
摘 要
与银行出资部分进行品牌隔离后,由蚂蚁专属运营的花呗、借呗须接受资本充足率的约束,如果不能补充相应的资本金,其消费信贷业务规模必然进行压缩
文|张威
编辑|袁满
距离“花呗”“借呗”的品牌整改大限不足十天,蚂蚁花呗公布了官方整改公告。
2021年11月24日,蚂蚁集团消费信贷产品其上亿用户,透过一则公告了解到,花呗将成为重庆蚂蚁消费金融有限公司(下称“蚂蚁消金公司”)的专属消费信贷品牌,并且专注于中小额。
而由银行等金融机构全额出资的消费信贷,将更新为“信用购”类型的服务。“信用购”类服务和花呗的免息期保持一致,并且仅可用于消费,不可取现。
据了解,花呗品牌隔离之后,蚂蚁花呗将定位满足用户日常的中小额度消费,用户额度主要在1万元以内;而由银行等金融机构全额出资、独立审批的“信用购”则定位满足部分用户更多额度需求,额度接近原来的花呗额度。
自2015年4月上线以来,蚂蚁花呗就着实受80后、90后消费者的喜爱,此前其用户申请开通花呗服务后,将获得500-50000元不等的消费额度。用户消费时,享受“先消费,后付款”的购物体验。因具有最高长达40天的免息期,花呗着实吸纳了众多粉丝。
根据蚂蚁集团此前公布的招股书显示,蚂蚁花呗、借呗年服务用户超过5亿人次。金融行业资深分析师王蓬博向《财经》记者表示,花呗展开品牌隔离实际上也是为了更加合规,从产品的角度来看,流程上和出资比例等方面都会各自符合相应规定,也让平台方、资金方等不同参与主体更加便捷的厘清各自职责。对于消费者来讲,能够让花呗品牌和其他金融机构提供的服务有区分,实际上没有实质性影响,也便于消费者更多的了解资金方的信息,避免品牌混淆。
11月7日,蚂蚁集团另一知名消费金融产品“借呗”亦正式开启品牌整改工作,整改后,借呗将由蚂蚁消费金融公司提供,并成为蚂蚁消费金融公司的专属品牌。由银行等金融机构独立提供的信贷服务则会在“信用贷”页面展示。
蚂蚁“两呗”(借呗、花呗)纷纷启动品牌隔离工作,背后源于其消费信贷相关的监管要求。2021年6月3日,重庆蚂蚁消费金融有限公司获得重庆银保监局批复开业。按照此前整改方案,蚂蚁集团应在蚂蚁消费金融公司开业6个月内(2021年12月3日)完成“花呗”“借呗”的品牌整改工作。
目前距离整改大限不足十天。一位市场分析人士向《财经》记者表示,整改之后,服务规模超万亿元的蚂蚁消费信贷亦将迎来规模变化。
根据蚂蚁集团招股书显示,2020年上半年,蚂蚁集团的微贷科技平台共促成信贷余额2.15万亿元。其中,以花呗、借呗(主体分别是重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司、重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司)为代表的消费信贷余额总计1.73万亿元。值得注意的是,在微贷科技平台促成的信贷余额中,由金融机构进行实际放款或已实现资产证券化的比例合计约为98%。
鉴于此,市场有分析,此前蚂蚁集团用2元撬动100元贷款,而随着消费金融公司严格参考商业银行执行资本充足率的框架,大概的杠杆十倍左右水平,蚂蚁消金单独贷款的成本提高了几倍之多。
招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼向《财经》记者表示,成本提高是一定的,但是成本具体提升多少是非常复杂的,涉及简单的资金成本以及与相关方的利益分成等。
在花呗、借呗品牌隔离之外,蚂蚁亦将面临另外一个难题。此前,中国银保监会非银部相关负责人表示,蚂蚁消费金融公司开业后,将按照蚂蚁集团消费信贷业务整改方案,有序承接两家小贷公司中符合监管规定的消费信贷业务。自蚂蚁消费金融公司开业起1年过渡期内,两家小贷公司实现平稳有序市场退出。
蚂蚁消金未来将如何承接蚂蚁集团旗下小贷公司的消费信贷业务?目前,重庆蚂蚁消费金融有限公司注册资本维持在80亿元,低于预期。市场分析认为,即便按12倍杠杆算,最多承接小贷业务不过1000亿元。那么,未来一方面得降杠杆,另一方面还需要补充资本金。
金融监管研究院院长孙海波给出的分析数据是,蚂蚁小贷花呗和借呗目前总规模仍然超过1.5万亿(绝大部分是金融机构出资),但是整改之后,蚂蚁消费金融公司至少出资30%大约5000亿元,按照资本充足率的要求,消费金融公司的净资本至少500亿-600亿元。”
董希淼向《财经》记者表示,品牌隔离后,银行全额出资的部分,从借呗隔离出来的叫信用贷,从花呗隔离出来的叫信用购,现在的说法是银行全额出资,其实这部分也可以联合贷款,以及蚂蚁消金、网商银行也可能通过联合贷款来扩大规模,只要符合互联网贷款和征信业务管理办法的相关规定即可。
不过,董希淼认为,蚂蚁集团压缩消费信贷业务规模是肯定的,包括蚂蚁消金、网商银行以及联合贷款,蚂蚁集团体系基于现有的资本实力是承接不了1.73万亿消费信贷的规模。当然,下一步蚂蚁消金、网商银行都可能会进一步增资。此外,如果监管政策允许,蚂蚁集团还可能通过资产证券化来获得资金。
责任编辑:于胜男








APP专享直播
热门推荐
理想汽车高管疑似暗讽华为:起个山海经名字就算技术突破,是不是自己研发的每个人都有一杆秤 收起理想汽车高管疑似暗讽华为:起个山海经名字就算技术突破,是不是自己研发的每个人都有一杆秤
- 2025年02月25日
- 03:46
- APP专享
- 扒圈小记
8,666
重大宣布!俄罗斯开出停战条件
- 2025年02月25日
- 01:44
- APP专享
- 扒圈小记
2,945
特朗普政府正施压主要盟友,寻求加大对华芯片产业限制,外交部回应
- 2025年02月25日
- 07:27
- APP专享
- 北京时间
2,248

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 12:24:48
亚太药业(sz002370)公告称,公司注射用更昔洛韦通过仿制药质量和疗效一致性评价。该药品适用于治疗危及生命或视觉的免疫缺陷患者的巨细胞病毒感染,以及预防器官移植病人的巨细胞病毒感染。通过一致性评价将进一步丰富公司的产品管线,提升市场竞争力,并为后续其他产品开展仿制药一致性评价工作积累经验。 -
趋势领涨今天 10:20:00
【3连板大位科技(sh600589):公司是一家主要从事IDC业务的互联网综合服务提供商 为客户提供机柜租赁等服务】大位科技(sh600589)发布风险提示公告称,公司是一家主要从事IDC业务的互联网综合服务提供商,为客户提供机柜租赁服务、网络传输及增值服务以及相关运维服务。经自查,公司目前经营情况正常,主营业务未发生重大变化,外部市场环境、行业政策亦未发生重大变化。 -
数字江恩今天 09:31:29
只是明天来说,图上3384的回踩并没有5分钟级别的底背离,正常情况下就图上蓝色轮峰线就压制了,哪怕反弹略微扩展也是3376重压,继续向下震荡。至少明天还处于宽幅震荡的向下震荡之中。 -
数字江恩今天 09:31:25
直接看5分钟图,本人昨天告诉短线选择在即,今天就直接下跳空了。这个选择说明了目前大盘依旧处于宽幅震荡阶段,而不是开始了新的主升浪结构,后面的任务就集中在寻找宽幅震荡的低点了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:31:09
板块来看,工业母机、飞行汽车、光刻机等行业都稍微反弹,但是就活跃个股家数来看,依旧是机器人(sz300024)、人工智能、新能源类领先。 -
数字江恩今天 09:30:56
A股两市今日成交7275 + 11693 = 18968 亿人民币,虽然相对昨日略微缩量,但依然维持在高水平运行。大盘今天大幅向下跳空,然后运行了一个倒V型,上午抵抗、下午回落新低的结构,收跌27个点。个股方面,70%的个股收绿下跌,但大幅下跌个股家数只有昨天的不到一半。 -
数字江恩今天 09:30:51
轮峰线压制震荡 -
趋势领涨今天 09:25:36
【7天5板威尔泰(sz002058):公司股票可能被实施退市风险警示】威尔泰(sz002058)公告称,预计公司2024年度利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值,且扣除后的营业收入低于3亿元。若2024年度经审计的财务数据触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.3.1条的规定,公司股票交易将在2024年年度报告披露后被实施退市风险警示。 -
北京红竹今天 07:59:28
3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
北京红竹今天 07:59:24
2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。