【银华基金】交易日报 2022-11-04

今日资金面整体中性平衡。早盘银行融出充足，供给较昨日略有增多。非银ofr 7d 在1.65-1.70%附近，市场供给较多，机构融入持观望态度，随后7d 下行至1.63%附近大量成交，14d 1.70%-1.75%附近少量需求。早盘过后，市场隔夜融出较多，7d 供给依旧充足，价格稳定在1.65%附近，14d成交在1.70%附近。午后，市场隔夜融出略有收敛，信用隔夜成交在1.75%，7d 报在1.65%附近需求寥寥，尾盘融出恢复，各机构轻松平盘。

央行公开市场开展30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。今日900亿元逆回购到期。

【11月4日利率债结果】

1Y 220306X13加权利率 1.598%边际利率 --%全场倍数 3.29倍边际倍数 1.31倍

2Y 220322X10加权利率 2.1131%边际利率 --%全场倍数 3.41倍边际倍数 16.71倍

7Y 220307X7加权利率 2.7787%边际利率 --%全场倍数 4.16倍边际倍数 2.09倍

今日口行市场需求尚可。1Y费后1.7072，低二级15BP。2Y费后2.1595，低二级3BP。7Y费后2.7999，低二级1BP。

91D 229962加权利率 --%边际利率 1.4977%全场倍数 2.51倍边际倍数 12.97倍

30Y 220024X1加权利率 3.0969%边际利率 --%全场倍数 3.86倍边际倍数 11.7倍

今日国债市场需求分化。91D火爆，费后1.4977，低二级16BP。30Y弱，费后3.1010，高二级0.1BP。

2271952,22大连债22,再融资,普通专项,20Y,23.2935亿,3.07,（15bp）,全场17.64,边际1.1

2271954,22大连债24,新增,其他专项,20Y,11.31亿,3.07,（15bp）,全场18.59,边际1.74

2271953,22大连债23,新增,其他专项,10Y,0.69亿,2.92,（25bp）,全场15.8,边际2.03

2271951,22大连债21,再融资,一般债,7Y,41.9545亿,2.82,（15bp）,全场17.9,边际2.6

2271969,22河南债90,再融资,普通专项,5Y,0.62亿,2.55,（10bp）,全场22.26,边际1.29

2271968,22河南债89,再融资,一般债,3Y,102.645亿,2.35,（10bp）,全场23.97,边际1.91

2022年11月4日一级短融发行结果

22华能SCP013， ，30e， AAA/-， 32D， 央企， 【1.53】， 中国银行， 2022-12-06， 周二到期

22中建八局SCP011， ，30e， AAA/-， 21D， 央企， 【1.61】， 宁波银行， 2022-11-25， 周五到期

22皖交控SCP005， ，20e， AAA/-， 270D， 国企， 【1.85】， 邮储银行， 2023-08-01， 周二到期

22江苏港口SCP004， ，5e， AAA/-， 270D， 国企， 【1.88】， 南京银行， 2023-08-01， 周二到期

22航天电子SCP005， ，10e， AA+/-， 185D， 央企， 【1.95】， 招商银行， 2023-05-08， 周一到期

22陕西金控SCP003， 休1，0-5e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.20】， 建设银行， 2023-05-03， 周三到期

22西盛投资CP002， 休2，0-7e， AA+/-， 365D， 国企， 【2.60】， 兴业银行， 2023-11-04， 周六到期

22云能投SCP015， 休1，10e， AAA/-， 180D， 国企， 【3.55】， 华夏银行， 2023-05-03， 周三到期

2022年11月4日一级中票发行结果

22宁波通商MTN002， ，10e， AAA/-， 5Y， 国企， 【2.97】， 工商银行， 2027-11-04， 周四到期

22深业MTN002， ，21e， AAA/-， 3Y， 国企， 【3.00】， 工商银行， 2025-11-04， 周二到期

22胶州湾MTN002， ，7e， AA+/-， 3Y， 国企， 【3.40】， 浦发银行， 2025-11-04， 周二到期

22萧山机场MTN002， ，18.5e， AAA/-， 3Y， 国企， 【2.72】， 招商银行， 2025-11-04， 周二到期

22中电建设MTN001， ，30e， AAA/AAA， 3Y+N， 央企， 【2.73】， 工商银行， 2025-11-04， 周二到期

22松江国投MTN002， ，4.2e， AAA/-， 3Y+2Y， 国企， 【2.67】， 招商银行， 2027-11-04， 周四到期

22吉安城建MTN001， ，10e， AA+/-， 3Y， 国企， 【3.23】， 中信银行， 2025-11-04， 周二到期

22渝高速股MTN001， ，6e， AA+/AA+， 3Y， 国企， 【2.80】， 民生银行， 2025-11-04， 周二到期

22重庆燃气MTN001， ，5e， AA+/AA+， 3Y， 国企， 【2.90】， 招商银行， 2025-11-04， 周二到期

22广州开投MTN002， ，15e， AA+/-， 3Y+2Y， 国企， 【2.85】， 光大银行， 2027-11-04， 周四到期

22成都高新MTN001， ，10e， AAA/AAA， 5Y+5Y， 国企， 【3.30】， 招商银行， 2032-11-04， 周四到期

22中色MTN004， ，0-15e， AAA/-， 3Y+N， 央企， 【3.40】， 国泰君安， 2025-11-04， 周二到期

22吴中城投PPN004：【2.95】苏州市吴中城市建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏发行：1102-1103,缴款：1104,已发公募：22吴中城投MTN001，

22巩义国资PPN002：【4.92】巩义市国有资产投资经营有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA,0-7亿,国企 ,河南发行：1102-1103,缴款：1104,已发公募：22巩义国资MTN001，

22淮安投控PPN003：【3.26】淮安市投资控股集团有限公司, 3Y,,5亿,国企,江苏发行：1102-1103,缴款：1104,已发公募：22淮安投控MTN002，

22信达地产PPN001：【5.00】信达地产股份有限公司, 3Y,AA+,0-8亿,国企,北京发行：1103,缴款：1104,已发公募：22信达地产MTN001，

22萧山机场GN002， ，18.5e， AAA/-， 3Y， 国企， 【2.72】， 招商银行， 2025-11-04， 周二到期

22三峡GN009， ，10e， AAA/-， 5Y， 央企， 【2.59】， 工商银行， 2027-11-04， 周四到期

22德清交通PPN003：【3.75】浙江省德清县交通水利投资集团有限公司, 3+2Y,AA+,0-10亿,国企,浙江发行：1103,缴款：1104，主承,中金公司 。

22三峡GN007， ，20e， AAA/-， 5Y， 央企， 【2.59】， 建设银行， 2027-11-04， 周四到期

22三峡GN008， ，20e， AAA/-， 5Y， 央企， 【2.59】， 中国银行， 2027-11-04， 周四到期

22太湖新城MTN007， 休1，0-10e， AAA/AAA， 7Y， 国企， 【取消发行】， 光大银行， 2029-11-04， 周日到期

22中联重科MTN001， ，15-20e， AAA/-， 3Y， 其他， 【取消发行】， 建设银行， 2025-11-04， 周二到期

一级市场（11月7日发行） （一级组）

【利率债】

11月7日

今日簿记利率债

利率债438.84亿=国债0亿+政金债130亿+地方债308.84亿

农发

14:00-15:00

22农发06(增11) 70亿元 3年 2.46% 荷兰式

22农发07(增9) 60亿元 5年 2.5% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

10:30-11:10

(再融资) 22黑龙江债43 153.7725亿元 10年 荷兰式 招标下限为+15BP

15:00-15:40

(再融资) 22福建债58 64.685亿元 10年 荷兰式 招标下限为+10BP

专项政府债

10:30-11:10

(再融资) 22黑龙江债44 45.1955亿元 5年 荷兰式 招标下限为+15BP

15:00-15:40

(再融资) 22福建债59 45.1786亿元 10年 荷兰式 招标下限为+10BP

【短融中票】

2022-11-07 超短融一级新发信息

22沪电力SCP010:上海电力股份有限公司,93D,AAA,27亿,央企,上海,电力Ⅲ,发行:1107-1108,缴款:1109,上市:1110

22中化工SCP012:中国化工集团有限公司,183D,AAA,20亿,央企,北京,化工,发行:1107,缴款:1108,上市:1109

22苏豪SCP006:江苏省苏豪控股集团有限公司,90D,AA+,2亿,国企,江苏,纺织品、服装与奢侈品,发行:1107,缴款:1108,上市:1109

22淮安开发SCP006:淮安开发控股有限公司,164D,AA+,4亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:1107,缴款:1108,上市:1109

22珠海港股SCP009:珠海港股份有限公司,240D,AA+,4亿,国企,广东,交通基础设施,发行:1107-1108,缴款:1109,上市:1110

2022-11-07 短融一级新发信息

22东吴证券CP011:东吴证券股份有限公司,58D,AAA,10亿,国企,江苏,资本市场,发行:1107,缴款:1109,上市:1110

22津城建CP033:天津城市基础设施建设投资集团有限公司,1Y,AAA,10亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:1107,缴款:1108,上市:1109

22津南城投CP003:天津津南城市建设投资有限公司,1Y,AA+,6~12亿,国企,天津,建筑与工程Ⅲ,发行:1107,缴款:1108,上市:1109

22高速地产CP004:安徽省高速地产集团有限公司,1Y,AA,3.3亿,国企,安徽,房地产管理和开发,发行:1107-1108,缴款:1109,上市:1110

2022-11-07 中票一级新发信息

22华能集MTN005:中国华能集团有限公司,3Y+N,AAA,15亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:1107-1108,缴款:1109,上市:1110,休1

22大唐陕西MTN001:大唐陕西发电有限公司,3Y+N,AAA,0~20亿,央企,陕西,电力Ⅲ,发行:1107-1108,缴款:1109,上市:1110,休1

22建发集MTN004:厦门建发集团有限公司,3Y+N,AAA,5~10亿,国企,福建,贸易公司与工业品经销商Ⅲ,发行:1107-1108,缴款:1109,上市:1110,休1

22新建元MTN003:苏州新建元控股集团有限公司,3+2Y,AAA,3.3亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:1107-1108,缴款:1109,上市:1110

22柯桥国资MTN002:绍兴市柯桥区国有资产投资经营集团有限公司,3Y,AA+,10.6亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:1107-1108,缴款:1109,上市:1110,休1

22西安投资MTN002:西安投资控股有限公司,3+2Y,AA+,5亿,国企,陕西,多元金融服务,发行:1107-1108,缴款:1109,上市:1110

【PPN发行汇总】

待定

今日簿记ABS

建鑫2022年第七期不良资产支持证券资产支持证券

主承：国泰君安/中金公司/信达证券/中泰证券

时间：09:00-15:00

22建鑫7优先 7.9亿元 2.5年 2025/04/26 AAA 2.4-3.4 中诚信国际 簿记建档

22建鑫7C 2.8亿元 5年 2027/10/26 - 中诚信国际

今日簿记其他金融债

22长城金融债 200亿元 3年 AAA/- 簿记建档

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

22万联G1-小公募 万联证券 11月7日 14:00-17:00 7亿元 (未设基础规模) 3年 AA+/AA+ 联合资信 无担保 东兴证券 2.5-3.5 上交所

22HDGJY3-小公募 华电国际 11月7日 14:00-17:00 20亿元 (未设基础规模) 2+N年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 华泰联合/国泰君安/中金公司 2.1-3.1 上交所 (次级债)

22老窖01-小公募 泸州老窖集团 11月7日 14:00-16:00 6亿元 (未设基础规模) 5年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 华西证券 2.5-3.5 上交所

22信投G1-小公募 中信建投 11月7日 15:00-17:00 合计发行80亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中泰证券/国泰君安/银河证券 2-3 上交所

22信投G2-小公募 中信建投 11月7日 15:00-17:00 合计发行80亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中泰证券/国泰君安/银河证券 2.3-3.3 上交所

22信投G3-小公募 中信建投 11月7日 15:00-17:00 合计发行80亿元 (未设基础规模，可回拨) 10年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中泰证券/国泰君安/银河证券 2.7-3.7 上交所

22新投03-小公募 新投集团 11月7日 14:00-17:00 合计发行8亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AA+/- 无担保 民生证券/申万宏源 3.5-4.5 上交所

22新投04-小公募 新投集团 11月7日 14:00-17:00 合计发行8亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AA+/- 无担保 民生证券/申万宏源 3.1-4.1 上交所

上海世博土地控股有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 11月7日 15亿元 3年 2.5-3.5 AAA/- 无担保 国泰君安 上交所

天音通信控股股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月7日 3亿元 2年 3.2-4.5 AA/AAA 东方金诚 有担保 深圳市深担增信融资担保有限公司担保 万和证券 深交所

宁波宁南新城开发投资有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月7日 8.5亿元 3年 3-4 AA/- 有担保 宁波宁南新城国有资产经营管理有限责任公司担保 财通证券 上交所

宁波市海曙开发建设投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月7日 15亿元 3+2年 2.5-3.5 AA+/- 无担保 中金公司/中信证券/海通证券 上交所

抚州市市属国有资产投资控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 11月7日 12亿元 3+2年 [] AA+/- 东方金诚 无担保 光大证券/申万宏源/太平洋证券/中信证券 上交所

阜宁县城市发展投资集团有限公司2022年非公开发行公司债券 11月7日 6亿元 3年 5.5-7 AA/- 无担保 中原证券 上交所

今日线上存款较昨日涨跌互现，银行提价谨慎，非银观望为主，交投一般。

今天短利率交投一般，收益率小幅上行。

今日中长端市场收益整体上行。市场再度受到政策放开的传闻影响，收益率盘中上行，午后有对传闻质疑的声音，收益率上行态势有所缓和，尾盘受周六卫健委开会影响，市场再度走弱。

地方债交投非常清淡，中短久期中高资质地区成交较多。

今日NCD交投情绪较差，跨年存单收益大幅上行，其中6m-1y存单收益上行3bp左右幅度较大，至尾盘存单交投依旧清淡。具体来看，12月底1.60；明年1月到期1.87；明年3月到期1.92；明年4月到期1.96；明年6月到期2.0225；明年9月到期2.10；明年11月到期2.10；

今日银行间短券交投活跃度上午较好，尾盘后买盘减少，价格上行，年内及一季度到期短券价格基本持平，更长期限短券上午价格基本持平，午盘后上行3BP左右，卖盘较多，买盘纷纷退价，买盘银行、理财、基金均有参与。

今日中票交投较清淡，全天买盘情绪较弱，收益率上行较为明显。估值加点2-3bp成交居多。

今日公司债企业债交投活跃，卖盘明显增加，买盘需求减弱，收益上行明显，成交在估值+3bp附近，需求主要集中在1-3年AAA品种和5年AAA。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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