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原标题:注重绝对收益率 来源:二师父定投
公众号:二师父定投(ID:ershifudt88)
目前估值楼层:第三层,估值适中,注重结构。
经常听到有人说:这基金很水,连沪深300都没跑赢。
这种比较在沪深300上行的时候会很有意义。
而当沪深300一路下行的时候,即使基金跑赢了沪深300,意义也不大。
如下图所示,07年10月到08年10月,沪深300由5891下跌到1606,累计跌幅72%。如果相对沪深300,投资者跑赢10%,依然亏损62%,这种比较是没有任何意义的。
相反从14年6月到15年6月,沪深300涨幅110%,即使相对沪深300投资者跑输10%,也可以取得翻倍的收益。
这说明什么?
注重绝对收益。投资不是为了超越谁,而是为了账户增值,从一个长期视角来看自己的钱越来越多,而不是越来越少。
绝对收益率目标,第一要保证绝对盈利,第二要保证跑赢货币贬值速度。
第一个目标任何人都可以达到,购买银行存款或者银行理财,都可以实现绝对盈利。
然而,当考虑货币贬值速度的时候,银行存款利率肯定是低于货币贬值速率的。
纸币永远在贬值,在任何国家都一样。
只有实现第二个目标我们才能够让自己的钱不会因货币贬值而侵蚀。
理想情况下,当GDP增速和印钞速度一致的时候,纸币的价值就维持在恒定水平,
而实际情况是印钞速度会略微快于GDP增速。那么如何衡量纸币贬值速度呢?
M2是广义货币总量,他包括了一切可以成为购买力的货币,央行是将M2作为货币供应量的调控目标。
那么M2的增速就可以基本反映印钞速度。
所以纸币实际贬值速度B=M2增速-GDP增速。
投资过程中保证自己的年化收益率跑赢B,那么就战胜了货币贬值速度。
由此再引申一个财富自由公式。假设投资者经过多年投资对于长期5年不用的资金——A,能够实现年化10%的收益率,假设B是年化5%。
那么投资者实际绝对年化收益率5%,如果投资者一年固定支出20万。
实现财富自由所需要的资金A=20/5%=400万。
保证绝对且稳健的年化收益率,再匹配一定的本金,这是抵御通胀的最佳利器。
✔每日财经新闻2021.5.24:
跑赢大盘有时候是作为衡量公募的业绩指标之一,而普通投资者并不需要严格业绩排名,普通投资者更重要的是让自己的账户钱越来越多,这才是王道。
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