诺康达转战创业板:员工退股高管变动频繁，股东持股占比信披矛盾

作者 | 唐   柯

2022年12月21日，深交所向北京诺康达医药科技股份有限公司（下称：诺康达）发出第2轮审核问询函。此次创业板IPO，诺康达拟募集资金7.50亿元，投向药物制剂技术升级及智能化生产项目、药品研发项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

此前，诺康达在2019年4月曾递交科创板申报材料，不过仅过去3个月，诺康达与其保荐机构德邦证券就撤回了上市申请。根据上交所出具的监管警示文件，诺康达未充分披露其与大客户之间存在的关联关系和关联交易，信披违规或成为公司科创板败北的原因之一。另外，诺康达的保代人员刘涛涛、邓建勇也因保荐职责履行不到位收到上交所的监管警示。

折戟科创板后诺康达拟再冲刺主板，但2021年8月与中信建投签署上市辅导协议后便再无下文，一波三折后最终转向创业板。

IPO前夕员工退股，董监高变动频繁

诺康达成立于2013年7月，是一家以制剂技术为核心，以药学研究为主、临床研究为辅的综合研发服务CRO企业。

与前次科创板IPO相比，诺康达此次创业板IPO募投项目的投资规模随着公司业务发展规模持续扩大而出现明显增长，募资金额由前次IPO的4.37亿元增加到本次的7.50亿元。

身处医药研发外包行业，诺康达业务规模拓展离不开高素质医药研发人才的贡献，人力成本亦成为公司主要成本。2019年至2022年1-6月（下称：报告期），诺康达的员工总人数分别为244人、258人、310人和356人，截至2022年6月30日，研发技术人员占总员工人数比例达到了86.80%。

为吸引和留住优秀人才，充分调动公司管理层及员工积极性，诺康达在2018年至2021年各期均实施了股权激励，主要通过天津保诺企业管理咨询合伙企业（有限合伙，下称：天津保诺）、天津达诺企业管理咨询合伙企业（有限合伙，下称：天津达诺）两个员工持股实行。

虽然诺康达不断强化正向激励导向，但公司的两家员工持股平台仍然出现部分员工退出的情况。

据一轮问询回复，报告期内，天津保诺退出6名合伙人，报告期内最近一次退出时间在2022年4月，共退出2名合伙人；天津达诺合计退出24名合伙人，报告期内最近一次退出时间为2022年4月，共退出4名合伙人。

而上述退出员工持股平台的合伙人中不乏在职多年的老员工。据诺康达官网，2021年9月从天津达诺退股的人力资源行政部经理李芳在2020年年底时便是诺康达在职年满五年的员工。

存在同样情形的还有自天津达诺退出的制剂组长张文清、材料项目部合成主管秦元满、项目四部分析主管施会敏。

（截图源自诺康达官网）

另外据企信网，2022年12月，天津达诺还有两名合伙人退出。其中严春琳曾任信息立项部经理；魏云鹏曾任北京壹诺药业有限公司（下称：北京壹诺）工程部经理（诺康达科创板招股书披露）、北京仁众药业有限公司（下称：北京仁众）筹建部经理。

（截图源自企信网）

（截图源自企信网）

北京壹诺曾为诺康达全资子公司，在2022年6月被转让给诺康达非关联方，系诺康达前次科创板IPO募投项目之一的实施主体；北京仁众为诺康达全资子公司，为诺康达本次IPO主要募投项目——药物制剂技术升级及智能化生产项目、研发中心建设项目的实施主体。

除了IPO前夕员工纷纷退股外，报告期内，诺康达还存在部分董事、监事及高管离任/离职的情况。

据申报材料，诺康达有4名董事、1名监事、2名独立董事在报告期内提交辞职信，该部分外部董事、监事多因机构股东提名人员变动、机构股东原因撤销提名和个人精力原因辞职；此外还有多名内部监事、高管因个人职业规划原因等辞任/辞职，其中仅董事会秘书一职在2018年11月至2020年2月间就发生了两次变动。

任诺康达财务总监一职的人员也发生了变动，据诺康达前次IPO披露的招股书，2018年11月，黄子斐仅任职四个月便因个人原因离职，财务总监由史妍素接任；2019年12月，史妍素因个人精力有限辞任财务总监，由刘臻接任财务总监一职。

财务总监变动频繁，诺康达现任财务总监刘臻的履历也存在疑点。据招股书，刘臻过去主要从事审计工作等。其在2010年9月至2011年7月任北京汉鼎咨询有限公司（下称：汉鼎咨询）项目经理。但据企信网，汉鼎咨询成立于2016年1月，较刘臻的入职时间晚了近六年。

（截图源自企信网）

采购数据、股东持股占比存疑

值得注意的是，诺康达在信披披露方面也存在不少疑点。

武汉宏韧生物医药股份有限公司（下称：宏韧医药）为诺康达报告期内重要的临床试验服务外协服务供应商之一，诺康达主要向其采购生物样本分析、数据管理和统计分析服务。

据招股书，报告期内，诺康达向宏韧医药采购临床试验服务的金额分别为285.96万元、161.74万元、154.59万元和148.25万元；不过据宏韧医药招股书，2019年，宏韧医药向诺康达的销售金额达到了414.89万元，多于诺康达招股书披露的同期数据。

（截图源自宏韧医药招股书）

此外，诺康达的招股书还与股东的信披存在出入。

报告期内，诺康达共进行了5次增资/股转活动。报告期内最后一次股本或股东变化发生于2021年10月。本次发行前，诺康达总股本数为7,062.69万股，上海焦点供应链有限公司（下称：上海焦点）持有股份195.58万股，持股比例为2.77%，为诺康达第九大股东。

上海焦点为辉丰股份的全资子公司。据辉丰股份2022年半年报，辉丰股份（通过上海焦点）持有诺康达股权，持股比例为2.95%。诺康达在2022年6月底至发行前的股本或股东并未发生变化，辉丰股份半年报披露的持股比例与诺康达招股书所示数据之间的差异便存在疑问。

（截图源自辉丰股份2022年半年报）

对于前述问题，或需诺康达及其保荐机构中信建投作出答复。此次创业板IPO之旅诺康达能否如愿以偿，《壹财信》将持续关注。

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