跌麻了？貌似持仓不够分散啊！

2022年开年四连击！基金天天上热搜，很多人直呼“跌麻了”！

跌麻了？

开年第一周，四个交易日，跌幅到底是多少？

宽基指数方面：沪深300指数跌了2.39%，中证500指数跌了2.50%，创业板跌了6.8%，中证1000指数跌了4.09%。不到3%的跌幅看着还行，虽然也很痛，但是不至于难以接受，创业板指这6.8%着实是很伤人。

行业指数：以申万行业指数为例，电力设备-8.31%，国防军工-7.47%，公用事业-5.78%位居跌幅前三；涨幅前三都是地产链，房地产+4.46%，家用电器+4.19%，建筑装饰+3.54%。暴击的都是去年热门行业，去年的烂泥兄弟们则逆袭成功，不过估计热门那边钱和人都很多，烂泥兄弟们没什么朋友。

基金方面：wind偏股混合型基金指数跌了4.93%！那我觉得这周亏5%以内都可以接受了，毕竟底子就这个样子。太多的钱都堆在热门行业那边。新的年度一上来先折损5%，肯定心里不好受，这就跟比赛一样，上来领先会比较放松，开场就落后就很闹心，心理有包袱。

真分散还是假分散？

基金的好处，一直有一说是分散降低风险，不过在实践中，很可能偏离了方向。打着分散的旗号，其实还是很集中的。

要说分散，其实是要做到多个层面分散的，基金经理怎么做柠檬君就不多说了，来说说基金投资者需要关注到的层面：

风格分散，价值、成长、周期，可以有信仰，但是既然有信仰，那就别再讲分散的事儿，这是自己选的路，必须坚定地走下来，集中肯定波动大，没可能既要又要，你可不是北椋世子徐凤年。

行业分散，少说重点的行业也得有5个，如果减少到3个，那得是相关度很低的行业，比如种植业和机械制造这种八竿子打不着的。现在很多人只看行业，却没有注意到产业链和主题相关度，有色金属、公用事业、电力设备，现在就是被新能源串一串了，实际上分散程度极为有限。

市值分散，大盘、中盘、小盘，没有说哪一方一定能压倒另一方，风水都是轮流转的。要说分散均衡，起码不能一边倒向大盘。

策略分散，基金经理的策略还是得有区分度，一个时间段强势的基金经理，往往在策略上是很高相似度的，所以追捧某一时段的牛人们，看似分散了，实际上可能只是白酒四大天王都买了点……容易醉酒。四大天王的时期比较遥远了，说点近的：去年业绩比较靠前的陈金伟、韩创、杨金金、刘畅畅等相似度都还是挺高的。

很多的组合，看似买了不少基金，像是分散，实际上并不分散，波动自然不会小了。

跌出收益空间

开年跌一跌，其实也没什么不好的。震荡市，不跌出空间来，哪有上涨的空间？这才开场几天？后面还有的是时间，没到结账的时候呢！

即使是2018年这样的艰难年份，跌幅也就是25%，这都完成1/5的任务了，何况这样的艰难大概率难以重演，除非宏观层面有很大的变化。

没有必要太过于悲观，这一年就算有很多的困难，但是也会有很多的办法，时间还长着呢！悲观什么？年初的豪情壮志还得找回来。

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