2020年最牛的板块，都有哪些基金重点布局？|葛兰_新浪财经

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来源：老司基一枚

今天，A股高开高走全线大涨，开心！

截至收盘，上证指数上涨1.42%，科创50大涨3.43%。券商、半导体、有色金属板块领涨。继续上周的话题，接着盘点2020年以来A股最牛的五大行业板块，看看哪些基金站对了风口，重仓布局了这些最牛板块。

这是该系列的第四篇文章，老司基今天为大家来聊聊牛气冲天的医药生物板块。

为何牛？

同花顺数据显示，截至11月3日收盘，申万医药生物行业指数2020年的涨幅为48.67%，高居申万28个一级行业第4名。

值得一提的是，2019年医药生物板块表现也不错，年度涨幅达到36.85%，位居涨幅榜前10。如果把2019年至今合并计算，共有5个板块出现了100%以上的涨幅，其中医药生物板块累计涨幅为103.45%，同样高居第4名。

申万28个一级行业指数近两年涨跌幅统计

医药生物板块，共包括314只个股，总市值为7.16万亿元。从2020年板块中个股涨幅来看，涨幅前十的个股涨幅均超过240%。其中，万泰生物累计涨幅超14倍，达到1448%；英科医疗累计涨幅超9倍，振德医疗、康华生物、正川股份和博晖创新等个股年内涨幅均超过300%。

从最近3年来看，药石科技累计涨幅高达1525%，妥妥的15倍牛股。另外，康龙化成累计涨幅超9倍，通策医疗、药明康得、智飞生物等个股涨幅超5倍。

从最近5年来看，该板块更是牛股奔腾，共诞生10只10倍牛股，远超食品饮料的5只。其中，康泰生物累计涨幅5380%，高居榜首。兴齐眼药、欧普康视累计涨幅超17倍，昭衍新药、凯莱英、智飞生物等个股涨幅均超过10倍。

医药生物板块为何这么牛？

在任何股市中，长牛的板块唯一的支撑是其不断增长的业绩，即成长性。在A股当然也不例外，正是因为医药股稳定且高速的业绩增长，造就了医药股的长牛格局，一直以来整个医药板块业绩复合增长率超过20%，这是A股中其他板块无法相提并论的。而且医药股具有高科技和消费双重属性，属于弱周期板块，与经济景气相关性很小，为此机构投资者一直给予医药股较高的估值。

2018年底，国家医药行业的带量采购一度让医药投资者很受伤，板块整体跌幅较大，估值被深度压缩。但是随着政策利空逐渐被市场消化，2019年医药行业迎来了反转向上的行情。今年由于疫情因素，整个行业基本面非常靓丽，甚至达到了历史最佳增速水平。今年前10个月，医药板块股价大幅领涨两市，表现出明显的超额收益，远远跑赢上证指数。

有何机会？

医药行业目前在艰难转型，从仿制药起家的一批企业商业模式正在面临挑战，国家带量采购让医药行业进入存量博弈的时代，向龙头企业集中。医药行业的优胜劣汰正在上演，优质企业会脱颖而出，跑得更远。反过来，一些缺乏核心技术，技术跟不上行业变化的企业将被市场淘汰出局。

但是医药行业又是一个科技加消费属性的行业，相对于其他科技行业的折价还很大，行业价值仍然没有被充分挖掘。主要是投资的专业性造成很多投资者对医药的理解产生困难，对医药行业的认识还不够深入。

投资医药行业是需要很深的专业能力和对行业清晰的脉络把握能力。老司基认为，绝大多数小伙伴可能做不到这一点。这就需要通过参与优秀基金经理管理的产品来捕捉整个行业的投资机会。

哪些基金可上车？

老司基根据最新的基金季报数据，为大家筛选了以下5只主动管理型基金，供大家在配置时参考。

01，中欧医疗创新股票A（006228），行业仓位：80%，基金规模：16.33亿元

这是医药女神葛兰小姐姐管理的一只基金，也是老司基风云二号实盘组合的持仓基金之一。葛兰从2019年2月该基金成立一直管理至今，任职总回报为129.11%，年化回报高达63.83%。2020年收益率高达81.67%，在同类基金中位居前5%。

提到医药类基金的基金经理，估计很多小伙伴都会想到中欧基金的葛兰，老司基在之前也多次介绍过葛兰和她管理的基金。她是美国西北大学生物医学博士，葛兰勤奋是出了名的，调研不停，深度钻研。葛兰的代表基金为中欧医疗健康A（003095），自2016年9月成立至今，一直由她单独管理，任职总回报为225.9%，年化回报达33.4%。

02，中银医疗保健A（005689），行业仓位：75%，基金规模：12.69亿元

基金经理为刘潇，他自2018年6月管理至今，任职总回报为187.29%，年化回报达55.38%。该基金2020年涨幅达到81.99%，业绩表现亮眼。

03，嘉实医药健康A（005303），行业仓位：74%，基金规模：15.94亿元

基金经理为颜媛，她从2017年12月管理至今，任职总回报为116.12%，年化回报达30.23%。该基金2020年以来的涨幅为73.41%，位居同类前10%。

颜媛也是一位有着医药学历背景的基金经理，并且在入行之后就一直专注在医药行业。在投资上，颜媛是一个具有中观产业思维的自下而上选股者。其组合换手率较低，重仓股变化不大，持股周期很长。颜媛很喜欢参加医药行业的学术会议，还会定期去海外调研，与优秀医疗企业交流。

04，富国精准医疗（005176），行业仓位：67%，基金规模：46.47亿元

现任基金经理现为孙笑悦。该基金最为辉煌的时期，是明星基金经理于洋管理的时间段。于洋在2017年11月至2020年6月管理该基金，任职总回报为154.01%，年化回报达44.04%。该基金孙笑悦管理不到半年，任职总回报为30.45%，这位新生代基金经理能否延续的辉煌，还有待继续观察。

05，广发医疗保健股票A（004851），行业仓位：75%，基金规模：120.44亿元

基金经理为吴兴武，他从2018年10月管理至今，任职总回报为220.12%，年化回报高达76.16%。2020年该基金涨幅为84.7%，位居同类基金前3%。

吴兴武在医药领域展现的选股能力，与其扎实的专业功底和丰富的投资管理经验息息相关。吴兴武本科学化学，毕业时正是中国药品研发外包、生产外包行业起步阶段，这让他对药品合成、生产工艺都有较详细的了解；研究生阶段，吴兴武主攻生物学，积累了对药物作用机理、药物研发过程的认知基础。其投资组合的换手率低，持股周期较长。

以下为这5只基金的阶段业绩表现情况：