广发基金：大盘高开低走 多因素扰动高景气赛道块承压

　　【广发快讯 沪指跌1.16%失守3200点 两市超4100股下跌】

　　大盘全天高开低走，尾盘有所反弹但力度有限，沪指失守3200点，创业板指跌超3%，两市超4100只个股飘绿。盘面上，蓝筹类板块相对偏强，房地产、煤炭开采、银行等涨幅居前；赛道股全线下挫，电力设备、自动化、金属新材等跌幅居前。

　　数据来源：Wind。指数过往业绩不代表基金业绩，不预示未来，投资需谨慎。

　　市场观点

　　🔹多因素扰动，高景气赛道块承压

　　今日新能源板块的调整或源于板块自身交易拥挤叠加海外消息扰动。一方面，美国总统拜登再度强调支持美国新能源车行业的发展，推动供应链自主化，摆脱对于海外的依赖。此外，欧盟委员会正式提议禁止所有强制劳动的商品进入欧盟市场，市场担忧这将会对我国光伏材料出口造成较大影响。另一方面，4月以来新能源板块反弹较多，资金集中交易部分高景气赛道导致交易拥挤，同时，也面临部分获利资金离场压力，导致相关板块波动放大。

　　🔹弱复苏叠加宽流动性，关注基本面的驱动力

　　对于新能源板块，我们认为尽管海外压制短期冲击市场情绪，当前欧美产能远不能满足其能源转型需求，难以摆脱对我国低成本、优质、稳定供应链的依赖，从美国东南亚反规避调查前后态度转变便可见一斑。此外我国新能源企业还可通过海外建厂、与车企合资、使用疆外硅料等措施应对海外政策，整体影响相对可控。目前来看，我们或处于弱复苏、流动性宽松的宏观环境，对权益资产整体相对有利。虽然，部分板块交易拥挤容易导致股价波动加剧，但从中长期来看，交易拥挤并不决定股价的走势，基本面的差异是股价表现更重要的驱动力。

　　要闻点评

　　🔹有报道称，多家国有大行自9月15日起再度调整个人存款利率，包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。其中，三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点。

　　简评：存款利率迎来调整。

　　🔹《中国互联网发展报告（2022）》正式发布。报告指出，2021年，我国IPv6地址资源总量位居全球第一，算力规模排名全球第二，人工智能、云计算、大数据、区块链、量子信息等新兴技术跻身全球第一梯队；网络安全产业规模约为2002.5亿元，增速约为15.8%。

　　简评：《中国互联网发展报告（2022）》正式发布。

　　什么值得投

　　🔹金融地产

　　地产板块，社融表外融资放量或显示房地产开发融资逐步增多，有望支持后续保交楼加快，带动地产投资和竣工跌幅收窄。银行板块，在稳增长宽信用的政策背景下，银行板块的系统性风险预期减小，资产质量将有所改善，收入端有望实现提量稳价。

　　🔹基建

　　基建板块受稳增长政策持续加码的影响，且具有较高的行业景气度，在全球风险资产估值承压的背景下，可作为防御品种进行关注。

　　以上内容仅供参考，不构成投资建议。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及净值高低不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成本基金业绩表现的保证。投资者在做出基金投资决策时应认同“买者自负”原则，在做出基金投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险及亏损，由投资者自行承担。投资者购买基金时请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》，投资有风险，选择需谨慎。

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责任编辑：常靖蕾