
近日,惠誉评级将中华联合财产保险股份有限公司(以下简称“中华财险”)的保险公司财务实力(IFS)评级列入负面评级观察名单。惠誉评级认为中华财险关键评级驱动因素包括中国东方资产管理股份有限公司(以下简称“中国东方”)的支持力度减弱、资本缓冲下降、风险资产敞口扩大等。2023年,惠誉评级对中华财险的保险公司财务实力(IFS)评级为“A-”(强劲),展望为稳定。
据记者不完全统计,从今年3月监管公布的行政处罚信息来看,,中华财险已收到21张罚单,合计被罚没179万元。主要涉及的违规事由包括内控制度执行不到位、财务数据不真实、未经监管机构批准变更营业场所等。据最新一期偿付能力报告披露,2023年四季度末,中华财险保险业务收入为652.83亿元,同比增长8.19%;净利润为6.66亿元,同比下滑38.79%,陷入“增收不增利”局面。
被列入负面评级观察名单
日前,惠誉评级将中华财险 “A-”(强劲)的保险公司财务实力(IFS)评级列入负面评级观察名单。记者查询2020-2023年相关评级公告发现,惠誉评级对中华财险的保险公司财务实力(IFS)的评级均为“A-”(强劲),展望均为稳定。
惠誉评级指出,本次评级列入负面评级观察名单反映出,中华财险从其最终母公司中国东方获得支持的力度可能减弱。惠誉评级亦于2024年1月初下调了中国东方的评级(A-/负面评级观察状态)。中国东方的信用状况恶化(体现为财务表现不佳和资本不足)将限制其在中华财险承压时及时向该公司提供支持的能力。
股权穿透后,中国东方通(18.490, 0.14, 0.76%)过中华联合保险集团股份有限公司间接持有中华财险87.93%的股权。另外,中华财险的第二大股东为中融新大集团有限公司(以下简称“中融新大”),持股比例为7.79%,其余九位股东的持股比例均不超过2%。企查查官网显示,中融新大陷入债券违约,已被法院列入失信被执行人、被执行人,其持有中华财险的股权亦处于被质押及冻结状态。2021年,中融新大将持有中华财险9.71亿股权以物抵债给三家银行机构,该股权变更事项待国家金融监督管理总局批准后生效。可见,中融新大亦难以给中华财险提供支持。
风险资产敞口方面,惠誉评级指出,由于中华财险的权益类和另类资产敞口有所增加,该公司易受经济形势影响。2023年末,该公司未经审计的风险资产相当于股东资本的71%左右,高于2022年末的59%。此外,中华财险披露其2023年不良投资,主要是底层资产与房地产行业相关的信托计划。潜在的资产减值损失或令中华财险的收益和资本水平承压。
中诚信国际在2023年末对 “21联合财险”作出的跟踪评级公告中亦指出,2023年11 月末,中华财险违约投资项目所涉投资金额共计34.08亿元,累计减值计提比例为18.35%。考虑到房地产行业仍处于转型期以及部分区域信用风险暴露的影响,公司信用债和非标资产投资的相关风险仍需保持密切关注。
另外,风险资产敞口上升和资本内生增速放缓拖累了中华财险按惠誉Prism风险导向资本模型衡量的风险资本水平。惠誉预期,2023年末,中华财险的资本缓冲将有所收窄,但仍保持在“适中”级别,这将削弱该保险公司在业务扩张与资本市场动荡之际抵御盈利波动的能力。
经营面临考验
今年3月至今,据监管公布的行政处罚信息,中华财险已收到21张罚单,合计被罚没179万元。主要涉及的违规事由包括内控制度执行不到位、财务数据不真实、未经监管机构批准变更营业场所等。中华财险因新疆辖内多家分支机构未经监管机构批准变更营业场所收到国家金融监督管理总局新疆监管局开出的多张罚单。
据不完全统计,今年以来,中华财险的被罚金额已高达523万元。大额罚单方面,吉金罚决字〔2024〕28号,中华财险长春中心支公司因未严格执行农业保险单独核算、虚构保险中介业务套取费用、编制虚假理赔资料被吉林监管局罚款71万元。豫金罚决字〔2024〕11-12号,郑州市中心支公司因未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率被河南监管局罚款50万元;时任郑州市中心支公司总经理助理寇某对上述违规行为负有责任,同时被处以警告并罚款10万元。洛金罚决字〔2024〕12号,洛阳中心支公司因编制虚假的报告、报表、文件、资料;利用保险经纪人虚构保险中介业务套取费用;未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率被洛阳监管分局罚款92万元。
2023年四季度偿付能力报告披露,中华财险涉及三起重大诉讼事项,案件标的合计约4.97亿元。其中,泸定县昌源电力开发有限公司以财产保险合同纠纷为由起诉中华财险凉山中心支公司,要求中华财险支付3亿元赔款。杭州惠金资产管理有限公司以保证保险合同纠纷为由提起诉讼,要求中华财险支付保险赔偿款、违约金及保全费共计0.94亿元。
此外,中华财险在日常经营活动中亦陷入不少法律纠纷。企查查官网显示,中华财险涉及5550起司法案件,66.65%的案件身份为被告,56.7%的案件案由为机动车交通事故责任纠纷。近五年内,2023年案件占比最高,达到26.35%。2023年7月,中华财险浙江分公司曾因拒不依法履行保险合同约定的赔偿义务等违规事由收到监管开出的罚单。
2023年四季度末,中华财险的核心及综合偿付能力充足率分别为155.86%、196.32%;保险业务收入为652.83亿元,同比增长8.19%;净利润为6.66亿元,同比下滑38.79%,陷入“增收不增利”局面。负债端方面,中华财险的综合成本率为100.28%,其中综合费用率、综合赔付率分别为26%、74.27%。投资端方面,中华财险近三年平均投资收益率、综合投资收益率分别为4.29%、4.31%。去年四季度末,中华财险上述两项指标分别为1.76%、2.01%,远不及近三年平均水平。
针对中华财险被评级机构列入负面观察名单以及内控管理等问题,记者致函中华财险,截止发稿,尚未获得回复。



APP专享直播
热门推荐
理想汽车高管疑似暗讽华为:起个山海经名字就算技术突破,是不是自己研发的每个人都有一杆秤 收起理想汽车高管疑似暗讽华为:起个山海经名字就算技术突破,是不是自己研发的每个人都有一杆秤
- 2025年02月25日
- 03:46
- APP专享
- 扒圈小记
8,666
重大宣布!俄罗斯开出停战条件
- 2025年02月25日
- 01:44
- APP专享
- 扒圈小记
2,945
特朗普政府正施压主要盟友,寻求加大对华芯片产业限制,外交部回应
- 2025年02月25日
- 07:27
- APP专享
- 北京时间
2,248

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 12:24:48
亚太药业(sz002370)公告称,公司注射用更昔洛韦通过仿制药质量和疗效一致性评价。该药品适用于治疗危及生命或视觉的免疫缺陷患者的巨细胞病毒感染,以及预防器官移植病人的巨细胞病毒感染。通过一致性评价将进一步丰富公司的产品管线,提升市场竞争力,并为后续其他产品开展仿制药一致性评价工作积累经验。 -
趋势领涨今天 10:20:00
【3连板大位科技(sh600589):公司是一家主要从事IDC业务的互联网综合服务提供商 为客户提供机柜租赁等服务】大位科技(sh600589)发布风险提示公告称,公司是一家主要从事IDC业务的互联网综合服务提供商,为客户提供机柜租赁服务、网络传输及增值服务以及相关运维服务。经自查,公司目前经营情况正常,主营业务未发生重大变化,外部市场环境、行业政策亦未发生重大变化。 -
数字江恩今天 09:31:29
只是明天来说,图上3384的回踩并没有5分钟级别的底背离,正常情况下就图上蓝色轮峰线就压制了,哪怕反弹略微扩展也是3376重压,继续向下震荡。至少明天还处于宽幅震荡的向下震荡之中。 -
数字江恩今天 09:31:25
直接看5分钟图,本人昨天告诉短线选择在即,今天就直接下跳空了。这个选择说明了目前大盘依旧处于宽幅震荡阶段,而不是开始了新的主升浪结构,后面的任务就集中在寻找宽幅震荡的低点了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:31:09
板块来看,工业母机、飞行汽车、光刻机等行业都稍微反弹,但是就活跃个股家数来看,依旧是机器人(sz300024)、人工智能、新能源类领先。 -
数字江恩今天 09:30:56
A股两市今日成交7275 + 11693 = 18968 亿人民币,虽然相对昨日略微缩量,但依然维持在高水平运行。大盘今天大幅向下跳空,然后运行了一个倒V型,上午抵抗、下午回落新低的结构,收跌27个点。个股方面,70%的个股收绿下跌,但大幅下跌个股家数只有昨天的不到一半。 -
数字江恩今天 09:30:51
轮峰线压制震荡 -
趋势领涨今天 09:25:36
【7天5板威尔泰(sz002058):公司股票可能被实施退市风险警示】威尔泰(sz002058)公告称,预计公司2024年度利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值,且扣除后的营业收入低于3亿元。若2024年度经审计的财务数据触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.3.1条的规定,公司股票交易将在2024年年度报告披露后被实施退市风险警示。 -
北京红竹今天 07:59:28
3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
北京红竹今天 07:59:24
2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。