个人养老目标基金买吗？王群航：确定性收益，不要，可惜|养老金_新浪财经

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　　【第1161期】确定性收益，不要，可惜

　　“确定性收益”即：个人养老金在完成了相关的投资之后，可以享受到的递延纳税优惠。它虽然不是投资收益，但它与前面的投资有明确的因果关系，因此必须关联起来加以认识、理解。

　　2022年11月3日，财政部、税务总局发布《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》：“自2022年1月1日起，对个人养老金实施递延纳税优惠政策。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除。”“个人缴费享受税前扣除优惠时，以个人养老金信息管理服务平台出具的扣除凭证为扣税凭据。取得工资薪金所得、按累计预扣法预扣预缴个人所得税劳务报酬所得的，其缴费可以选择在当年预扣预缴或次年汇算清缴时，在限额标准内据实扣除。”

　　参看表1，个人在向个人养老金账户缴费之后，可以得到的税收优惠，按照年应纳税所得额和税率的不同，最高可省税金额从360元到5400元不等。由于上述省税金额是在做过了个人养老金投资之后才可以得到的，因此，税延所得完全可以被看作为个人养老金投资之后的“收益”，如表2所示，“收益率”从3%到45%不等。

　　表1：节税情况统计（仅供参考）

　　表2：个人养老金“投资”收益率统计（仅供参考）

　　3%的收益率高不高？反正已经是银行定期1年存款税前收益的1倍了。45%的收益率高不高？这还需要见仁见智吗？由此来看，个人养老金的投资收益，不能够仅仅只是所持有的养老目标基金的净值波动，或者相关的定期存款利息等，还应该有税优“收益”，以及这些税优所得投资之后的复利收益。把这些收益合计在一起，收益率将是……

　　作为递延，当下就是一笔“收入”，对于如此确定性的“收益”，若放弃，实在太可惜！至于未来，上述《公告》中已经明确：“在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入‘工资、薪金所得’项目。”

　　这是确定性的“收益”啊！个人养老金投资，每年都有12000元的额度，明确、强烈地建议大家最好用足！今年的额度，即2023年的额度，您用足了吗？已经是12月了，建议尽快完成，元旦一过，就可以打印扣除凭证、办理相关手续了。

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　　特别说明：（1）个人观点，敬请指正。（2）本人原创，欢迎转载、引用，请注明出处：公众号《王群航》。

　　王群航

　　■ 中国专业研究基金时间最长的人；

　　■ 重点、系统研究FOF最早的人；

　　■ 清华大学、北京大学外聘教师；

　　■ 中国保险资产管理业协会专家讲师；

　　■ 新华社瞭望智库30成员之一；

　　■ 中国基金行业最高奖项“金牛奖”和“金基金”奖的评委；

　　■ 中央电视台特邀嘉宾；