注意！明天这些指数将有大动作

喜大普奔，市场大涨。

今天，大盘震荡上攻至3700点附近，白酒、券商、医疗等板块强势。

上证50、沪深300盘中大涨超2%，北向资金继续买买买，再次疯狂扫货达217亿元。

跨年行情，悄然开启，你吃到大肉了么？

老司基这里想友情提醒一句：进行指数基金定投的小伙伴一定要注意啦，明天A股各大宽基指数将有大动作！

啥？涨停？你想多了，慢慢涨不香么...

老司基说的是，各大指数成分股明天（12月10日）收市后要大换血啦！

这次指数定期更新，究竟发生了哪些变化？其中又蕴藏着哪些投资机会呢？老司基来简单聊聊这个话题。

有何变化？

我们知道，股票指数是长生不老的。像美国道琼斯工业指数从1906年至今都已经115岁了，如今还超级能打。

当然，要维持指数长生不老，就需要定期给指数“换血”，以保证它的新陈代谢。

正所谓，铁打的指数，流水的成分股。

这不，A股主要指数就在最近迎来了密集调整期——11月底，中证指数公司发布公告，宣布对沪深300、中证500、科创50等指数样本股进行调整，并于2021年12月10日收市后生效。

按照惯例，中证系列指数和上证系列指数将在每年的6月、12月定期进行成分股调整，具体实施调整时间为当月的第二个星期五的下一个交易日。

下面，就以咱们平时接触最多的沪深300、中证500和科创50指数为例，看看各大指数都有哪些具体变化。

01，沪深300指数

作为A股的标杆指数，沪深300指数的影响力毋庸置疑。

沪深300指数本次分别调入和调出28只个股，较年中调整数量各多出3只个股，具体名单如下：

老司基觉得，此次沪深300样本股调整之所以引发市场广泛关注，主要是指数编制改规则了。以前创业板个股纳入沪深300需要等3年，现在新规改为了1年。像创业板一哥宁德时代2018年就已经上市，市值早已突破万亿，但迟迟进不了沪深300，就是因为满足不了3年这个条件。

从上图看到，这次宁德时代终于进沪深300了，只不过它不是受益新规进来的，人家可是苦等了3年才修成正果。而新纳入的康龙化成、卓胜微、爱美客、金龙鱼等创业板龙头公司应该是享受了新规福利。

同时，原有的28只不符合指数规则的成分股，将被踢出沪深300指数样本。其中不乏一些曾经的明星股。比如，多次爆雷、深陷债务危机的华夏幸福；自从去年被踢出苹果供应链后，股价跌跌不休的欧菲光；曾经的游戏行业巨头、股价较巅峰时期跌去9成多的巨人网络等。

02，中证500指数

中证500指数分别调入和调出50只个股，和年中调整数目持平。

因为调整样本较多，个股就不一一展示了。

纳入中证500指数的股票，包括8只非银金融、6只电子、6只医药、4只交运行业个股，还有部分被沪深300指数剔除、进入中证500的个股。

总的来看，医药、非银、国防军工等行业成分股数量提升，商贸零售、建筑、有色金属等行业成分股数量下滑。

03，科创50指数

作为科创板的标杆指数，此次科创50指数分别调入和调出5只个股，占比10%。

有何机会？

据天风证券统计，截至2021年三季报，指数基金的规模达到了11873亿元。沪深300、中证500、上证50 等沪深市场重点指数基金的规模更是分别高达1297亿、690 亿和583 亿元。

市场人士指出，随着指数成分股的纳入或剔除，跟踪该指数的各类基金如ETF基金、LOF基金等，会对基金持仓做出相应调整。基金的调仓行为对调整样本股的价格有重要影响，由此将产生事件性交易机会。

一般来说，调入的新成分股会出现股价上涨和交易量上升的情况，调出股票则表现为股价下跌与交易量减少，这种情况往往会在调整名单公布后出现变动。不过，在正式调整生效前，不排除有资金抢跑布局。

对于沪深300指数来说，最大变化是纳入了多只创业板大市值高成长龙头，剔除了部分传统行业股票，长期配置价值更高。由于宁德时代的调入，使得沪深300电力设备及新能源行业占比大幅提升4.2%。从行业来看，电力设备及新能源、基础化工、食品饮料等行业成分股数量提升，非银、房地产、交运等行业成分股数量下滑。

对于中证500指数来说，最大变化是估值优势进一步明显，出现明显的布局机会。由于纳入成分股的加权平均整体市盈率均低于被剔除的成分股，从而降低了中证500 的绝对估值水平。

据机构测算，此次调整后中证500的PE-TTM将从20.82倍下降到20.07倍，近十年历史分位数从6.38%下降到4.98%，估值优势更加明显。

从风格来看，指数调整后，除沪深300整体风格更为均衡外，其他指数风格变化并不明显。

从估值来看，此次大换血，将拉高沪深300、上证50指数的估值，而中证500 指数最为受益。

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