揭秘私募行业百亿惊天骗局暨华软新动力“杭州30亿量化跑路事件”的前世今生

　　来源 伟伟盛世Plus

　　1 缘起

　　今天，一则“杭州30亿量化私募造假跑路，引发百亿FOF私募华软新动力踩雷”的传言在业内引起轩然大波。相关传言称，有人利用多家私募做局，通过信托结构化，骗取巨额资金后跑路。

　　伟伟道来读者俱乐部有位会员作为受害者刚好亲身经历了这一事件，发现出事后第一时间联系我，我也带着合伙人第一时间赶去杭州协助他处理，目前已经没事了！本来是第一手消息，但由于涉及到我们的会员，我想等他的事情处理完再写，没想到今天整个市场上都传开了，媒体也报道了，最主要的还是经过我们的协助后会员已经完美脱身事外了。那么我就把这事的前因后果都写出来吧！

　　此事涉及的私募基金其实有四家，华软新动力、深圳汇盛、杭州瑜瑶和上海磐京，除了华软新动力这个冤大头外，后面三家私募的实控人其实是同一人：毛崴！而深圳汇盛和杭州瑜瑶的实控人杨传斌是上海磐京实控人毛巍的表弟。

　　2 事发

　　“有传言说，还有国企百亿规模级资金也投资了华中地区一家信托公司的信托产品，令人匪夷所思的是，该嵌套产品的最后一层基金合同上的打款账户竟然不是产品账户，而是管理人的公司账户，所以资金等于直接打到了管理人账户里，之后被直接转移走了，底层产品管理人一直在提供虚假估值。之前大家都没发现，最近发现它估值出得越来越慢、甚至延期出，才导致事情败露。”有知情人士透露。

　　谈到跑路私募的资金去向问题，有杭州机构人士称或已被转移至海外。其实是这些年资金盘的利息支出和投向二级市场等，且幕后老板已被控制。

　　据此次踩雷的华软新动力向渠道解释称，“新动力旗下FOF下投了深圳汇盛，而汇盛先前声称自己是做量化对冲策略，后来经华软新动力调查发现，汇盛只是将资金去投了瑜瑶投资的产品，华软新动力迅速采取行动，上周已经报案抓捕产品造假的私募管理人杭州汇盛。华软新动力对下投方面的失误以及由此引发的一些不实市场传闻给投资者带来的困扰深表歉意。”今日晚间华软新动力在其官方公众号上发表了公司声明：

　　公开信息显示，北京华软新动力私募基金管理有限公司（简称“华软新动力”）是市场上管理规模最大的证券私募FOF基金之一，管理规模超过百亿。主要服务于银行、国企、上市公司等机构投资者以及家族财富管理客户。私募排排网数据显示，截至11月13日，华软新动力今年来整体收益为3.51%，跑赢同期沪深300指数-7.55%的收益。

　　3 背景

　　汇盛宣称致力于系统化投资，创始团队来自于头部金融机构，公司基金经理赵利强曾在摩根士丹利、幻方量化等知名机构任职。杭州瑜瑶总经理何国清是职业投资人，拥有18年证券投资经历。但他们都不是实控人，幕后老板另有其人。

　　基金业协会网站信息显示，深圳汇盛管理规模为10-20亿元，实际办公地在杭州；杭州瑜瑶管理规模为20-50亿元，去年6月13日曾被浙江证监局采取出具警示函的行政监管措施，已被判定为异常经营。

　　杭州瑜瑶投资管理有限公司成立于2017年6月9日，注册资本500万元，实缴资本200万元，公司目前有8名全职员工，管理规模在20-50亿元。据相关宣传资料介绍，杭州瑜瑶的基金经理杨泽斌从事多年量化策略研究及投资工作，曾经是美国圣塔菲研究所学员，多年复杂自适应系统、控制论、混沌理论研究，投资理念秉持基于复杂适应性系统的市场观，用量子贝叶斯理论QBism描述真实投资决策过程。

　　某三方平台上也显示了杭州瑜瑶旗下某私募产品的业绩，截至今年11月3日，净值曲线看起来非常亮眼，该私募产品的基金经理是杨泽斌。

　　实际上，杭州瑜瑶、何国清、杨泽斌在去年6月都收到了浙江证监局的行政处罚决定书，主要涉及相关产品违规加杠杆等问题。

　　产品投资多层嵌套

　　“华软新动力喜欢挖掘中小量化私募管理人、寻找超额收益，今年量化中性策略特别火，汇盛假称自己是量化中性，然后在托管的业绩看上去又很好，于是吸引了不少低风险资金。因为宣传是一个二级产品，有些投资人投后可能就疏于管理了。”华东某私募人士称。

　　值得注意的是，本次事件中，私募借助信托通道发行结构化产品，投顾管理人再向下投资私募，中间存在多层嵌套，涉事私募可能正是利用了其中的漏洞。

　　有业内人士指出，对于持牌机构产品的两层嵌套，监管非常清晰，因为在备案过程中会明确每层合同的投资范围。但对私募基金向下投资私募基金的多层嵌套，其中可能存在一定漏洞，之前有些激进的机构会去这样操作。在这种情况下，核心问题就变成每层私募基金的投资范围和估值表的问题，如果私募基金投资范围里包含了私募基金，它的估值方法和外包里就可能被利用造假。

　　行业影响

　　为啥业内评价这事“差点毁了私募行业”，因为金融行业是建立在制度和信任的体系上，一旦被击破产生信任危机，全行业都会受到牵连。

　　如果对这事从专业角度复盘，会发现这不是天灾，是人祸。

　　国内对私募行业的监管，是不允许3层嵌套的，最多两层。也就是上述的信托、 私募，直接投“杭州汇盛”是合规的，但“杭州汇盛”又去投了“杭州瑜瑶”，就三层结构了，这是违规的。

　　要知道，无论是信托，还是这家私募，都是专业机构，这种错误是完全不应该出的。因为对于他们而言，是可以看到“三级估值表”的。

　　4 磐京往事

　　上海证监局2023年11月6日公告称，私募证券投资基金磐京基金因涉嫌违反《私募投资基金监督管理暂行办法》，拟被采取责令改正，给予警告并处3万元罚款；同时，对实控人毛崴以及登记为信息填报负责人的白金琳均给予警告并处3万元罚款。据2月6日公告披露，上海证监局已对磐京基金进行立案调查，毛崴曾因涉嫌实施操纵证券市场，也被立案调查。成立于2015年1月的上海磐京，已于2022年9月因异常经营由协会注销。

　　值得一提的是，磐京基金也并非“默默无闻”，此前不仅因举牌大连圣亚旅游控股股份有限公司（简称“大连圣亚”，600593），野蛮争夺公司控制权而闻名，甚至多次触及监管红线被点名。

　　磐京基金已注销

　　根据天眼查数据，磐京基金成立于2015年1月5日，实控人为韩淑琴，持股比例为50%；另一大股东为毛巍，持股50%；李成祥为法定代表人。公司管理规模为5亿元-10亿元，对外投资了11家企业。

　　根据中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）数据显示，2015年-2018年期间，磐京基金曾备案了20多只基金产品，但2018年喜提多个私募大奖之后，管理规模持续扩大的磐京基金再未新发基金。2022年9月8日，因为“异常经营”，磐京基金被中基协注销。

　　“荒废私募业务”的磐京基金，彼时开始执着于举牌大连圣亚。据2019年一季度财报显示，尚未进入十大流通股东的磐京基金和旗下的基金磐京稳赢6号，在短短几个月时间内，截至2019年三季度末，已经分别位列大连圣亚第二、第三大股东，二者合计持股14.96%。

　　大连圣亚的争夺控制权事件也就此拉开序幕。

　　据澎湃新闻报道，2019年6月，大连圣亚持股4%的股东杨子平与毛巍联手，在大连圣亚股东大会上罢免了董事长、副董事长后，杨子平为新董事长，毛巍成副董事长；随后，新团队引发老员工不满，据证券日报报道，2019年9月的股东大会变成“武斗现场”，杨子平与毛巍被人围殴后送上救护车。

　　2020年新旧势力矛盾持续升级，根据澎湃新闻当时报道，大连圣亚海洋世界公众号曾四次发文，谴责杨子平与毛巍“伙同不明人员强闯大连圣亚”，官网发文谴责其“报假警，称公章被窃”。

　　“宫斗”的结局是两败俱伤。据天眼查数据显示，目前，大连圣亚为最高人民法院所公示的失信公司，且已被列为限制高消费企业。根据1月31日发布的2022年度业绩预告，大连圣亚预计2022年实现扣非后归母净利润为-8000万元至-12000万元。

　　澎湃新闻注意到，磐京基金依旧是大连圣亚股东，根据大连圣亚2022年三季度财报披露，磐京基金及旗下磐京稳赢3号混合策略私募投资基金分别为大连圣亚第二大和第四大股东，合计持股比例19.42%。

　　值得一提的是，磐京基金同样通过举牌成为（简称“西安旅游”，000610）的股东，根据该公司2022年三季度末，磐京基金旗下的磐京稳赢6号私募证券投资基金为西安旅游的第二大股东，持股比例为5.01%。

　　曾多次触及监管红线

　　澎湃新闻注意到，磐京基金毛崴并非首次被监管部门立案调查。

　　2020年3月，毛崴被上海证券交易所（简称“上交所”）予以通报批评并记入上市公司诚信档案。

　　2020年7月，大连证监局发布公告，大连圣亚召开临时董事会的理由并不充分且引起公司众多职工情绪不稳定一事，大连监管局曾向毛崴了解相关情况，其拒绝配合被申请人的监管工作，决定对毛崴采取出具警示函的行政监管措施。

　　2021年12月，证监会发布行政处罚决定书表示，2017年11月7日至2019年7月3日，毛崴、姚石超比例增持、减持未报告、披露及在限制期内交易“大连圣亚”，最终，毛崴被罚1580万元。

　　值得注意的是，2022年6月，上交所发布公告称，因大连圣亚股东毛崴、姚石控制账户组曾于2017年至2019年在增持公司股份达到5%及减持达到5%时未公告，并继续交易公司股票，对二人予以公开谴责。

　　5 惊天骗局

　　一切还要从2018年说起，由于当年基金业协会监管和券商托管各项规则制度还不健全，上海磐京利用漏洞成立了一个股权类私募产品，带上了证券两个字。行业内的人士都知道股权类产品的资金是可以绕开托管的。一开始，上海磐京就想着做个几十亿的资金盘，把资金绕出去做市值管理炒股赚钱。由于业绩造假收益率炸裂，还有劣后资金托底，吸引了众多机构投资者的高净值大客户的关注。再大肆宣传所谓的量化中性策略，通过实际控制的杭州余姚和汇盛两家私募基金对外募资了大量资金，最后都FOF进入了上海磐京的产品就是毛老板的口袋里。估计毛老板也没想到钱这么好骗，一下子轻轻松松就冲到了百亿规模。

　　由于不停地有新的资金进来，可以一直正常兑付，投资人也觉得这个产品好，这家私募真牛逼，收益率这么高，还有保证金托底。打死他们也没想到，你惦记的收益就是从本金里面出的，给你看的量化模型压根就是PPT，产品净值表和估值表都是造假的，压根就没有底层资产。就这样一直运行了几年也相安无事，投资人也乐得其所。

　　这收益率看着心动不心动？

　　6 落幕

　　不料，玩火必自焚，今年11月初，毛葳因为磐京涉嫌违规被证监会立案随后被抓，这段时间恰好又有个大客户是郑州的一家国企上市公司要赎回5.9亿的资金，前面已经赎回了3个亿但还有2.9亿无法赎回，因为操盘的幕后大哥被抓，导致没人调配资金以致资金链断裂，本来后面还有6个亿资金要进来的。客户愤而报警，由于涉及到大额国有资金流失，当地经侦迅速赶到杭州把瑜瑶和汇盛的实控人杨传斌带走调查。杭州汇盛和杭州瑜瑶被抄家，人去楼空！就这样整个资金盘崩塌，资金链条断裂，只留下各大机构投资人和高净值客户投资人在风中哭泣．．．．．．

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责任编辑：王其霖