化繁为简,是一种美妙的投资智慧

化繁为简,是一种美妙的投资智慧
2024年05月15日 21:36 财经自媒体

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来源:投资家

作者:逸柳的知行之路

《探索智慧》第四章的内容是思维训练,其中包括的十二种方法,这一篇文章先介绍其中的三种:模型思维、寻找内涵、化繁为简。

文中我将摘取部分自觉的有启发的点,并加上一些我自己的理解。

一、模型思维

1)模型来自于生活实践。

模型绝非凭空产生,都来源于对生活和实践的观察和总结。

自然科学模型的可靠性最高,理解自然科学模型发现的历程,有助于我们构建思维和行为领域模型。

人类行为模型的基本立足点在于利益,“天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往。”

2)如果不能随时应用,模型很容易遗忘。

这句话本身便是一个模型:不经常使用的模型,很容易被遗忘。

人类的大脑,会定期进行清理,就像现在手机系统中,设置的话,会将不常用的软件自动删除,为了节省空间。

3)学会将多学科模型的综合。

不同的学科通常都只是从某个方面来看世界。

既然“横看成岭侧成峰”,那么最好就是横看、侧看、上看、下看、静止看、运动看等等。

4)刨根问底的力量。

以自然科学为例,很多模型都来自于刨根问底。

苹果为什么会掉下来?也许平常人就会说,本来就会掉下来,但是牛顿刨根问底,构建了物体之间的引力模型

二、寻找内涵

1)单单知道事物的名字不能帮助我们理解。

我们身边的物体,在不同的语种下有不同的名称,就比如说“水”,英语是“water”,日语平假名“みず”,德语“wasser”,都是用来描述“水”那样的玩意儿,但是仅仅是一个词并不足以让我们理解其本质。

理解“水”的本质,需要去感受,运用大自然赋予我们的感官,感受“水”的基本特征。

而对于认知问题,或者投资问题,更多时候是运用我们的思维。

2)理解意义需要提出问题。

提问是很好的思考模型。提出问题,然后解决问题,这样的流程会让思维更有层次感。

层次感对于我们理解很有帮助。

提出正确的问题十分重要。但是或许我们不需要纠结于正确与否。

敢于提出愚蠢问题往往是第一步,如果不敢“愚蠢”,又何谈能“聪明”?

3)沃伦·巴菲特说 :“我们把每个项目与无风险收益率进行对比。”

我们的认知都需要参照物,没有参照物,可以说就很难有认知。

当然,投资中人们似乎都会使用参照物的,但是那个“参照物”通常是过去的成本。用过去来比对现在,往往很危险,因为其中有一个前提“过去的收益就是合理的”,这是个有问题的前提。

用无风险利率做对比,主要因为它的风险最低,因而收益往往是保守的。

4)“内在价值是一个估值,而非一个精确的数字”。

这是价值的重要特征,价值很多时候表现为一种主观估计,所以慎用用工程学的思维。

5)巴菲特说“就投资而言,人们应该注意的不是他到底知道多少,而是应该注意自己到底有多少是不知道的”。

意识到有多少是自己不知道的,最大的好处就是能够避免犯重大错误。

有时候,总是想着“自己知道什么”,会带来心理上的自满,这也是一种模型,看着自己过往的成就,然后更容易过度自信。

6)“如果你的雇员没有品德,你就祈祷他又笨又懒吧”。

其实对于上市公司也是如此,如果管理层没有品德,不讲诚信,那我们最好祈祷他们是一群傻蛋。傻蛋做的事情,很容易被发现。

而如果无德又聪明,想想就知道有多么危险。

7)“如果不能用简单的语言解释出来,说明你还没有完全理解透。”

这是对于“理解”的验证,清晰的思路会带来清晰的表达。

三、化繁为简

1)把复杂问题简单化,一切从便于解决问题的角度入手。

对于“简单”,人们有时候会对此心怀恐惧,“我们担心过分简单会被贴上头脑简单的标签”。

所以人们就更习惯将简单问题复杂化,然后再解决这个变得“复杂”的简单问题,让自己显得聪明。

从“解决问题”的角度入手,因为重要的是结果,而非解决结果的方法。

将问题“复杂化”,确实让过程似乎看起来“精彩”,但是却阻碍了问题的解决。

怎么简化呢?就有很多方法了,拆解是一种方式,并且要去除多余的东西,留下本质。

2)“只要在仅有的几次时机中采取英明的决策就够了,而非次次聪明,所以我们现在只要求每年出现一次好的投资想法就心满意足”。

这句话是巴菲特说的。

最有效的一种简化就是,尽可能地少做决策。

决策越少,越专注;同时,也能够减少犯错。

3)懂得回避,“与其不断探索成功之道,还不如首先了解自己必须回避的领域、状况和人”。

有时候解决问题的最好方式,在于回避。

对于麻烦,我们经常会采用回避的方式;但是对于“诱人的投资机会”,人们可能会在内心的抵触回避。

面对“机会”的时候,人们常常是不擅长回避的。

4)专注让事情变得简单,“同时做两件事,相当于一事没做。”

如果有多件事情在同时做,头脑中会有多条信息进来,从一个事情,切换到另外一件事情,往往有一个时滞,这就降低了效率了。

就像电脑中,开得软件太多了,运行会非常卡一样,人的大脑也是如此。

5)不要过度依赖自己的假设。

假设确实能够有助于简化模型,但是过于依赖假设的话,反而就让模型变得复杂了。

既然是假设,就可能不成立。

而回归一些最基础的模型(比如人性的模型),往往能够降低对假设的依赖。

6)如果当前摸不清眉目,先耐心等待,让问题冷却冷却。

那些投资大家都是擅长等待的人。事物的发展没那么快的。

并且,有时候如果我们对当前状况感到棘手,让问题冷却一下,可能会获得更多启发。

“让子弹飞一会儿”。

当然,有时候也需要思考为什么等不及(为啥会等不及、没耐心)。

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