板块震荡调整是否迎来布局良机？再聊国证电池投资价值分析

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指数基本信息

# 大盘特征明显

国证新能源车电池指数是为了反映A股市场中新能源车电池产业上市公司表现而编制的。该指数以2002年12月31日为基日。截至2023年3月6日，指数共包含30只成份股，平均个股市值1085亿元。

从市值分布来看，新能电池指数呈现较为明显的大盘特征，其中市值在500亿元以上企业的权重占比合计约71%。

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行业与市值分布

# 覆盖全产业链，成份股基本为龙头企业

新能电池指数成分股中锂电池企业权重占比最高（31.2%）；电池化学品企业权重占比28.0%；，电动乘用车企业权重占比15.3%；上游资源企业（锂+钴）权重占比合计也达到了13.6%。此外，指数还覆盖锂电设备、电池综合服务等锂电产业链子行业。

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与中证储能指数较高相关度

# 中证储能主题指数与电池指数相关度较高

指数与中证储能主题指数相关度较高，储能指数中电池、电池化学品权重合计达到48.6%，前十大成份股有六个成份股一样，权重重合度达到53.82%。

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指数历史表现

# 与宽基指数对比

自基日以来，新能电池指数累计收益率为1254.06%，年化收益率14.22%。而通过可比数据，自2010年6月1日以来，新能电池指数累计收益率为429.27%，历史年化收益率14.38%，夏普比率0.54，均高于沪深300指数、中证500指数以及创业板指。

# 与市场科技类指数对比

在与市场科技类指数进行对比后发现，自2016年以来，新能电池指数累计收益率84.75%，历史年化收益率9.20%，领先同期5G指数、科技龙头指数以及中华半导体芯片指数。

# 与新能源车同类型指数对比

国证新能电池指数历史表现也领先其他同类型指数，自2015年至2023年3月6日，国证新能电池指数累计收益率为267.56%，历史年化收益率17.79%，领先其他同类新能源车指数。

4.5

指数成长性和估值

# 国证新能源车电池指数成长性较好

国证新能电池指数收入增长较快，根据wind数据，预计2023年营业收入为19893亿元，同比增长41.12%。

# 估值位于近两年中位水平，未来将被高成长性快速消化

截止2023年3月6日，国证新能电池指数的当前估值（PE_TTM）为30.02倍。根据Wind预测数据，该指数在2022年、2023年、2024年的归母净利润增速将分别达到114%、43%和31%。长期来看，国证新能电池指数的投资价值仍值得关注。

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