来源：合富永道
作者：基辛哥
股神巴菲特说，通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。2014年甚至立下了遗嘱，在他过世之后，名下百分之九十的现金将会用来购买指数基金。当然，指数基金千百种，投资对的那个才能事半功倍。大牌券商最新策略预测，随着红利指数基金激情褪去，大盘成长的认可度在逐步提升，尤其是中证A50兼具大盘+龙头特点近期明显受到资金关注，关注中证A50指数基金或许下半年布局的正确姿势，6大优势+费率最低的非大成中证A50联接E莫属。
全市场独家E份额：综合费率更低
买指数基金的小伙伴都知道，指数基金一般是跟踪某一特定指数，并且复制该指数表现的基金产品，排除跟踪误差、建仓时间等原因外，各家基金公司的某一指数产品同质化。因此大家在买指数产品时更多的是会根据产品的在全市场同类综合费率最低来做选择。以全市场中证A50联接基金产品为例，管理费、托管费均为0.15%和0.05%，而目前收取的销售服务费有所差异，费率均在0.2%-0.3%，而大成中证A50联接E销售服务费仅为0.1%，综合费率（管理费+托管费+销售服务费）仅为0.3%，在全市场10只以销售服务费计费的同类产品中费率最低，费率优势显著。
市场分析：大盘风格获得资金选择
沪深300、中证A50、上证50这3大宽基指数今年来表现已经开始分化：
截止7月24日，有郭嘉队4746亿压阵的沪深300指数今年来涨幅-0.38%，而中证A50指数今年来涨幅0.13%，上证50指数今年来涨幅2.78%，中证红利指数今年来涨幅2.13%。上证50和中证红利两大指数跑赢沪深300和中证A50指数。
从最大回撤看，沪深300指数今年5月20日达到今年来最高点3703.03点至今回撤到3418.17点，回撤7.69%；中证A50指数今年5月20日达到今年来最高点1477.27点至今回撤到1358.56点，回撤8%；上证50指数今年来今年5月20日达到今年来最高点2544.52点至今回撤到2390.95点，回撤6%；中证红利指数从5月22日达到最高点5806.63点至今回撤到5075.72点，回撤12.59%。不难看出中证红利指数今年来涨的多回撤也大，而上证50指数是涨的多回撤最小，沪深300与中证A50指数是涨幅小回撤小。
近三周数据显示，郭嘉队大资金持续入场护盘，沪深 300为代表的前四大 300ETF 流入 1045 亿，截止6月30日郭嘉队投资6大ETF共计4746亿元，上证 50ETF 流入 74 亿，中证 A50 ETF来看，近三周流入前三是易方达流入4.5亿，华泰柏瑞流入1 亿，富国流入0.76 亿。7月23日收盘，大成中证A50ETF基金（159595）获大量资金积极抢筹，当日净申购达9900万，勇夺同类产品第一。救市决心和态度越发明显，静待市场底反转。与此同时，红利系列开始资金流出，市场对于大盘成长的认可度在逐步提升，尤其是中证50兼具大盘+龙头特点，或是下半年开局的较优策略。
中证A50指数：核心资产特点，兼顾价值成长
有关专家分析，对比沪深300与其他50指数，中证A50指数主要优势如下：
一是业绩好：从基日以来同期业绩远超沪深300、上证A50等主流指数。
二是行业均衡：中证A50指数龙头效应显著，行业均衡，沪深300传统行业集中度高，易受行业拖累。上证A50只是选取上交所50只标的，涵盖面较小。MSCI中国A50行业仅覆盖21个中证二级行业，中证A50有35个，兼具传统+新质生产力，更体现核心资产的时代属性。
三是中证A50成分股盈利能力更强：赚钱能力（ROE）超A股4倍！剔除中证A50代表的细分行业龙头后，沪深300的投资性价比将会大幅恶化。
四是反弹时弹性大。经济复苏，大盘龙头代表反弹力度强：历次熊转牛阶段，中证A50大幅跑赢上证50、沪深300，中证800等宽基指数，反弹力度强。
五是估值低位修复动能强劲：无论指数PB，PE还是成分股估值，中证A50均位于历史低位，估值修复空间大。
因此，中证A50兼具成长与价值：传统价值风格趋于极致，有望向成长风格回归，成长价值兼顾或是更加适应目前市场风格变化的投资方向。
风险提示：基金投资有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，指数的历史业绩不代表基金的未来表现。基金产品存在收益波动风险，管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
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