新浪基金讯 10月19日消息，今日沪深两市大涨，公私募机构认为，今日一行两会三部长齐发声，提出多项政策举措提振了市场信心，此前市场担忧的股权质押等问题有望妥善解决。展望未来宏观经济基本面良好，当前A股估值较低，是布局良机。投资主线方面，看好超跌绩优股，如银行、5G、必须消费、医药、科技成长股等。
今日市场大涨的直接促发因素在于市场对积极政策出台落实的期待。目前国内市场的估值水平已经较充分地反映了投资者的悲观预期，未来半年到一年，国内市场需防范的是盈利下调，期待更多的国内政策对冲抬升市场的估值水平。行业方面，继续关注基本面稳健、行业格局改善、估值相对更合理的板块，四季度金融地产板块和高股息率的优质龙头个股值得重点关注。
反弹与政策暖风密切相关，此次管理层的联合发声有利于扭转短期过于悲观的情绪。此外，中国股市的健康发展需要投资者在投资理念上更多以“价值投资、责任投资”作为核心指引。当前，投资者应密切关注市场情绪指标，不必过度悲观。
监管层发声支持股市长远健康发展。前期经济层面的托底政策已经陆续施行，预计效果有望逐步显现，情绪面因素只能在短期占据主导作用，长期来看，各方面政策的实际效用将有望成为行情的支撑。我们将择优配置，耐心等待政策见效。
今日决策层的表态一方面有利于市场信心恢复，另一方面也有利于解决由强平带来的市场流动性问题。我们预计18年A股整体盈利增速仍在10%以上，以历史经验看，在这样的增速水平上，10%分位数的估值水平表明市场安全边际很高，未来估值有很大修复空间。板块上，价值和成长的龙头公司都有超跌反弹的机会。
从今天的市场反应来看，高层集体发声对市场情绪提振作用较大。总体而言，此次喊话维稳市场的意图明显，对市场关于股权质押风险、民营企业发展问题、通过推动上市公司回购稳定市场等问题都做了一一解答，并表示将继续推进我国金融市场的健康发展，这在一定程度上有助于缓解当前的悲观情绪。我们认为，受监管层正面引导影响，A股短期或有反弹。但目前内外因素扰动尚存，建议投资者中期保持谨慎操作。
今日一行两会三部长如此齐发声，提出的多项政策举措无疑提振了市场信心，金融板块再一次起到了稳定市场的作用，北上资金也大规模净买入，但是否真正企稳还有待观测。操作上，短线建议重点跟踪流动性充裕的超跌板块，例如业绩、流动性相对占优的上证50、银行等大金融蓝筹板块仍是当前的较优选择。
今日沪深两市大涨，主要原因是在前期市场过度悲观，高层提出了未来稳定市场的举措。目前A股整体估值已经处于极低水平，短期底部在逐步夯实，利好在不断积累，总体偏向乐观。继续看好估值便宜的大金融板块如银行、地产等。长期更看好科技创新成长类公司，尤其重点关注有基本面支撑的个股：军工、新能源汽车、工业互联网、高端制造、半导体等行业的重大投资机会。
市场急速下跌阶段已基本结束，未来预计会处于较长时间的磨底阶段，指数不排除创出新低的可能，但估值水平基本不会下移。后续可关注：行业地位突出、行业景气度较好的成长股，比如一些和5G相关的公司；抗经济周期板块，如必须消费品、医药等方向；蓝筹核心资产，如银行、地产板块。
监管层对当前股权质押风险问题的高度重视，或者已经有了合适的机制安排解决问题。我们预期未来保险资金、地方政府基金、以及各位私募股权基金等将采用市场化运作的手段，选择一些真正有竞争力但只是暂时有资金缺口的上市公司的质押股票，打破其“股票下跌-质押爆仓-继续下跌-继续爆仓”的流动性枯竭螺旋，帮助这类上市公司渡过难关。
从市场行情来看，一行二会集体喊话股市在短期内对股市的信心起到了极大的提升作用。从市场的估值上来看，现在即便不是底部，也很接近底部了。
近期A股下跌已经脱离了基本面，完全是技术性的。与投资者对后市是否看好、对上市公司质量是否看好没有关系，下跌本身就是进一步下跌的原因。因此，即便A股估值已经进入底部区间是不争的事实，恐慌性下跌还是一再发生。另外，质押盘、杠杆组合平仓一直是悬在A股头上的一把利剑，随之带来的风险传染加剧了恐慌情绪。
股票市场有望在2019年触底，前提是有两个条件需要满足：一个是大宗商品要进入下行行情；二是美股要进入下行行情。只有满足了这两个前提条件，明年中国的汇率和通胀的压力可能得到减轻，对基本面恶化的预期相对可以得到释放，中国实施宽松的货币政策的掣肘能有一定的缓解，在这样的条件下股票市场才有可能真正触底。目前看，大宗商品市场和美股都有了见顶的迹象，这将构成对A股的长期利好。
近期股市波动导致投资者预期和情绪较为低迷，本次领导人传递维稳信号协调一致，短期来看或将有利于稳定市场情绪、提振信心。目前，股市估值已处于历史较低水平，但我国经济基本面韧性较好，从市场来看，综合估值、情绪、市场表现等特征，市场中长线价值或已显现。
A股市场处于中期磨底阶段，对中美贸易战、经济数据的进一步下滑等仍有较大担心，建议严格控制仓位，逐步布局增长确定性的行业龙头。
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