原标题：百信银行的“内忧外患”：开业四年亏三年，举步维艰！
来源：行长要参
作者：行长要览
“百信银行在2019年实现首次盈利后，再次转为亏损。”
3月25日晚间，中信银行公布2020年业绩报告，披露了旗下中信百信银行（下称“百信银行”）的业绩。
根据报告显示，截至2020年末，百信银行资产总额664.73亿元，同比增长12.93%。2020年，该行营业收入17.23亿元，同比下滑27.39%，净利润出现亏损，为-3.88亿元，同比暴跌2040%。
这意味着，百信银行在2019年实现首次盈利后，再次转为亏损。
现状：开业四年，三年亏损
据公开资料显示，百信银行成立于2017年11月18日，由中信银行和百度联合发起设立，是我国首家独立法人直销银行，同时也是继微众银行、网商银行、苏宁银行、新网银行及亿联银行之后国内第六家具有互联网背景的银行。由前中信银行电子银行部负责人李如东出任百信银行首任行长，2020年为其执掌百信银行的第四年。
针对净利润再次亏损的原因，4月1日李如东对外解释称，这是财务上的主动安排，2020年面对国内疫情冲击，该行积极落实中央及监管降费让利政策，营收有一定幅度下降，年末加大拨备计提力度，拨备覆盖率达到229%。2020年，该行拨备前利润为8.91亿元，同时该行的金融科技投入一直保持增长，较去年增长5%。
他还表示：“若拨备覆盖率150%计提，该行预计可盈利1亿以上。”
根据官方回应来看，百信银行去年之所以扭盈为亏，主要是因为年末加大了拨备覆盖力度、疫情期间降费让利以及金融科技的投入。
然而，小编在统计同为互联网银行的其他五家数据发现，百信银行的解释可能有些单薄。
根据统计发现，除了亿联银行，其他四家互联网银行均在开业第二年就已经实现盈利。其中苏宁银行从开业以来一直处于盈利状态，开业前四年的净利润依次为0.0019亿元、0.036亿元、0.76亿元、4.2亿元。
而“腾讯系”的微众银行更是一马当先，业绩分外亮眼，其从2015到2018年的净利润分别为-5.8亿元、4.01亿元、14.48亿元、24.74亿元。
抛开净利润亏损来说，2020年百信银行的业绩表现还是有亮点的。例如，去年在疫情的猛烈冲击下，百信银行依然实现了资产规模的双位数增长。
截至2020年末，百信银行总资产为664.73亿元，同比增长12.93%。增长的背后是资本金的强力支撑。2020年11月，百信银行增资扩股获银保监会批复，成功引入了境外机构加拿大养老基金投资公司作为新股东，注册资本由40亿元提升至56.34亿元。
▲数据来源：百信银行历年年报内忧：三大业务，步步难行
作为国内首家独立法人直销银行，百信银行可以说有着与生俱来的制度优势。
一方面，百信银行依托中信银行的雄厚实力，保证了资本金来源充足；另一方面，拥有强大科技创新能力的百度则为百信银行注入了互联网的创新基因。
然而在具体业务层面，百信银行必可避免地与两大股东出现了多处交叉。
根据百信银行官网显示，百信银行目前所提供的产品可以分为财富管理、消费金融、小微金融这三个板块，而无论是中信银行还是百度都早已在上述方向有所布局。
▲图片来源：官网截图在财富管理方面，百信银行APP财富板块主要包括银行理财产品、养老保障管理产品、医疗保险的导流销售，与中信银行APP理财区产品存在重叠。
去年12月，中信银行获批筹建全资控股的理财子公司信银理财有限责任公司（下称“信银理财”），并在今年7月开业。该理财子公司主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。
在信银理财获批前，百信银行APP便发布公告称暂停申购其代销的中信理财产品。
在消费金融方面，去年10月，百信银行推出纯线上小额消费信贷产品“好会花”，而此前中信集团与百度均已布局了自己的消费金融公司。
去年7月，中信消费金融正式开业；去年5月，百度获批参与了哈尔滨哈银消费金融有限责任公司的增资，在增资后，百度旗下度小满金融收购哈银消金30%的股权，成为其第二大股东。
▲图片来源：官网截图在小微金融方面，百信银行提供供应链金融、聚合支付、商户钱包以及行业存管等服务。其中存管服务可应用于P2P、消费金融、众筹、电商、保证金支付等场景，而P2P资金存管一度是百信银行小微金融的主要业务。
根据相关统计，截至去年11月6日，百信银行为13家P2P平台提供银行存管服务，包括你我贷、彩麒麟、51人品、麻袋财富、凤凰智信、乡信金融、广金金服、厚金贷、小赢网金、网利宝等。
然而，随着监管部门对互联网金融风险的防控，全国实际运营的P2P网贷机构已从高峰时期的约5000家压降归0了。而在百信服务的上述平台客户中，网利宝已被立案，点融网、凤凰智信等深陷逾期。
通过上述我们可以发现，百信银行的三大业务，每一条线都在艰难推进。
这一点我们也可以从营收来源来印证。2019年百信银行净利息收入占总营收比例高达96.25%，而同时期其他三家互联网银行占比都在70%左右。
外患：同业竞争，三足鼎立
除了内忧，百信银行还要面对即将到来的市场竞争。
去年12月，拓扑银行以及邮惠万家银行先后获批筹建，国内独立法人直销银行一下扩容至3家。其中，拓扑银行由招商银行和京东联合设立，邮惠万家银行由邮储银行100%控股的直销银行。
▲数据来源：公开资料从股东结构来看，拓扑银行延续了百信银行的模式，采用的是“传统银行+互联网企业”模式，而最后获批的邮惠万家银行打破了前例传统，改由邮储银行100%控股。
从市场定位来看，三家直销银行都致力于为个人或小微企业提供线上化金融服务。
百信银行：为百姓理财，为大众融资；
拓扑银行：纯线上服务普惠客群；
邮惠万家银行：聚焦“三农”、聚焦小微、服务大众；
既然都三家直销银行都立足于零售业务，那我们就来对比一下各自靠山的的零售情况。
我们先来邮惠万家银行背后的邮储银行。
2020年邮储银行零售客户规模达到6.22亿，管理的零售客户资产高达11.25万亿元，远远高出其他两家。其庞大的零售客户群，无疑为邮惠万家的业务发展提供了良好资源。
但一直以来，邮储银行互联网化进程缓慢。在零售客户总量绝对领先的情况下，线上月活用户却远远低于招商银行。邮储银行对邮惠万家银行寄予厚望，在2020年年报中，邮储银行将“邮惠万家银行”视为其转型发展的“第二曲线”。
而拓扑银行背后的招商银行素有“零售之王”的称号。
截至2020年末，招行零售管理客户总资产达8.94万亿。零售贷款（不含信用卡）客户数807.93万户，较上年末增长25.80%，客群增长以线上轻型获客为主。小微不良贷款率0.63%，较上年末下降0.18%。
不同于邮惠万家银行对于邮储银行的重大意义，招商拓扑银行对于招行来讲，更像是细分业务的一种补充。
相比而言，百信银行背后的中信银行的数据则暗淡很多，在零售业务上的多个指标在三家银行中表现最差。
▲数据来源：各银行2020年年报如何处理内部业务交叉？如何在以后竞争中找到自己的核心竞争力？这两个成为未来百信银行急待解决的问题。
总之，拥有先发优势的百信银行、瞄准下沉市场的邮惠万家银行、背靠零售之王的拓扑银行，都是中国银行业探索新模式的先行者。而不论哪家在数字经济时代脱颖而出，最终受益的都是能够享受到更普惠、便捷金融服务的用户。
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责任编辑：陈嘉辉
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