上投摩根杜习杰:税延政策是个人养老投资重要驱动力

上投摩根杜习杰:税延政策是个人养老投资重要驱动力
2019年04月08日 15:40 新浪财经

公募基金的下一个二十年,将围绕着养老、科创、智能投资等展开,对此,“养老与基金高峰论坛”4月23日启幕,多位行业大咖齐聚共议未来,思辨如何更好的建设第三支柱养老金、夯实资产管理、支持科技创新!【详情

  新浪财经讯 随着养老目标基金纳入个人养老税延账户预期生效日期的日益临近,由新浪财经主办的“养老与基金高峰论坛”于4月23日举行。济安金信、中国养老金融50人论坛提供数据支持与学术支持,联合打造的以公募基金服务养老第三支柱为主题的基金业年度盛典。新浪挖掘基(ID:sinawjj)特邀基金经理解读养老目标基金。

  上投摩根锦程均衡养老FOF基金拟任基金经理杜习杰表示,随着人口老龄化的到来,未来养老能依靠的人不是别人,正是现在的自己。公募基金20年以来的发展,在投资研究、风险管理等方面日臻完善,特别是养老目标基金通过多资产配置分散风险,精选基金争取超额收益,符合养老资金“长钱长投”的特点。

  以下是实录:

  新浪挖掘基:目前市场上有40只养老目标基金,存在一定的同质化问题。贵司的产品,优势在哪里?基民为什么要选您家的养老FOF?

  上投摩根杜习杰:上投摩根养老目标基金为目标风险型基金,特点在于风险属性清晰。投资者可以在自身风险承受范围内,选择相符的基金,在满足不同投资者风险偏好方面更加细致和灵活。目标风险基金采用多元资产配置,利用不同资产之间的相关性特征,以期达到调整和控制组合风险的目标。上投摩根的优势在于全球多元资产配置,战略和战术资产相结合,国内和海外优质基金全覆盖,力争提高基金的风险调整后的收益。同时,上投摩根传承摩根资产管理历经40年考验的养老基金管理经验,为全球配置保驾护航。

  新浪挖掘基:养老目标基金分为目标日期和目标风险两类。是否可以这样理解:目标日期基金,基民什么时候退休,就买相对应年份的基金就可以?那么,目标风险基金该如何挑选?

  上投摩根杜习杰:目标日期基金选择比较清晰,只需考虑年龄这单一因素,选择和自己退休年龄匹配的产品即可。目标风险基金根据风险资产的占比不同,一般分成保守、稳健、均衡、成长、积极等系列产品,其风险度由低到高。该类产品风险属性清晰且长期稳定,可以满足不同的风险偏好。认识自己的风险偏好是挑选合适产品的关键。年龄是评估风险偏好的重要因素之一,如初入职场的青年人,意气风发,未来充满无限可能,投资周期可以很长,风险偏好较高;如事业有成的中年人,有一定的积蓄,但要承担更多压力,工作生活各处需要平衡,风险偏好适中;如临近退休的人士,即将支取养老金,账户资金的安全是首位的,风险偏好较低。除了年龄,财富、家庭状况等也是关键因素。若自己无法评定个人风险偏好,资产管理机构或第三方理财顾问均有完整的流程来评定。完成风险偏好测评后,选择风险匹配的基金,尽早规划,长期投资,才能完善退休规划目标。

  新浪挖掘基:您对个人税延政策的推出,有哪些期待、建议?您认为,税延政策,对于养老目标基金的发展壮大,有多大影响呢?

  上投摩根杜习杰:2018年4月11日《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》,标志着中国版个税递延型养老保险制度的全面落地。期待今年5月养老目标基金也能纳入税收递延范围。税延政策将是第三支柱养老金迅速崛起的重要驱动力量。以美国为例,1974年美国对个人退休账户设置税收递延政策,得益于该税收优惠政策,传统型IRA(个人退休账户)资产规模增长迅速,成为美国最大的养老金计划,推动第三支持发展成熟。截至2017年,美国居民的IRA总额达到了9.2万亿美元,占养老金总资产的33%。税延只是驱动养老目标基金壮大的政策之一,还需多种政策措施配合,如中国版的个人账户、企业激励机制、完善的法律保障以及居民养老意识教育等。总之,通过数据实证分析美国、英国的养老金市场,政策支持对养老目标基金的规模有显著正向影响。

  新浪挖掘基:根据国家统计局数据, 2017年,全国城镇非私营单位就业人员年平均工资为74318元,全国城镇私营单位就业人员年平均工资为45761元。也就是说,实际上很大一部分人,工资水平是达不到5000元个税起征点的,税延养老政策,对这部分人,实际上影响不大。对此,您如何看待?公募基金作为普惠金融典范,如何吸引这部分人买养老目标基金?

  上投摩根杜习杰:税延优惠覆盖范围有限,是由目前的税收政策和居民收入状况决定的,随着政策和收入的变化,优惠政策将会覆盖更多的居民。虽然税延影响不大,但较低收入人群面临同样的养老缺口,由于可支配收入有限,养老问题会更加严峻。随着人口老龄化的到来,未来养老能依靠的人不是别人,正是现在的自己。公募基金20年以来的发展,在投资研究、风险管理等方面日臻完善,特别是养老目标基金通过多资产配置分散风险,精选基金争取超额收益,符合养老资金“长钱长投”的特点。趁现在距离退休还有段时间,尽早规划,选择合适的产品,长期投资,为将来幸福自由的个人生活留一笔财富。

  嘉宾简介:

  杜习杰,上投摩根锦程均衡养老FOF基金拟任基金经理,9年证券、基金从业经历,3年投资经理年限,上海财经大学金融学硕士。2008年7月至2011年5月在长信基金任研究员;2011年6月加入上投摩根基金管理有限公司,曾任研究员,负责开展量化投资部的量化研究,开发量化模型,提供投资研究数据、量化支持及绩效归因,服务基金经理,沟通推荐投资建议。

  【活动报名】在新浪基金微博、新浪挖掘基公众号(ID:sinawjj)回复姓名、单位、职位、电话。

新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

责任编辑:常福强

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 04-17 中创物流 603967 15.32
  • 04-16 拉卡拉 300773 --
  • 04-11 智莱科技 300771 --
  • 04-10 新媒股份 300770 --
  • 04-03 德方纳米 300769 41.78
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间