【银华基金】交易日报 2022-09-20

今日资金面呈现前紧后松状态。早盘大行融出尚可，股份制城农商供给仍显不足，早盘整体隔夜偏紧，7D在1.8%附近维持成交，跨月21D/28D分别上行至2.15%/2.05%附近，较昨日上行5BP，后匿名隔夜供给增多，市场紧张情绪略有缓解。午盘后，利率隔夜在加权小幅加点成交，信用隔夜回落至+20附近，尾盘有减点隔夜成交，隔夜转为宽松状态。

央行公开市场开展20亿元7天期和240亿14天期逆回购操作，利率分别为2.0%和2.15%。今日有20亿元逆回购到期。

【9月20日利率债结果】

1Y 220211X8加权利率 1.6242%边际利率 --%全场倍数 4.34倍边际倍数 8.98倍

3Y 220207X4加权利率 2.2373%边际利率 --%全场倍数 4.77倍边际倍数 31.33倍

5Y 220208X14加权利率 2.4176%边际利率 --%全场倍数 4.63倍边际倍数 2.45倍

今日国开市场非市场化因素较高。1Y考虑返费后结果为1.7311，低于二级15BP发出。3Y考虑返费后结果为2.2979，低于二级4.2BP发出。5Y考虑返费后结果为2.4770，低于二级4.4BP发出。

2Y 092218003Z13加权利率 2.0659%边际利率 --%全场倍数 4.81倍边际倍数 27.5倍

7Y 092218004Z06加权利率 2.7882%边际利率 --%全场倍数 5.82倍边际倍数 1.77倍

今日农发市场需求较好。2Y考虑返费后结果为2.1189，低于二级5.1BP发出。7Y考虑返费后结果为2.8190，低于二级2.6BP发出。

173966,22上海23,新增,其他专项,3Y,16.2亿,2.33,（10bp）,全场9.52,边际6.22

173967,22上海24,新增,其他专项,5Y,5.6亿,2.55,（10bp）,全场9.39,边际3.71

173968,22上海25,新增,其他专项,10Y,6.3亿,2.76,（10bp）,全场9.49,边际3.49

173969,22上海26,新增,其他专项,15Y,12.7亿,2.98,（10bp）,全场9.36,边际3.37

173970,22上海27,新增,其他专项,30Y,12.7亿,3.21,（10bp）,全场13.17,边际13.17

173971,22上海28,新增,棚改专项,7Y,87亿,2.75,（10bp）,全场8.82,边际3.29

173972,22上海29,再融资,一般债,5Y,49.1亿,2.55,（10bp）,全场8.79,边际4.41

173973,22上海30,再融资,一般债,10Y,235亿,2.76,（10bp）,全场8.5,边际3

173974,22上海31,再融资,普通专项,5Y,58.8亿,2.55,（10bp）,全场9.08,边际3.26

173975,22上海32,再融资,普通专项,10Y,23.4亿,2.76,（10bp）,全场8.83,边际2.94

2022年9月20日一级短融发行结果

22华能集SCP019， ，20e， AAA/-， 31D， 央企， 【1.27】， 广发银行， 2022-10-21， 周五到期

22鲁能源SCP002， ，20e， AAA/-， 90D， 国企， 【1.60】， 中信银行， 2022-12-19， 周一到期

22厦国贸SCP011， ，5e， AAA/-， 87D， 国企， 【1.65】， 光大银行， 2022-12-16， 周五到期

22磁湖高新CP003， ，0-10e， AA/-， 365D， 国企， 【4.50】， 光大证券， 2023-09-20， 周三到期

2022年9月20日一级中票发行结果

22国电MTN002， 休2，0-20e， AAA/-， 3Y， 央企， 【2.50】， 中信建投证券， 2025-09-20， 周六到期

22上海大众MTN002， ，3e， AAA/AAA， 2Y， 其他， 【2.48】， 上海银行， 2024-09-20， 周五到期

22晋能煤业MTN023， 休2，0-20e， AAA/AAA， 3Y+N， 国企， 【4.70】， 中信银行， 2025-09-20， 周六到期

22朝阳国资MTN001， 休2，35e， AAA/AAA， 3Y， 国企， 【2.7】， 江苏银行， 2025-09-20， 周六到期

22宣城国资PPN003：【3.13】宣城市国有资产投资有限公司, 3Y,AA+,10亿,国企,安徽发行：0916-0919,缴款：0920,已发公募：22宣城国资MTN004

22太湖湾PPN002：【3.65】江苏武进太湖湾旅游发展有限公司, 3Y+2Y,AA(担保人:江苏武进经济发展集团有限公司(AA+)),不超过2.3亿,国企,江苏发行：0916-0919,缴款：0920，主承,中信证券/平安银行

22青岛海科PPN002：【5.70】青岛海洋科技投资发展集团有限公司, 3Y+2Y,AA,0-6亿,国企,山东发行：0919,缴款：0920,已发公募：22青岛海科MTN001

22北辰科技PPN002：【7.80】天津北辰科技园区管理有限公司, 2Y+1Y,AA+,0-4.9亿,国企,天津发行：0919,缴款：0920,已发公募：22北辰科技CP001

22三一MTN002， 休2，5-10e， AAA/-， 2Y+1Y， 民企， 【取消发行】， 招商银行， 2025-09-20， 周六到期

一级市场（9月21日发行） （一级组）

9月21日

利率债1100亿=国债850亿+政金债250亿+地方债0亿

10:35-11:35

22附息国债18(续发) 850亿元 3年 2.18% 混合式

农发

14:00-15:00

22农发贴现03 40亿元 181D - 荷兰式 追加不超过10亿

22农发08(增3) 90亿元 365D 1.65% 荷兰式 追加不超过10亿

22农发05(增16) 120亿元 10年 3.06% 荷兰式 追加不超过10亿

今日簿记地方债

无

【短融中票】

2022-09-21 超短融一级新发信息

22中化国际SCP006:【1.29~1.49】,中化国际(控股)股份有限公司,36D,AAA,10亿,央企,上海,化工,发行:0921,缴款:0922,上市:0923

22国网租赁SCP015:国网国际融资租赁有限公司,90D,AAA,10亿,央企,天津,商业服务与用品,发行:0921,缴款:0922,上市:0923

22东航股SCP014:中国东方航空股份有限公司,90D,AAA,20亿,央企,上海,航空Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923

22东航SCP015:中国东方航空集团有限公司,90D,AAA,20亿,央企,上海,航空Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923

22龙源电力SCP017:【1.27~1.47】,龙源电力集团股份有限公司,90D,AAA,10亿,央企,北京,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923

22北京国资SCP005:北京市国有资产经营有限责任公司,90D,AAA,20亿,国企,北京,综合类Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923

22中粮SCP006:中粮集团有限公司,176D,AAA,15亿,央企,北京,消费品经销商Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923

22中兴新SCP003:中兴新通讯有限公司,180D,AAA,2.5亿,民企,广东,通信设备Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923

22夏商SCP014:厦门夏商集团有限公司,90D,AA+,8亿,国企,福建,食品与主要用品零售Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923

22闽漳龙SCP005:福建漳龙集团有限公司,229D,AA+,10亿,国企,福建,综合类Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22连云港SCP007:连云港港口集团有限公司,240D,AA+,5亿,国企,江苏,交通基础设施,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926,休1

22杨浦科创SCP001:上海杨浦科技创新(集团)有限公司,270D,AA+,5亿,国企,上海,综合类Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22潍坊投资SCP004:潍坊市投资集团有限公司,270D,AA+,5亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22恒逸SCP001:浙江恒逸集团有限公司,270D,AA+,5亿,民企,浙江,化工,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22荆门交旅SCP002:荆门市交通旅游投资集团有限公司,210D,AA,4亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

2022-09-21 短融一级新发信息

22黄石城发CP003:黄石市城市发展投资集团有限公司,1Y,AA+,10亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926,休2

22宜昌城发CP001:宜昌城市发展投资集团有限公司,1Y,AA+,10亿,国企,湖北,综合类Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926,休2

22鲁宏桥CP003:山东宏桥新型材料有限公司,365D,AA+,0~10亿,外企,山东,金属、非金属与采矿,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926,休2

2022-09-21 中票一级新发信息

22中色MTN002:【2.7~3.7】,中国有色矿业集团有限公司,3Y+N,AAA,0~10亿,央企,北京,金属、非金属与采矿,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22中电投MTN028:【2.3~2.7】,国家电力投资集团有限公司,3Y,AAA,20亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923

22河钢集MTN012:河钢集团有限公司,3Y,AAA,10~20亿,国企,河北,金属、非金属与采矿,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22昆山创业MTN001:【2.3~3.3】,昆山创业控股集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22招金MTN001:招金矿业股份有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,山东,金属、非金属与采矿,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22闽能源MTN004:【2~3】,福建省能源集团有限责任公司,3Y,AAA,12亿,国企,福建,综合类Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22陕投集团MTN004:陕西投资集团有限公司,3Y+N,AAA,15亿,国企,陕西,综合类Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22旭辉集团MTN002:【3~4.3】,旭辉集团股份有限公司,3Y,AAA/AAA,12亿,民企,上海,房地产管理和开发,发行:0921,缴款:0922,上市:0923,(中债信用增进投资股份有限公司:不可撤销连带责任担保)

22中广核MTN001:中国广核集团有限公司,5Y,AAA,20亿,央企,广东,电力Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22浦东开发MTN001:【2.65~3.65】,上海浦东开发(集团)有限公司,5Y,AAA,15亿,国企,上海,建筑与工程Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22闽国资MTN001:【2.7~3.2】,福建省国有资产管理有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,福建,多元化零售,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22徐新国资MTN001:徐州市新城区国有资产经营有限责任公司,3Y,AA+,10.8亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926

22宜春创业MTN002:【4.3~5.3】,宜春市创业投资有限公司,2+1Y,AA,0~9亿,国企,江西,建筑与工程Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923

22雅安MTN001:【4.3~5.8】,雅安发展投资有限责任公司,3+2Y,AA,0~4亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923,(四川发展融资担保股份有限公司:不可撤销连带责任担保)

22雅安MTN002B:【4.3~5.8】,雅安发展投资有限责任公司,3+2Y,AA,0~3.7亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923,(天府信用增进股份有限公司:不可撤销连带责任担保)

22雅安MTN002A:【4.8~6.5】,雅安发展投资有限责任公司,3+2Y,AA,0~2.25亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923,(重庆进出口融资担保有限公司:不可撤销连带责任担保)

22南京奥体MTN001:【3~4】,南京奥体建设开发有限责任公司,5Y,AA,10.2亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0921-0922,缴款:0923,上市:0926,(南京市河西新城区国有资产经营控股(集团)有限责任公司:不可撤销连带责任担保)

22临淄公资MTN002:【5.6~6.6】,淄博市临淄区公有资产经营有限公司,3+2Y,AA/AA+,0~5亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:0921,缴款:0922,上市:0923,(淄博市临淄区九合财金控股有限公司:不可撤销连带责任担保)

【PPN发行汇总】

待定

9月21日

今日簿记ABS

惠元2022年第四期不良资产支持证券

主承：中信证券

时间：09:00-15:00

22惠元4优先 3.17亿元 1年 2023/09/20 AAA 2-3 联合资信 簿记建档

22惠元4C 1.07亿元 2.8年 2025/07/20 - 联合资信

今日簿记其他金融债

22农业银行二级03 400亿元 5+5年 AAA/AAA 中诚信国际 簿记建档 2.8-3.4 09:00-15:00 招商证券/中金公司/广发证券/中信建投/中银国际/华泰证券/申万宏源/中信证券

22农业银行二级04 100亿元 10+5年 AAA/AAA 中诚信国际 簿记建档 3.2-3.8 09:00-15:00 招商证券/中金公司/广发证券/中信建投/中银国际/华泰证券/申万宏源/中信证券

22江西银行永续债01 20亿元 5+N年 AAA/AA+ 联合资信 簿记建档 3.5-4 09:00-17:00 海通证券/国开证券/中信建投/平安证券

今日簿记企业债

22金桥债02 9月21日 14:00-16:00 10+.亿元 3+3+1年 AAA AAA 新世纪 海通证券 跨市场 上海 2022/09/26 上限2.7

今日簿记公司债

22宁安01-小公募 安居集团 9月21日 15:00-17:00 20亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中信建投 2.5-3.5 上交所

22国联G2-小公募 国联集团 9月21日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/- 无担保 华英证券/华泰联合 2-3 上交所

22穗建09-小公募 广州城建 9月21日 14:00-19:00 合计发行25.950001亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/AAA 中诚信国际 有担保 广州越秀集团股份有限公司担保 中信证券 2.4-3.4 上交所

22穗建10-小公募 广州城建 9月21日 14:00-19:00 合计发行25.950001亿元 (未设基础规模，可回拨) 5+2年 AAA/AAA 中诚信国际 有担保 广州越秀集团股份有限公司担保 中信证券 2.7-3.7 上交所

保定市国控集团有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月21日 10亿元 3+2年 3-3.7 AA+/- 无担保 五矿证券 上交所

北京市谷财集团有限公司2022年非公开发行公司债券(第二期) 9月21日 2.5亿元 5年 3-5 AA/- 无担保 民生证券 上交所

南京市创新投资集团有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券(第一期) 9月21日 6亿元 3+2年  AA/AAA 中诚信国际 有担保 南京紫金投资集团有限责任公司担保 华泰联合 上交所

福州左海控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月21日 5亿元 3+2年 2.4-3.4 AAA/- 无担保 中信证券/国泰君安 深交所

绍兴市交通投资集团有限公司2022年非公开发行短期公司债券(第二期) 9月21日 5亿元 365D  AAA/- 无担保 光大证券 上交所

西安城市发展(集团)有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月21日 20亿元 3+2年 2.6-4 AAA/AAA 联合资信 无担保 中信建投 上交所

西安浐灞发展集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月21日 5亿元 2+1年 7-7.5 AA/- 无担保 天风证券 上交所

赣州建控投资控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 9月21日 10亿元 3年 4.6-5.6 AA+/- 无担保 国泰君安 上交所

中信建投2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月21日 合计发行60亿元 3+2年/5+2年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中泰证券/银河证券/星展证券(中国)有限公司 上交所

今日线下存款价格较昨日小幅下行，受跨季资金面影响，今日供需双方参与积极性有所减弱，交投较为清淡。

今天短利率交投清淡，收益率整体上行。

今日1Y以上期限收益整体下行，具体来看，市场交投活跃，10Y国开活跃券完成切换，次新券220210收益开始向老券回归。早盘LPR利率维持不变，市场变动不大，资金面先紧后松，带动市场午后走强。

地方债今日交投清淡，中长久期、中高资质地区成交较多。

今日NCD交投情绪清淡，各期限存单维持窄幅震荡，其中9m附近存单需求相对较好收益小幅下行，至尾盘存单情绪有所好转。具体来看，12月底1.67；明年1月到期1.745；明年3月到期1.85；明年4月到期1.91；明年6月到期1.93；明年9月到期1.995；

今日中票交投活跃度一般，买盘情绪有所缓解，收益水平与昨日变动不大。估值附近成交居多。

今日公司债企业债交投活跃，收益小幅下行，成交在估值减点1-2bp左右。需求集中在1-3年AAA、AA+和3-4年AAA品种。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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