【银华基金】交易日报 2021-12-17|利率_新浪财经

资金日评（资金组）

今日资金面整体平衡宽松。早盘银行隔夜融出充足，非银押信用7d/14d ofr在2.45%/2.5%附近，随后逐步下行至2.35-2.4%/2.4%附近，并伴随大量成交。跨年期限21d ofr 在3.3%附近，28d ofr在3.1%附近。早盘过后，各期限供给依旧较多，7d/14d价格进一步下行至2.25-2.3%/2.35%附近。午后，资金面维持宽松，隔夜减点频现，非银7d整量ofr 在2.3%附近。市场宽松情绪延续至尾盘，各机构轻松平盘。

一级市场（今日结果）（一级组）

【口行结果】

1Y 210308X2 加权利率 2.1214% 边际利率 --% 全场倍数 4.06倍边际倍数 3.25倍

2Y 210322X10 加权利率 2.3726% 边际利率 --% 全场倍数 4.52倍边际倍数 1.51倍

1Y市场需求弱，考虑返费后结果低于二级17.4BP发在2.2055，倒挂水平与历史情况相比严重。

2Y市场需求尚可，考虑返费后结果低于二级12.1BP发在2.4183，倒挂水平与历史情况相比严重。

【国债结果】

91D 219962 加权利率 2.1611% 边际利率 2.3075% 全场倍数 1.92倍边际倍数 1.17倍

50Y 210003X3 加权利率 3.4316% 边际利率 --% 全场倍数 3.5倍边际倍数 3.76倍

91D市场需求一般，发行结果低于二级1.7BP发在2.3075，倒挂水平与历史情况相比优。

50Y市场需求弱，考虑返费后结果低于二级5.49BP发在3.49，倒挂水平与历史情况相比严重。

2021年12月17日一级短融发行结果

21电网SCP032，，110e， AAA/-， 140D，央企，【2.32】，平安银行， 2022-05-06，周五到期

21电网SCP031，休2，100e， AAA/-， 260D，央企，【2.38】，交通银行， 2022-09-03，周六到期

21陕延油SCP011，，40e， AAA/-， 270D，国企，【2.40】，工商银行， 2022-09-16，周五到期

21徐工集团SCP013，，5e， AAA/-， 91D，国企，【2.40】，中信银行， 2022-03-18，周五到期

21锡交通SCP005，，8e， AAA/-， 28D，国企，【2.40】，中信银行， 2022-01-14，周五到期

21雅砻江SCP010，，10e， AAA/-， 150D，央企，【2.42】，国开行， 2022-05-16，周一到期

21邮政SCP016，，20e， AAA/-， 270D，央企，【2.42】，兴业银行， 2022-09-13，周二到期

21粤铁建SCP007，，10e， AAA/-， 270D，国企，【2.66】，交通银行， 2022-09-13，周二到期

21金川SCP002，，10e， AAA/-， 180D，国企，【2.75】，兴业银行， 2022-06-15，周三到期

21航天电子SCP004，，10e， AA+/-， 122D，央企，【2.75】，招商银行， 2022-04-18，周一到期

21龙盛SCP002，，5e， AAA/-， 180D，民企，【2.80】，中信银行， 2022-06-15，周三到期

21天健集SCP004，，10-15e， AA+/-， 270D，国企，【2.90】，招商银行， 2022-09-13，周二到期

21良渚文化CP003，，8e， AA+/-， 365D，国企，【2.94】，中信银行， 2022-12-20，周二到期

21河南资产SCP004，，6e， AAA/-， 180D，国企，【2.95】，兴业银行， 2022-06-15，周三到期

21晋能煤业SCP014，，0-15e， AAA/-， 210D，国企，【2.96】，光大银行， 2022-07-15，周五到期

21东方新城SCP001，，4e， AA+/-， 270D，国企，【3.00】，宁波银行， 2022-09-13，周二到期

21温江兴蓉CP001，，4e， AA+/A-1， 365D，国企，【3.10】，兴业银行， 2022-12-20，周二到期

21贵州交通SCP004，，5e， AAA/-， 180D，国企，【3.10】，浦发银行， 2022-06-15，周三到期

21渝惠通SCP002，，5e， AA+/-， 270D，国企，【3.25】，中信银行， 2022-09-16，周五到期

21九州通SCP001，，5e， AA+/-， 90D，民企，【3.50】，汉口银行， 2022-03-17，周四到期

21中林集团SCP003，，5-10e， AA+/-， 270D，央企，【4.50】，南京银行， 2022-09-13，周二到期

21镇江交通SCP010，，5e， AA+/-， 270D，国企，【4.60】，国泰君安， 2022-09-13，周二到期

21陕文投SCP002，，1-2e， AA/-， 270D，国企，【5.00】，浙商银行， 2022-09-16，周五到期

21阳谷祥光SCP001，，5e， AA/-， 270D，其他，【6.50】，恒丰银行， 2022-09-13，周二到期

21磁湖高新CP005，休2，0-5e， AA/-， 365D，国企，【取消发行】，招商证券， 2022-12-17，周六到期

21山东公用CP001，休2，0-5e， AA/A-1， 365D，国企，【取消发行】，渤海银行， 2022-12-17，周六到期

2021年12月17日一级中票发行结果

21中远租赁MTN001，，3-7e， AA+/-， 3Y，央企，【4.50】，上海银行， 2024-12-17，周二到期

21大足石刻MTN002，，0-2e， AA/-， 2Y+1Y，国企，【7.20】，浦发银行， 2024-12-17，周二到期

21荆门城建MTN003，休1，4e， AA/-， 2Y+2Y+1Y，国企，【3.69】，海通证券， 2026-12-20，周日到期

21中铁四局MTN002，，7.5e， AAA/AAA， 3Y+N，央企，【3.34】，兴业银行， 2024-12-20，周五到期

21润企投资MTN002，，4.5e， AA/-， 3Y+2Y，国企，【6.30】，南京银行， 2026-12-17，周四到期

21武汉城投MTN001，，3e， AAA/-， 5Y+5Y，国企，【3.87】，中金公司， 2031-12-17，周三到期

21三一MTN002，，10e， AAA/-， 3Y，民企，【3.30】，工商银行， 2024-12-17，周二到期

21德阳经开MTN001，，0-10e， AA/AA+， 3Y+2Y，国企，【4.80】，招商证券， 2026-12-17，周四到期

21青岛国信MTN004，休1，5-10e， AAA/AAA， 2Y+N，国企，【3.39】，交通银行， 2023-12-17，周日到期

21建发MTN002，，5-10e， AAA/AAA， 3Y+N，国企，【4.30】，招商银行， 2024-12-17，周二到期

21苏美达MTN001，休1，10-16e， AA+/AA+， 2Y+N，央企，【4.80】，南京银行， 2023-12-17，周日到期

21常德交投MTN001，，0-12e， AA/-， 3Y+2Y，国企，【4.45】，中信建投证券， 2026-12-17，周四到期

21重庆建桥PPN001：【6.40】重庆建桥实业发展有限公司, 3Y,AA（浙商银行创设3亿CRMW）,10亿,国企,重庆发行：1215,缴款：1216，主承,渤海银行。

21淮安开发PPN004：【5.20】淮安开发控股有限公司, 1Y+1Y+1Y,AA+,1-10亿,国企,江苏发行：1216,缴款：1217,已发公募：21淮安开发SCP005，

21肥西城乡PPN002：【3.73】肥西县城乡建设投资（集团）有限公司, 3Y,AA+,2.4亿,国企,安徽发行：1215-1216,缴款：1217,已发公募：21肥西城乡SCP002，

21东泰投资PPN005：【5】如东县东泰社会发展投资有限责任公司, 3Y,AA+,不超过2.9亿,国企,江苏发行：1215-1216,缴款：1217,已发公募：14如东东泰债，

21粤环保GN001，休1，7.3e， AAA/-， 3Y+2Y，国企，【3.08】，工商银行， 2026-12-20，周日到期

21晋江产投PPN002：【4.50】福建省晋江产业发展投资集团有限公司, 3Y,AA（担保人:晋江市国有资本投资运营有限责任公司（AA+））,4亿,国企,福建发行：1215-1216,缴款：1217,已发公募：21晋江产投MTN002，

21通顺交投PPN001：【5.93】唐山市通顺交通投资开发有限责任公司, 2Y+2Y+1Y,AA+,不超过10亿,国企,河北发行：1215-1216,缴款：1217,已发公募：21通顺交投SCP002，

21京城投PPN004：【3.70】北京城建投资发展股份有限公司, 3Y+2Y/5Y,AAA,不超过10亿,国企,北京发行：1216,缴款：1217,已发公募：21京城投MTN004，

21盐城盛州PPN001：【6.50】盐城盛州集团有限公司, 3Y,AA,1-3亿,国企,江苏发行：1215-1216,缴款：1217，主承,民生银行。

21嵊州城南PPN002：【4.57】嵊州市城南建设投资有限公司, 3Y,AA/AA+（担保人:嵊州市投资控股有限公司（AA+））,不超过6亿,国企,浙江发行：1215-1216,缴款：1217，主承,光大银行。

一级市场（12月20日发行）（一级组）

【利率债】

12月20日

今日簿记利率债

利率债0亿=国债0亿+政金债0亿+地方债0亿

今日簿记政金债

无

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

【短融中票】

2021-12-20中票一级发行信息

21山西建投MTN006:山西建设投资集团有限公司,2Y+N,AAA,5~13亿,国企,山西,建筑与工程Ⅲ,发行:1220,缴款:1221,上市:1222

21东南国资MTN002:南京东南国资投资集团有限责任公司,2Y+N,AAA,28亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:1220-1221,缴款:1222,上市:1223

21京能源MTN002(可持续挂钩):【2.6~3.6】,北京能源集团有限责任公司,3Y,AAA,15亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:1220,缴款:1221,上市:1222,与可持续发展绩效目标挂钩,内附票面利率调整机制,休2

21邹城城资MTN002:邹城市城资控股集团有限公司,3Y,AA+/AAA,2~5亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:1220,缴款:1221,上市:1222,(中国投融资担保股份有限公司:不可撤销连带责任担保),休2

21城发投资MTN001:城发投资集团有限公司,2Y+1Y,AA+,0~8亿,国企,山东,建筑与工程Ⅲ,发行:1220,缴款:1221,上市:1222,休2

21乐清国投MTN002:乐清市国有投资有限公司,5Y,AA+,3亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:1220-1221,缴款:1222,上市:1223

21孝感高创MTN001:孝感市高创投资有限公司,2Y+1Y,AA,0~10亿,国企,湖北,房地产管理和开发,发行:1220,缴款:1221,上市:1222,休2

【1220PPN发行汇总】

21宁乡国资PPN005：【待定】宁乡市国资投资控股集团有限公司, 1Y+1Y+1Y,AA,不超过5亿,国企,湖南,发行：1220-1221,缴款：1222,已发公募：21宁乡国资SCP002，主承：中信银行。

21袁州国投PPN003：【5.2-6.35】宜春市袁州区国投集团有限公司, 2Y+1Y,AA,不超过5亿,国企,江西,发行：1220-1221,缴款：1222，主承：中信建投证券/民生银行、江西银行。

21宿州城投PPN004：【3.5-4.5】宿州市城市建设投资集团（控股）有限公司, 3Y,AA+,4.5亿,国企,安徽,发行：1220-1221,缴款：1222,已发公募：21宿州城投CP003，主承：浦发银行。

21南湖投资PPN001：【3.3-4.3】嘉兴市南湖投资开发建设集团有限公司, 3Y,AA+,3亿,国企,浙江,发行：1220-1221,缴款：1222,已发公募：21南湖投资MTN001，主承：宁波银行/北京银行。

2021-12-20超短融一级发行信息

21云能投SCP016:云南省能源投资集团有限公司,60D,AAA,15~20亿,国企,云南,综合类Ⅲ,发行:1220,缴款:1221,上市:1222,休2

21光明SCP002:光明食品(集团)有限公司,90D,AAA,30亿,国企,上海,食品,发行:1220,缴款:1221,上市:1222

21华能水电SCP015:华能澜沧江水电股份有限公司,93D,AAA,5亿,央企,云南,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:1220,缴款:1221,上市:1222

21电网SCP033:国家电网有限公司,140D,AAA,20亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:1220,缴款:1221,上市:1222

21华发实业SCP003:珠海华发实业股份有限公司,180D,AAA,10~15.9亿,国企,广东,房地产管理和开发,发行:1220-1221,缴款:1222,上市:1223

21徐工股份SCP003:徐工集团工程机械股份有限公司,189D,AAA,10亿,国企,江苏,机械,发行:1220,缴款:1221,上市:1222

21渝两江SCP005:重庆两江新区开发投资集团有限公司,240D,AAA,17亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:1220-1221,缴款:1222,上市:1223

21中建材集SCP005:中国建材集团有限公司,270D,AAA,5亿,央企,北京,机械,发行:1220,缴款:1221,上市:1222,休2

21袍江工业SCP003:绍兴袍江工业区投资开发有限公司,60D,AA+,10亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:1220,缴款:1221,上市:1222,休2

21华工科技SCP001:华工科技产业股份有限公司,90D,AA+,2亿,国企,湖北,电子设备、仪器和元件,发行:1220,缴款:1221,上市:1222

21凯盛科技SCP007:凯盛科技集团有限公司,125D,AA+,5亿,央企,北京,建材Ⅲ,发行:1220-1221,缴款:1222,上市:1223

21淮南建发SCP001:淮南建设发展控股(集团)有限公司,270D,AA,0~10亿,国企,安徽,建材Ⅲ,发行:1220-1221,缴款:1222,上市:1223,休1

21黄石国资SCP001:黄石市国有资产经营有限公司,270D,AA,10亿,国企,湖北,资本市场,发行:1220-1221,缴款:1222,上市:1223,休1

2021-12-20短融一级发行信息

21通泰CP002:张家口通泰控股集团有限公司,1Y,AA,5~10亿,国企,河北,交通基础设施,发行:1220,缴款:1221,上市:1222

21扬州绿产CP002:扬州绿色产业投资发展控股(集团)有限责任公司,1Y,AA,3亿,国企,江苏,商业服务与用品,发行:1220,缴款:1221,上市:1222

今日簿记ABS

农盈利信2021年第四期不良资产支持证券资产支持证券

主承：华泰证券/中信证券

时间：09:30-15:00

21农盈利信4优先 1.63亿元 1.1年 2023/01/26 AAA 2.7-3.7 中证鹏元簿记建档

21农盈利信4C 0.6亿元 2.3年 2024/04/26 - 中证鹏元

工元至诚2021年第八期不良资产支持证券资产支持证券

主承：中金公司/申万宏源

时间：09:00-15:00

21工元至诚8优先 0.13亿元 1.8年 2023/09/26 AAA 3.3-4.3 中诚信国际簿记建档

21工元至诚8C 0.07亿元 4.8年 2026/09/26 - 中诚信国际

飞驰建普2021年第二期微小企业贷款资产支持证券资产支持证券

主承：招商证券/中信建投/华泰证券/中金公司/中信证券

时间：09:30-15:00

21飞驰建普2A 40.1亿元 0.6年 2022/07/26 AAA 2.4-3.4 联合资信簿记建档

21飞驰建普2B 1.57亿元 0.7年 2022/08/26 AAA 2.7-3.7 联合资信簿记建档

21飞驰建普2C 8.4423309亿元 1.7年 2023/08/26 - 联合资信

21甬城农商二级 5.5亿元 5+5年 AA-/A+ 中诚信国际簿记建档 5-5.5 09:00-16:00 国信证券

21利民债 12月20日 14:00-16:00 10亿元 7年（4-7Y 25%）AA- AAA 东方金诚安徽省信用融资担保集团有限公司东北证券跨市场安徽省 2021/12/21 上限6.5

21西安高新债02 12月20日 14:00-16:00 8+7亿元 7年（3-7Y 20%）AAA AAA 中诚信国际开源证券/西部证券跨市场陕西省 2021/12/21 上限5.99

21上航Y1-小公募中交上航 12月20日 14:00-18:00 5亿元 (未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 新世纪无担保国信证券/华英证券 3-4 上交所 (次级债)

21南山02-小公募南山集团 12月20日 14:00-17:00 9亿元 (未设基础规模) 1+1+1年 AAA/AAA 联合资信无担保中信建投 5-6 上交所

21国金C2-小公募国金证券 12月20日 14:00-16:00 5+10亿元 (未设基础规模) 2年 AAA/AA+ 新世纪无担保中信建投 3.2-4.2 上交所 (次级债)

21皖控01-小公募安徽国控 12月20日 14:00-17:00 2亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 大公国际无担保华安证券 3-4 上交所

21柳建02-小公募柳州建投 12月20日 15:00-17:00 5.7亿元 (未设基础规模) 2年 AA/AA+ 联合资信有担保柳州市城市投资建设发展有限公司担保国海证券/五矿证券 6.5-7.5 上交所

21龙川G4-小公募龙川控股 12月20日 14:00-17:00 5亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/- 无担保兴业证券/中金公司 3.6-4.8 上交所

21昆投02-小公募昆山国创 12月20日 14:00-17:00 15亿元 (未设基础规模) 3年 AA+/AA+ 新世纪无担保国开证券/东吴证券/财达证券 3-3.9 上交所

21泸发02-小公募泸州发展集团 12月20日 14:00-17:00 1亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA/AAA 东方金诚有担保天府信用增进股份有限公司担保中信证券 5.5-6 深交所

响水县灌江控股集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 12月20日 2亿元 2年 [] AA/AA+ 中证鹏元有担保苏州市农业融资担保有限公司担保中泰证券上交所

成都凯利捷投资发展有限公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 12月20日 5.4亿元 2年 [] AA/- 有担保成都市青白江区国有资产投资经营有限公司担保天风证券上交所

玉林市玉东建设投资集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月20日 2亿元 5年 6-6.5 AA/- 无担保国海证券上交所

睢县发展投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 12月20日 3亿元 5年 6-7 AA-/AAA 中证鹏元有担保河南省中豫融资担保有限公司担保中航证券上交所

西安航天城投资发展集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 12月20日 9.5亿元 3+2年 5.2-6.2 AA+/- 无担保万联证券/东莞证券上交所

铜陵大江投资控股有限公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月20日合计发行8亿元 3年/2年 3.5-4.8/4.5-6 AA/- 无担保海通证券上交所

今日线下存款价格几乎全线上行，各家相继提价。当前时点，机构以观望为主，参与度较低，交投清淡。

今日1Y以上期限利率债收益率有所分化，超长端、8~9Y期限个券表现较为强势，收益率有所下行，7Y内品种、10Y新券面临调整。

【信用债】

今日短融交投情绪偏弱，成交主要集中6m内高评级品种，买卖盘均减弱，买盘主要为基金和资管，卖盘主要为银行和基金，季内期限收益率变化不大，中长端收益率继续上行，各期限估值加点成交。

今日NCD交投清淡，成交集中在国股与大行，全天收益大幅上行，早盘各期限存单昨日成交位置交投情绪尚可，随后抛盘不断增多，买盘观望情绪浓厚逐步退价，午后1y国股存单一路上行至2.745附近，其余期限亦上行2-3bp左右，至收盘情绪稍有好转。具体来看，12月底1.90；明年3月底2.61；明年6月底2.68；明年9月底2.73，明年12月底2.745。