【基金评级】东方红睿满 169104

导读：本系列研究旨在为个人和家庭基金理财优选择选标的。此研究从基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估等方面进行研究作出评级，并于文末提供是否配置建议。关注评级“A-”级别以上的基金优先作为实现投资理财目标的参选标的。（当前版本：7.8）

定制更多图文的完整版研究⇨【按需定制 |公募基金评级】

本文提纲：

①基金图文透析选图；

②综合评述及建议；

③是否入选宏赫优选基金

01

图文透析选图

1

基金出镜

注：成立以来业绩衡量最早限为14-11-28日（沪港深系列规模指数启用日期）；覆盖沪港深三地基金业绩对标指数为沪港深500指数[H30455.CSI]，只投资A股的基金业绩对标沪深300指数[000300.SH]，下同。

截止本文研究日，该基金成立以来5.8年，年均复利收益率18.12%；同期指数年均复利7.77%。

近五年年均复利收益率17.57%，同期指数复利回报率5.45%。

现任经理上任以来5.3年，任职以来年均复利收益率18.82%；同期指数复利回报率6.19%。

a.基金季度规模趋势图:

当前规模65亿。

契约规定开放期内股票仓位【0%-95%】,(港股通0-50%）；现金仓位【>5%】

宏赫统计历史仓位【股票仓位范围：36-94%；债券仓位范围：0%】

2

成立以来年度收益一览

 基金年度收益PK指数图表：

[注]：五年复利*值为截止到当年度末时点近五个整年度时段的年化收益率

自2017以来至今5.3年时间，该基金累计收益率150%，同期指数累计回报率为40%；平均股票仓位为92.8%，债券仓位0%；实现年均复利增长率为18.83%，同期指数为6.58%。经指数收益调节后年化收益率水平参考值【18.92%】

历史5个整年度评测期战胜指数4期，胜率【80%】；今年以来收益率-20.1%，暂时落后指数。

3

历任基金经理业绩宏赫评级

a. 历任基金经理业绩一览

该基金成立以来，历任2位经理，平均任期3.7年。

当前经理管理5.3年以来，实现年均复利回报率18.81%，同期指数6.19%。

b.现任经理简介

孙伟，曾任东方证券股份有限公司资产管理业务总部研究员， 上海东方证券资产管理有限公司研究部高级研究员、 权益研究部高级研究员，2016年1月起任上海东方证券资产管理有限公司基金经理。

投资经理年限：6.24年

历任管理基金数：4只

历任基金公司数：1家

在任管理基金数：3只

在任管理基金规模：279亿。

4

基金净值回撤压力测试

近十年最大回撤率为：---%，近五年最大回撤率为：32.68%。

宏赫臻财选取了A股历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。

沪港深500指数启用以来市场下跌期间该基金的回撤考验表

市场短期回撤测试

市场长期回撤测试

综合回撤得分【0.88】分。

短期时段4回撤控制较好。

5

基金经理择时能力分析

a. 成立以来基金仓位变化&指数走势图

注：上图为沪港深500指数启用以来该基金仓位（柱线）与指数（折线）对比。

♦基金自成立以来21个可考季度考量期间，平均股票仓位89.7%；前十仓占投资比均值54%；

♦现任经理管理20个可考季度期间，平均持股71只，平均股票仓位93.8%；前十仓占投资比均值55%。

6

现任经理择股能力分析

考察1：特殊行情年度该基金持股明细（见完整版）

考察2：该基金近2-3年持股明细

近2-3年本基金持股明细表

时任经理：孙伟

注：左下角黑色个位数字为本季度十大重仓股相比上季度调换个数，比如5表示本季度相比上季度十大重仓股有5个成员更换。

12个季度评测期，本基金平均每季换股【2.6】只

频度：十大重仓股换股频度：【低】

持股特点：持股期较长，有独立思考。

近四季择股之高价值企业基因：【高-】

近四季择股之价值成长偏好：【价值+成长】

7

宏赫公募基金评分及全景图

宏赫臻财公募基金评分涉及下面五项评分内容，其中1、2项为纯定量分析评分；其他项为定量+定性分析综合得分。打分标准涉及所属公司、历史业绩、现任经理、契约配置、风险调控、前景展望等内容，本基金具体五项得分如下：

评级

东方红睿满混合

宏赫公募基金评测最终得分：【8.05】

宏赫评级【A-】

说明：满分为10分，得分达到或接近10分表示该基金可以较长期进行重仓投资，且基本不需要跟踪调换。分值越高意味着基金成为理财利器属性越强。

建议投资评级为“A-”级以上的公司。跟踪关注“B+”级以上公司。

宏赫公募基金投资能力全景图

02

综合阐述及投资建议

8

总结陈述及投资建议

……

查看基金评级说明【点击这里】

定制基金评级研究【点击这里】

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP