【银华基金】交易日报 2022-11-18

今日资金面全面转松。早盘始，大行供给明显放量，股份行和城商也大力融出，隔夜迅速走松，加权也随之不断走低，最终稳定于1.4%附近，匿名上有1.3%最低ofr，7d成交在1.8-1.85%，交投活跃。午盘后隔夜维持宽松局面，匿名价格维持低位，其他期限交投趋于平淡，宽松状态维持到尾盘，机构平盘无忧。

央行公开市场开展210亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0。今日120亿元逆回购到期。

【11月18日利率债结果】

1Y 220308X1 加权利率 2.1558% 边际利率 --% 全场倍数 4.27倍 边际倍数 1.16倍

2Y 220322X12 加权利率 2.3395% 边际利率 --% 全场倍数 5.72倍 边际倍数 1倍

7Y 220307X9 加权利率 2.9345% 边际利率 --% 全场倍数 5.68倍 边际倍数 1.67倍

今日口行市场需求分化，短期限较好，长期限弱。1Y费后2.2383，低二级10BP。2Y费后2.3871，低二级8.7BP。7Y费后2.9558，基本持平二级。

91D 229967 加权利率 1.902% 边际利率 2.0601% 全场倍数 2.1倍 边际倍数 1.7倍

50Y 220015X2 加权利率 3.2937% 边际利率 --% 全场倍数 3.22倍 边际倍数 1.99倍

今日国债市场需求弱。91D结果2.0601，低二级2BP。50Y费后3.2970，低二级0.3BP。

2292028,22天津债100,新增,其他专项,15Y(10.5077),1.5亿,3.09,（15bp）,全场15.73,边际1.67

2292029,22天津债101,新增,其他专项,20Y(15.511),1.77亿,3.18,（15bp）,全场15.25,边际1.58

2292030,22天津债102,新增,其他专项,30Y(18.0127),1.2亿,3.3,（10bp）,全场16.33,边际2

2292031,22天津债103,新增,其他专项,30Y(20.5144),11.57亿,3.3,（10bp）,全场16.14,边际2.32

2292025,22天津债97,新增,其他专项,5Y(3.5027),2.76亿,2.73,（10bp）,全场16.3,边际2.79

2292026,22天津债98,新增,其他专项,7Y,8.8亿,2.92,（10bp）,全场15.9,边际2.53

2292027,22天津债99,新增,其他专项,10Y(8.006),0.6亿,2.96,（16bp）,全场16.67,边际1.33

2292011,22湖南债152,再融资,一般债,10Y,99.9895亿,2.91,（11bp）,全场19.97,边际1.46

2292012,22湖南债153,再融资,普通专项,30Y,114.9997亿,3.3,（10bp）,全场19.45,边际2.48

2292013,22湖南债154,新增,产业园专项,20Y,1.6亿,3.13,（10bp）,全场21.38,边际2

2292014,22湖南债155,再融资,普通专项,15Y,16.4亿,3.04,（10bp）,全场20.35,边际1.51

2022年11月18日一级短融发行结果

22华能SCP014， ，30e， AAA/-， 61D， 央企， 【2.09】， 建设银行， 2023-01-18， 周三到期

22中兴通讯SCP046， ，10e， AAA/-， 42D， 其他， 【2.13】， 浦发银行， 2022-12-30， 周五到期

22鲁高速SCP006， ，20e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.40】， 兴业银行， 2023-05-17， 周三到期

22厦翔业SCP014， ，10e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.41】， 建设银行， 2023-05-17， 周三到期

22宁河西CP002， 休2，7e， AAA/-， 365D， 国企， 【2.79】， 兴业银行， 2023-11-18， 周六到期

22义乌国资SCP003， ，13.5e， AA+/-， 249D， 国企， 【2.99】， 浙商银行， 2023-07-25， 周二到期

22海尔金控SCP007， ，5e， AAA/-， 119D， 民企， 【3.01】， 浦发银行， 2023-03-17， 周五到期

22张家城投SCP004， ，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.10】， 上海银行， 2023-08-15， 周二到期

22鲁钢铁SCP009， ，10e， AAA/-， 270D， 国企， 【3.27】， 工商银行， 2023-08-15， 周二到期

22新水国资SCP001， 休2，7e， AA/-， 120D， 国企， 【3.50】， 民生银行， 2023-03-18， 周六到期

22天心城投SCP002， ，3e， AA/-， 270D， 国企， 【3.50】， 兴业银行， 2023-08-15， 周二到期

22滁州经开CP001， 休2，5e， AA+/A-1， 365D， 国企， 【3.89】， 民生银行， 2023-11-18， 周六到期

22鹰潭国控CP002， 休2，6e， AA/-， 365D， 国企， 【3.96】， 民生银行， 2023-11-18， 周六到期

22红狮SCP005， ，8e， AAA/-， 270D， 民企， 【4.00】， 杭州银行， 2023-08-15， 周二到期

22贵州交通SCP004， ，7e， AAA/-， 270D， 国企， 【4.00】， 招商银行， 2023-08-15， 周二到期

22连云港SCP010， ，5e， AA+/-， 270D， 国企， 【4.57】， 招商银行， 2023-08-15， 周二到期

22悦达SCP009， ，5e， AAA/-， 140D， 国企， 【5.45】， 上海银行， 2023-04-07， 周五到期

22大足国资SCP001， ，0-3e， AA/-， 270D， 国企， 【6.50】， 中泰证券， 2023-08-15， 周二到期

22步步高SCP002， ，5e， AA/-， 270D， 民企， 【7.00】， 长沙银行， 2023-08-15， 周二到期

22皖国资SCP003， ，3e， AA+/0， 90D， 国企， 【取消发行】， 交通银行， 2023-02-16， 周四到期

22兴业资产SCP005， ，10e， AAA/-， 98D， 国企， 【取消发行】， 中国银行， 2023-02-24， 周五到期

2022年11月18日一级中票发行结果

22金桥集团MTN001， ，12e， AAA/-， 5Y， 国企， 【3.10】， 上海农商， 2027-11-18， 周四到期

22陕西建工MTN002， ，2-10e， AAA/AAA， 3Y， 国企， 【5.00】， 民生银行， 2025-11-18， 周二到期

22盐城国投PPN002：【5.10】盐城市国有资产投资集团有限公司, 3Y,AA+,0-12亿,国企,江苏发行：1116-1117,缴款：1118,已发公募：20盐城国投MTN003，22盐城国投PPN001，2.9452Y，5.3547%）

22富春湾PPN001：【3.45】杭州富春湾新城建设投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5-26亿,国企,浙江发行：1116-1117,缴款：1118,已发公募：21富湾债01，

22青岛城投PPN002：【3.96】青岛城市建设投资集团有限责任公司, 3Y,AAA,16亿,国企,山东发行：1116-1117,缴款：1118,已发公募：21青岛城投MTN001，17青城02，2.9616Y，3.3930%）

22武进绿建PPN003：【4.58】江苏武进绿色建筑产业投资有限公司, 3Y,AA,不超过8亿,国企,江苏发行：1025-1026,缴款：1027,已发公募：22武进绿建MTN001，22武进绿建PPN002，2.6658Y3.8342%）

22荆门城投PPN002：【5.09】荆门市城市建设投资有限公司, 3Y+2Y,AA担保人:荆门市城市建设投资控股集团有限公司AA+,5亿,国企,湖北发行：1117,缴款：1118,已发公募：22荆门城投MTN002，

22桂交投GN006， ，2e， AAA/-， 3Y， 国企， 【3.35】， 中国银行， 2025-11-18， 周二到期

22如皋经贸MTN004， ，1.2e， AA+/-， 3Y， 国企， 【取消发行】， 杭州银行， 2025-11-18， 周二到期

一级市场（11月21日发行） （一级组）

【利率债】

11月21日

今日簿记利率债

利率债120亿=国债0亿+政金债120亿+地方债0亿

农发

14:00-15:00

22农发06(增12) 59亿元 3年 2.46% 荷兰式

22农发07(增11) 61亿元 5年 2.5% 荷兰式

今日簿记地方债

无

【短融中票】

2022-11-21 超短融一级新发信息

22中化国际SCP008:中化国际(控股)股份有限公司,14D,AAA,13亿,央企,上海,化工,发行:1121,缴款:1122,上市:1123

22华电租赁SCP005:华电融资租赁有限公司,87D,AAA,5亿,央企,天津,多元金融服务,发行:1121,缴款:1122,上市:1123

22广物控股SCP008:广东省广物控股集团有限公司,90D,AAA,10亿,国企,广东,汽车零配件,发行:1121,缴款:1122,上市:1123

22中燃投资SCP007:中燃投资有限公司,269D,AAA,5亿,中外合资,广东,石油、天然气与供消费用燃料,发行:1121-1122,缴款:1123,上市:1124,休2

22湖北港口SCP004:湖北港口集团有限公司,90D,AA+,5亿,国企,湖北,综合类Ⅲ,发行:1121,缴款:1122,上市:1123

22中铝资本SCP006:中铝资本控股有限公司,270D,AA+,5亿,央企,北京,金属、非金属与采矿,发行:1121,缴款:1122,上市:1123,休2

2022-11-21 短融一级新发信息

22恒逸CP008:浙江恒逸集团有限公司,1Y,AA+,5~10亿,民企,浙江,化工,发行:1121-1122,缴款:1123,上市:1124

2022-11-21 中票一级新发信息

22滨江房产MTN002:杭州滨江房产集团股份有限公司,2Y,AAA,8亿,民企,浙江,房地产管理和开发,发行:1121-1122,缴款:1123,上市:1124,休2

22晋能电力MTN003:晋能控股电力集团有限公司,3Y,AAA,0~15亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:1121-1122,缴款:1114,上市:1115

22龙控MTN003:龙城产业投资控股集团有限公司,3Y,AA,5亿,国企,江苏,酒店、餐馆与休闲Ⅲ,发行:1121-1122,缴款:1123,上市:1124,休1

【PPN发行汇总】

待定

今日簿记ABS

中信建投-平安-西安城投租赁5期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

西租05A1 1.73亿元 0.8年 2023/09/20 AAA 中诚信国际

西租05A2 2.3亿元 1.8年 2024/09/20 AAA 中诚信国际

西租05A3 2.792亿元 3.3年 2026/03/19 AAA 中诚信国际

西租05次 0.37亿元 3.6年 2026/06/18 - 中诚信国际

福鑫2022年第一期不良资产支持证券资产支持证券

主承：招商证券/光大证券

时间：09:00-15:00

22福鑫1优先 1.15亿元 1.4年 2024/04/26 AAA 2-3.2 联合资信 簿记建档

22福鑫1C 0.45亿元 2.9年 2025/10/26 - 联合资信

今日簿记其他金融债

无

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

无

今日簿记非公开

扬州绿色产业投资发展控股(集团)有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第二期) 11月21日 8.5亿元 365D 2.8-4.0 AA/- 无担保 湘财证券/开源证券 上交所

无锡锡山资产经营管理有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 11月21日 6.9亿元 3+2年 2.6-4.0 AA+/- 无担保 中金公司/华英证券/浙商证券 上交所

洛阳城乡建设投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 11月21日 15亿元 3+2年 3.5-4.8 AA+/- 无担保 国泰君安 上交所

济南民生实业有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月21日 5亿元 3年 6.0-8.0 AA/- 无担保 民生证券/天风证券 上交所

湖北澴川国有资本投资运营集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第二期) 11月21日 5亿元 3+N年 3.5-5.0 AA+/- 无担保 长城证券 上交所

衢州市国有资本运营有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月21日 10亿元 5年 3.4-4.4 AA+/- 无担保 浙商证券/申万宏源 上交所

贵州省水利投资(集团)有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月21日 40亿元 3年 [] AAA/- 无担保 中德证券/国信证券/中金公司 上交所

遵义交旅投资(集团)有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 11月21日 7.26亿元 2年 [] AA/- 无担保 中德证券 上交所

今日多数期限价格较昨日有下行，月内期限相比较长期限下行态势更甚，交投情绪一般。

今天短利率交投较为清淡，得益于资金面转松，收益率大幅下行。

1年以上收益率整体分化，国债收益率普遍上行，金融债方面，中短久期收益率宽幅震荡，略有下行，长端收益全天震荡上行。市场情绪依旧较差，赎回的影响继续发酵。

地方债交投极为清淡，中高资质地区成交相对较多。

今日NCD交投活跃，存单收益先下后上，各期限盘中下行6-7bp，午盘后收益又快速上行10bp，临近尾盘情绪又稍有好转。具体来看，12月底1.90；明年1月到期2.28；明年3月到期2.33；明年4月到期2.45；明年6月到期2.47；明年9月到期2.53；明年11月到期2.53。

今日银行间短券交投情绪火热，上午各期限价格较昨日收盘价下行5-10BP，供应赢球，买盘较多，ofr纷纷退价，午盘后，价格逐步回调3-5BP，ofr略有增加，买盘多退价，至日终较昨日收盘价下行3-5BP。买盘基金、券商参与为主。

今日中票交投一般，收益率先下后上，收益率日内波动大。买卖盘分歧较大，好名字券种吸引买盘相对较多，围绕估值成交。

今日公司债企业债交投活跃，午后市场情绪明显转弱，收益先下后上，需求集中在1-3年AAA品种，成交在估值加点1-3bp。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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