利率市场日评

利率债二级

周三债市交投情绪长短分化，成交量小幅增长。国债期货10Y主力合约平开走高后震荡下挫再反弹，最终全天收涨0.20%，振幅0.38%。联动银行间利率债现券收益率涨跌互现。 

公开市场方面：

【中国央行逆回购操作当日实现净回笼1355亿元】中国央行今日开展610亿元7天期逆回购操作，因今日有1965亿元14天期逆回购到期，当日实现净回笼1355亿元。

数据方面：无

一级市场：

240016X2,3Y,加权利率1.608,边际利率1.6841,全场倍数2.15倍,边际倍数2.74倍。招标结束前，中债估值1.625, 二级市场1.65/1.615, 暂无最新成交。中标综收（缴款日）1.6949,中标综收较估值高6.99BP。        

240018X1,7Y,加权利率2.0476,边际利率2.0681,全场倍数2.84倍,边际倍数1.3倍。招标结束前，中债估值2.105, 二级市场2.1/2.08,最新成交在2.08。中标综收（缴款日）2.0776,中标综收较估值低2.74BP,较最新成交价格低0.24BP。        

249960,28D,加权利率1.1482,边际利率1.3702,全场倍数2.44倍,边际倍数1.67倍。

249959,182D,加权利率1.4137,边际利率1.5155,全场倍数2.02倍,边际倍数3.65倍。

240431X1,385D,中标利率1.7761,全场倍数2.03倍,边际倍数21倍。招标结束前，中债估值1.7504,二级市暂无最新成交。中标综收（缴款日）1.8661,中标综收较估值高11.57BP。        

240421X10, 1Y, 中标利率1.6118, 全场倍数2.55倍,边际倍数1.21倍。招标结束前，中债估值1.75,二级市场1.86/1.85, 最新成交在1.85。中标综收（缴款日）1.7018, 中标综收较估值低4.82BP, 较最新成交价格低14.82BP。

240430X1, 10Y, 中标利率2.2643, 全场倍数1.96倍, 边际倍数4.37倍。招标结束前，中债估值2.3, 二级市场2.285/2.28,最新成交在2.28。中标综收（缴款日）2.2861, 中标综收较估值低1.39BP, 较最新成交价格高0.61BP。

二级市场：

国债方面：

75D贴现国债249957成交在1.40；1年国债200005成交在1.65；3年国债240003成交在1.65-1.67；5年国债230022成交在1.86-1.882；7年国债240006成交在2.07-2.11；10年国债240004成交在2.1675-2.20；30年国债230023成交在2.3225-2.365；

金融债方面：

1年国开200203成交在1.72-1.82；1年非国开240401成交在1.72-1.82；3年国开240202成交在1.87-1.93；3年非国开220402 成交在1.89-1.91；5年国开230208成交在1.935-1.975；5年非国开240305成交在1.99-2.02；7年国开210205成交在2.17-2.20；7年非国开240307成交在2.17-2.195；10年国开240205成交在2.262-2.295；10年非国开230420成交在2.275-2.29。

利率债短券

今日资金面总体由紧转松，短券成交活跃，收益率大幅上行。

周四招标：

-- 

周四上市：

--

今日招标：

28D 249960 加权利率1.1482% 边际利率1.3702% 全场倍数2.44倍 边际倍数1.67倍

182D 249959 加权利率1.4137% 边际利率1.5155% 全场倍数2.02倍 边际倍数3.65倍 

1Y 240421X10 加权利率1.6118% 边际利率-- 全场倍数2.55倍 边际倍数1.21倍 1.0548Y 240431X1 加权利率1.7761% 边际利率-- 全场倍数2.03倍 边际倍数21倍 

地方债二级

地方债情绪有所回暖，10Y以及超长端成交较为活跃，受到配置盘的广泛关注，较昨日震荡下行1bp左右。

1.8Y 2105499 21上海债10 1.7 票面2.90 估值1.6862 （项目债） 

4.44Y 198980 24贵州06 2.02 票面2.35 估值1.9953 （一般债） 

4.79Y 2405602 24吉林债22 2.065 票面2.05 估值2.0638 （项目债） 

4.87Y 2405791 24吉林债31 2.065 票面1.94 估值2.0747 （项目债） 

6.66Y 2405367 24河南债20 2.19 票面2.33 估值2.1863 （项目债） 

6.69Y 198515 24山东债25 2.18 票面2.31 估值2.1776 （一般债） 

6.72Y 198518 24河南债22 2.19 票面2.27 估值2.1938 （项目债） 

6.76Y 2405590 24四川债32 2.19 票面2.23 估值2.1992 （项目债） 

9.14Y 198913 23江西91 2.3 票面2.96 估值2.3004 （一般债） 

9.3Y 2405030 24江西债01 2.305 票面2.69 估值2.3061 （一般债） 

9.31Y 2405047 24河北债01 2.305 票面2.59 估值2.3066 （一般债） 

9.33Y 2405079 24厦门债18 2.305 票面2.47 估值2.3070 （一般债） 

9.76Y 809167 24湖南23 2.315 票面2.37 估值2.3125 （一般债） 

9.79Y 2405628 24新疆债29 2.345 票面2.35 估值2.3308 （项目债） 

9.79Y 2405628 24新疆债29 2.34 票面2.35 估值2.3308 （项目债）*5

9.79Y 2405628 24新疆债29 2.335 票面2.35 估值2.3308 （项目债） 

9.79Y 231891 24上海06 2.295 票面2.30 估值2.2985 （一般债） 

9.79Y 2405628 24新疆债29 2.34 票面2.35 估值2.3196 （项目债） 

9.8Y 2405622 24浙江债28 2.32 票面2.29 估值2.3193 （项目债） 

9.81Y 2405633 24陕西债20 2.33 票面2.31 估值2.3308 （项目债） 

9.81Y 2405633 24陕西债20 2.325 票面2.31 估值2.3308 （项目债） 

9.81Y 2405633 24陕西债20 2.32 票面2.31 估值2.3308 （项目债） 

9.81Y 2405639 24山西债25 2.3275 票面2.26 估值2.3308 （项目债） 

9.85Y 2405704 24云南债13 2.32 票面2.30 估值2.3279 （一般债） 

9.87Y 809171 24北京51 2.305 票面2.25 估值2.3000 （一般债） 

9.88Y 231955 24江苏19 2.32 票面2.23 估值2.3200 （项目债） 

9.88Y 231955 24江苏19 2.315 票面2.23 估值2.3200 （项目债） 

9.89Y 2405806 24江苏债20 2.295 票面2.22 估值2.3006 （一般债） 

9.89Y 2405836 24四川债48 2.325 票面2.22 估值2.3309 （项目债） 29.97Y 2405991 24江苏债29 2.42 票面2.21 估值2.4223 （项目债） 

债券借贷

今天市场需求依然活跃，全天成交2502亿，较昨天减少560亿。

活跃券方面240011和240208今天继续增加，2400001则是有小幅下降。此外今天240014、240013和240006今天需求增加较多，借贷余额分别增加了46亿、24亿和32亿。供求方面240210月内均衡跨月偏紧，其他券供应充足。

价格方面240014、240208和240410下降1bp，其他总体持平。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP