济安金信｜基金周报（2024.05.20—2024.05.24）|金信_新浪财经

图1：指数动态（2024.05.20—2024.05.24）

数据来源：济安金信基金评价中心

上周（2024.05.20-2024.05.24）A股全线下行，其中，科创50下跌超过3%。盘面上，两市日均成交额为8475.20亿，较前一周增加14.19亿，两市融资余额减少，北向资金整周净流入。行业板块方面，申万一级行业中，煤炭、公用事业及农林牧渔涨幅居前，轻工制造、房地产及综合跌幅居前。

腾讯济安指数上周下跌2.25%。腾讯济安原名“中证腾安价值100指数”，由腾讯财经倡导，济安金信设计，中证指数公司发布，是国内第一家由互联网媒体主导发布的证券市场指数。指数基点1000点，基日为2013年5月18日，并于2013年12月29日在上交所挂牌。腾讯济安指数具有价值投资导向特征，旨在发掘市场中的价值低估个股组合，形成“黑马”指数。指数成份股100只，每年6月和12月定期更新，完全透明公开，既可以作为基金指数化投资标的，又可以作为普通投资者的“股票池”。

表1：各指数当前估值情况

数据截至日期：2024年5月24日

数据来源：济安金信基金评价中心

注：指数估值百分位计算基准日为2006年12月31日

权益市场震荡走弱，沪深两市两融余额减少39.10亿元。截至5月24日，两市融资融券总额合计为15291.22亿元。

图2：近四十个交易日沪市融资资金流向

数据来源：济安金信基金评价中心（数据截止日期：2024.05.24）

北向资金净流入，周内累计净流入金额8.35亿。具体来看，沪股通资金净买入51.06亿，深股通资金净卖出42.71亿。

图3：近四十个交易日沪股通、深股通资金流向

数据来源：济安金信基金评价中心（数据截止日期：2024.05.24）

货币市场方面，资金面受税期影响边际收敛。整周央行公开市场共有120亿元逆回购到期，当周逆回购操作100亿元、国库现金定存700亿元，央行公开市场操作实现净投放680亿元。银行间市场资金利率整体上行。

债市震荡走强。利率债方面，一级市场地方债发行增加，二级市场关键期限国债及国开债到期收益率多数上行，各期限利差有所收窄；信用债方面，各品种到期收益率多数下行，信用利差有所收窄；转债方面，中证转债整周下跌0.35%。

5. 市场要闻

权益市场：

高盛将MSCI中国指数12个月目标位从60上调至70；将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点。（财联社）
证监会5月24日发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》。《减持管理办法》要求大股东在重大违法情形下不得减持；大股东协议转让丧失身份后六个月内仍需遵守减持要求；大股东不得违规融券卖股；大股东一致行动人等同对待，防止股东规避减持限制；防止股东“假离婚”等绕道减持行为；可责令违规减持者一定期限内回购，并上缴价差。（财联社）
据中国证券业协会5月24日消息，为加强对证券公司提供投资价值研究报告执业行为自律管理，防范利益冲突，推动提升投价报告质量，协会制定发布了《证券公司提供投资价值研究报告行为指引》，对证券公司制作提供投价报告应遵守的相关规定、禁止泄露投价报告的观点和内容等予以明确。（中国证券报）
美股交易结算制度将迎重大变化。从当地时间5月28日开始，美股交易结算周期将由T+2缩短至T+1。较短的结算窗口意味着经纪商的保证金要求降低，并且高交易量或波动性迫使经纪商限制交易的风险也将降低。（中国证券报）

债券市场：

全国银行间同业拆借中心网站5月23日消息，即日起正式发布CFETS新动能债券指数。CFETS新动能债券指数样本券由在银行间债券市场上市交易且符合科技、绿色、普惠、养老和数字主题概念等筛选条件的债券组成，每月调整一次。指数基准日为2020年12月31日，基点值为100。（中国证券报）

（二）基金市场

1. 发行、清盘统计

按基金成立日统计，上周共有37只（份额合并）新发基金成立，其中，货币型基金1只，纯债型基金13只，二级债基金1只，混合型基金6只，股票型基金1只，指数型基金8只， FOF产品5只，QDII产品2只。募集份额合计112.13亿份，其中，纯债型基金募集份额占比超过六成。

上周共有3只基金产品发生清盘，其中，2只为基金持有人大会同意而终止上市，1只为基金资产净值低于合同限制而终止上市。

上周已成立的新发基金如下表所示。

表2：上周新发基金概览

数据来源：济安金信基金评价中心

2. 市场要闻

中国证券投资基金业协会公布最新数据，截至2024年4月底，我国境内共有基金管理公司148家，其中，外商投资基金管理公司51家（包括中外合资和外商独资），内资基金管理公司97家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计30.78万亿元。（中国证券投资基金业协会）

二、各类基金整体表现

上周权益市场震荡走弱，不足一成主动权益类基金（包括股票型、混合型及封闭式基金）及被动权益类基金周内净值上涨；外围市场方面，全球主要市场股指涨跌不一；国际原油价格下跌，黄金及白银价格下跌，两成投资于海外市场的QDII基金近一周净值收益上涨。

资金面受税期影响边际收敛，货基收益率较前一周略有下跌；债市震荡走强，超过九成纯债型和债券指数型基金近一周净值收益率为正；权益市场震荡走弱，五成一级债及一成二级债产品近一周净值收益率上涨。

（一）权益类基金

上周权益市场震荡走弱，不足一成主动权益类基金（包括股票型、混合型及封闭式基金）及被动权益类基金周内净值上涨。其中，混合型基金近一周平均净值收益为-2.06%，股票型基金近一周平均净值收益为-2.68%，封闭式权益类基金近一周平均净值收益为-1.94%，股票指数型基金近一周平均净值收益为-2.60%。

个基表现方面，电力等板块周内领涨，相关的主题行业基金或相关板块个股持仓比例较高的产品涨幅居前；而医药等板块走势较为低迷，相关主题行业基金或重配相关板块个股的产品表现不佳。

表3：上周各权益类基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）

数据截止日期：2024年5月24日

数据来源：济安金信基金评价中心

注：基金收益统计剔除ETF联接基金、因巨额赎回等出现净值异常的基金，不同份额分别计算。

以下为本中心近期建议关注的主动权益类五星基金精选池：

表4：济安金信权益类基金五星精选池

表5：济安金信权益类基金五星精选池（主题类）

数据来源：济安金信基金评价中心

银行间市场资金利率整体上行，货基收益率较前一周略有下跌。上周货币基金平均七日年化收益率为1.6767%，较前一周小幅下跌0.0090%，不足一成货基七日年化维持在2%以上，其中，全部产品七日年化收益率低于3%（不同份额分别计算）。

表6：济安金信货币型基金五星精选池

数据来源：济安金信基金评价中心

债市震荡走强，超过九成纯债型和债券指数型基金近一周净值收益率为正；权益市场震荡走弱，五成一级债及一成二级债产品近一周净值收益率上涨。其中，纯债型基金近一周平均净值收益为0.07%，一级债基金近一周平均净值收益为-0.05%，二级债基金近一周平均净值收益为-0.36%，债券指数型基金近一周平均净值收益为0.06%。

表7：上周各固定收益类基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）

数据截止日期：2024年5月24日

数据来源：济安金信基金评价中心

注：基金收益统计剔除ETF联接基金、因巨额赎回等出现净值异常的基金，不同份额分别计算。

外围市场方面，全球主要市场股指涨跌不一。美联储22日公布的会议纪要显示，美联储官员对美国通胀形势缺乏进展感到担忧，联邦基金利率需维持在当前水平更长时间以实现通胀目标。近期美国商品和服务价格的组成部分均出现显著上升，美联储在实现其设定的2%长期通胀目标方面缺乏进一步进展。美联储官员认为，当前联邦基金利率水平足以抑制美国经济活动并降低通胀，未来通胀有望回归到2%的长期目标水平，暗示美联储将继续维持利率不变。美股三大指数涨跌不一，其中，仅道琼斯下跌，下跌超过2%；欧洲主要市场股指均下跌，其中，英股下跌超过1%；亚太地区股指涨跌不一，其中，仅台股上涨，恒生指数下跌超过4% %。大宗商品方面，国际油价下跌；贵金属方面，黄金及白银价格下跌。

截至5月24日已公布的净值数据显示，两成投资于海外市场的QDII基金近一周净值收益上涨，平均涨跌幅为-1.68%。由于交易时间、交易机制等不同，投资者在投资QDII基金前需充分了解其运作所面临的各项风险，审慎做出投资决策。

表8：上周海外基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）