证券 上交所

常州市金坛同城建设投资发展有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月25日 2亿元 3年 4.0-5.0 AA/- 有担保 江苏金坛国发国际投资发展有限公司担保 国融证券 上交所

常德市交通建设投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月25日 4.1亿元 3年 3.0-5.0 AA/- 有担保 常德市城市建设投资集团有限公司担保 财信证券/国金证券/国开证券 上交所

常德市经济建设投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 11月25日 10亿元 3年 2.8-4.8 AA+/- 无担保 中信建投/华泰联合/长城证券/方正证券/财信证券/长江证券 上交所

湖州市交通投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 11月25日 20亿元 3+2年 3.0-3.8 AA+/- 无担保 财通证券/浙商证券 上交所

苏州市三角咀生态园开发有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月25日 5亿元 3年 3.3-4.3 AA/- 有担保 苏州市相城城市建设投资(集团)有限公司担保 安信证券 上交所

重庆高新开发建设投资集团有限公司2022年非公开发行科技创新公司债券(第一期) 11月25日 7亿元 3+2年 2.7-3.7 AAA/- 无担保 国开证券 上交所

阜阳市建设投资控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 11月25日 8亿元 3+2年 3.5-4.9 AA+/- 无担保 中信建投/国开证券 上交所

受预期降准消息影响，今日存款下行明显，非银偏观望，交投较弱。

今天短利率交投较为活跃，收益率整体大幅下行。

昨日国常会传出降准信号后，夜盘长端收益率大幅下行，今日早盘后，长端收益率在止盈盘的带动下震荡上行，弱势至收盘，3~5年个券由于夜盘没有成交，今日收益率小幅下行。

地方债交投较清淡，发达地区成交较多。

今日NCD交投活跃，早盘存单收益大幅下行15-20bp，随后抛盘增多，各期限存单收益又大幅上行，至收盘存单下行幅度收窄至5-7bp。具体来看，12月底1.85；明年1月到期2.20；明年3月到期2.20；明年4月到期2.33；明年6月到期2.35；明年9月到期2.40；明年11月到期2.42。

今日银行间短券交投情绪较好，早盘各期限价格下行10-15BP，供不应求，ofr纷纷退价，午盘后情绪有所减弱，各期限价格回调5BP左右，全天来看下行5-10BP。买盘基金参与为主，银行、券商亦有参与。

今日长债交投一般，收益率全天波动较大。早盘收昨日消息影响下行10-15bp不等，随后有所上行，最终收益率下行5bp左右居多，好名字券种受到青睐。

今日公司债企业债交投一般， 卖盘较为惜售，午后情绪有所转弱，收益下行明显，需求集中在1-3年AAA、AA+品种，成交在估值减点5-8bp。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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