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专题:2024年度投资策略|顶级基金公司、基金经理展望龙年投资机会
1月18日,“2024·重阳问策”线上策略会召开,主题为“破局与新机”。重阳投资基金经理谭伟就AI及其在中国的应用展开投资机会分析。>>查看完整视频
谭伟分析说,AI不仅是资本市场认可的一个大方向,也是未来产业层面的一个发展趋势。但是我们看待AI的角度可能跟许多投资者有区别。市场上关注度最高的是AI的算力、硬件这些,逻辑非常直观,但我们也提醒可以把更多的精力放在了AI的应用上。我能想到至少两个方面的原因。第一,AI的应用比AI基础设施本身大的多,甚至可以说国民经济的方方面面,都可以看作AI的应用,可以被AI赋能。前几年都在说互联网+,就是互联网给各个行业赋能的意思,现在迭代进步成了AI+,就是AI对各个行业赋能,这个逻辑上是通的。所以AI的应用,可以选择的东西,未来的产值,将几倍于狭义上的AI基础设施本身。第二,AI的最核心最前沿的技术,目前依然在美国,我们的股票市场上虽然有很多热点和概念存在,但实事求是的讲,在技术层面我们跟人家有差距,所以我们从田忌赛马的角度出发,会发现AI的应用方面,我们有巨大的市场,可能诞生出比海外更优秀的AI应用提供商。就像短跑,我们单纯短跑跑不过黑人兄弟姐妹,但是中间加个技巧,比如跨栏,反而就成了机会。类比当年互联网刚起步的时候,可以发现互联网的应用也确实比互联网本身有更大的投资机会。腾讯、阿里,facebook,谷歌等这些利用网络成长起来的公司,都是巨无霸一样的存在,反观互联网基础设施,比如网线,路由器,服务器这些硬件提供商,反而不如前面提到的那些企业。所以我们更愿意从应用这个层面来挖掘机会。
另外谭伟也提到,行业内“集采”、“内卷”现象加速了中国企业创新,进一步为以后走出去开拓国际市场做最好的准备。举个例子来说,现在的医疗器械、新能源汽车的内卷,如果没有这种激烈的竞争机制,企业可能很长一段时间都能享受到它们过去研发创新的一个成果,躺着赚钱,但是现在有一个最大的购买方,以及这么激烈的竞争下,那就要逼迫着你降低成本,降成本还没用,就要搞创新,总要比别人先一步快一步,这就是一个迫使你往前走的机制。长期这样竞争下来,还能存活的企业,那一定是创新上或者是成本控制上有两把刷子的企业,这些企业一旦未来走出去,开拓了国际市场,将可能获取一个非常好的利润,所以内卷的过程其实也是我们练内功的一个过程。在这个过程中,你能够选出优秀的企业,那未来它走向国际市场,它的空间会更大,所以我们觉得像制造业也好,科技也好,包括医药,它跟未来走出去能够有一个很有机的前后因果联系。
在目前市场信心如此低迷的时候,谭伟表示,相信常识比相信自己的主观判断更靠谱。所谓常识,就是国内外资本市场这么多年的运行规律,比如涨多了会跌,跌多了会涨,周期往复。个体总是阶段性会对经济,对市场,对各种事情有一些主观的判断,这种判断的基础,有时候是周围人的情绪,有时候是自己不那么完善的分析框架。已经被反复证明了的常识更靠谱,还是我们阶段性的主观想法更靠谱?这不言自明。
责任编辑:江钰涵
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【早间公告】江丰电子(sz300666):公司与KSTE INC.签署了《关于静电吸盘项目之合作框架协议》,旨在引进静电吸盘生产技术及采购静电吸盘生产线。合作形式为KSTE提供全流程技术支持,并负责生产线的设计和交付。静电吸盘是半导体制造工艺设备中的核心零部件,广泛用于半导体刻蚀设备、薄膜设备、量测设备。本协议的签署有助于推动公司零部件业务发展,符合公司及全体股东的利益。 -
趋势起航今天 00:39:54
当地时间1月18日,美国当选总统特朗普宣布推出个人Meme币TRUMP,一经推出便大火。数据显示,该代币以0.1824美元的开盘价开始交易,12小时内涨超15000%至约30美元,最高价格涨至62.83美元。川普币使特朗普一夜之间身价暴涨280亿美元,这使他的净资产增加了约400%。周末最大跌眼镜的事,川普发了一个加密货币,一天内已经涨幅240倍。这个叫Trump的“川普币”总市值,目前达到440亿美元,特朗普家族持有80%的份额,一天增加财富 352亿美元!太会玩了。这种所谓空气币,没有任何对标的资产,绝大部分就和空气一样不值钱!但川普作为全球最顶流,马上又要上台了,自然有人愿意来炒作。总之,“灯塔国”总统亲自撸袖子上阵割韭菜,吃相简直匪夷所思。但这也说明了,川普的本质就是商人,只要是赚钱的事,一切都有的聊;从这个角度看,中美关税协议达成我是不悲观的! -
趋势起航今天 00:39:44
2025年春节档电影今日开启预售,截至14时27分,档期预售总票房破亿,刷新中国影史春节档预售最快破亿纪录。中国电影(sh600977)惨淡了一年,春节档迎来“救赎一战”,6部大片集体出动;昨日开启预售票房直接破亿,还上了新闻联播!业内预测,今年春节档票房可能会破历史纪录。而且,这次春节档的电影,全都是上市公司主导,A股含量极高。比如,《射雕》由中国电影(sh600977)主导,《封神》由北京文化(sz000802)主导,《唐探1900》也继续由万达电影(sz002739)主投;《蛟龙行动》由博纳影业(sz001330)主投主控,《哪吒》的主投方、发行方是光线传媒(sz300251)。你们看好哪一部呢?从历史上看,以前暑假档、贺岁档、春节档会炒三波影视股。比如当年北京文化(sz000802)投中了《战狼2》、光线传媒(sz300251)投中了《泰囧》,都让股价暴涨甚至翻倍。但今时不同往日,电影在短视频、短剧等冲击下,行业都成老古董了。所以哪怕春节档票房再创历史新高,对行业利好也没那么大!但不影响资金炒作一波(叠加各地发电影消费券,广东发放3800万元,江苏发放2500万元),想玩的可以快进快出。 -
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央行、证监会联合召开股票回购增持再贷款座谈会,进一步发挥政策工具稳定资本市场作用。央行副行长宣昌能,证监会副主席王建军出席会议并讲话。这个周末利好不少,央行证监会也来火上浇油了。联合召开股票回购增持再贷款座谈会,进一步发挥政策工具稳定资本市场作用!管理层引导上市公司回购增持自家股票,稳市场,引导资金看多做多A股!这个意图还是很明显的,而且是真金白银的支持。但股票回购增持去年才用了3000亿。距离行长说的用完5000亿再来5000亿,还相差甚远!何况这3000亿也就是刚到账,没花完。所以上面也着急了,低利息借钱给你们回购+增持,上市公司咋不积极呢?主要的原因,真正业绩优秀的公司不缺钱,人家自己就回购了;而不那么优秀的对自己可能信心也不足,毕竟贷款是要还的。 -
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周五晚两边通了一个电话,这个通话让全球闻风而动!A50爆拉,全球资产大涨,中概也大涨3.5%收盘,给出了非常正面的反应。今天A股高开肯定是稳了,但高开高走还是高开低走?我也不敢确定。不过如果涨幅不大,建议大家还是持股为主!如果大涨超过2%,就不要去追涨了,耐心等低吸的机会。另外,我们只看到川普就任的利好,但也要谨防幺蛾子,要看他将会以什么姿态什么形式对待我们。我个人认为,特朗普上台后,2025年应该是中美关系近几年中最好的一年。毕竟拜登4年都没有访华,而消息说川普打算上任100天内访华…!对A股来说,一是中美态度有所缓和;二是川普上台关税不超预期。这两哥条件成立 话,会迎来一段比较好的上涨期,提振资金做多中国的情绪。 -
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