加快建设金融强国金融工作发展新蓝图画定|货币政策_新浪财经

　　转自上海证券报

　　10月30日至31日召开的中央金融工作会议部署了当前和今后一个时期的金融工作。会议明确提出了“金融强国”建设目标。会议强调，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，金融要为经济社会发展提供高质量服务；要全面加强金融监管，有效防范化解金融风险；加强党中央对金融工作的集中统一领导，是做好金融工作的根本保证。

　　对此，上海证券报记者采访了权威专家，就会议的看点予以解读。

　　◎本报记者集体采写

　　看点1

　　加快建设金融强国

　　金融工作提升至国家战略新高度

　　中央金融工作会议强调，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要加快建设金融强国，全面加强金融监管，完善金融体制，优化金融服务，防范化解风险，坚定不移走中国特色金融发展之路，推动我国金融高质量发展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。

　　清华大学五道口金融学院副院长田轩表示，中央金融工作会议对于金融工作在国家整体战略中的地位进一步提级。同时，“金融强国”在中央层面首次提出，金融工作上升为国家战略选择的新高度，这是党中央在综合研判当前发展阶段之后作出的精准战略定位。

　　田轩认为，我国金融体系初步完成了“从小到大”的量变。但客观上看，我国金融体系仍然存在金融行业结构不够均衡、基础设施建设有待完善、市场机制不够成熟等问题，仍然处于“大而不强”的阶段。“金融强国”的提出，是高瞻远瞩且切合实际的正确战略选择，特别是对于当前经济环境下防控金融风险、维护金融安全具有重要意义。

　　上海新金融研究院副院长刘晓春表示，“金融强国”的提出，表明金融在整个国民经济中的作用和地位愈发重要。这主要体现在两个方面：一是金融在支持实体经济发展中的作用越来越重要；二是金融安全成为国家安全战略的重要组成部分。

　　中国银行首席研究员宗良表示，巨大的金融资源是我国推进经济发展的重要保障，但是现阶段的问题是还不够强，因此将建设金融强国作为现阶段的发展目标意义重大。“金融强，意味着国家强。”宗良认为，要实现金融强国的目标，须深刻把握金融工作的政治性、人民性，不断满足经济社会发展和人民群众日益增长的金融需求。

　　看点2

　　营造良好的货币金融环境

　　做好金融五篇大文章

　　中央金融工作会议提出，要着力营造良好的货币金融环境，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。始终保持货币政策的稳健性，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱。会议还提出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。

　　如何营造良好的货币金融环境？中银证券全球首席经济学家管涛认为，要更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，做好跨周期和逆周期调节的有机结合。结构性货币政策则可能加大对“五篇大文章”相关领域支持力度。

　　“着力营造良好的货币金融环境，意味着货币政策在总量上要保持流动性合理充裕，进一步降低实体经济实际融资成本；在结构上要支持实体经济的重点领域和薄弱环节。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示。

　　对于会议提出的“更加注重做好跨周期和逆周期调节”，曾刚认为，要在短期通过逆周期调节促进经济平稳增长的同时，通过跨周期调节促进经济结构更好地转型，为下一个经济周期的发展创造良好条件。

　　曾刚表示，在经济结构调整过程中，要重视重点战略领域发展。未来的经济周期也需要发展新的重点行业，需要通过现阶段政策予以支持。“五篇大文章”则进一步明确了未来金融业在经济结构优化过程中的五个发力重点，这为未来货币政策和金融机构的重点工作指明了方向。

　　看点3

　　加快建设中国特色现代金融体系

　　机构定位将完善

　　中央金融工作会议提出，坚定不移走中国特色金融发展之路，加快建设中国特色现代金融体系。要着力打造现代金融机构和市场体系，疏通资金进入实体经济的渠道。会议还提出，完善机构定位，支持国有大型金融机构做优做强，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，严格中小金融机构准入标准和监管要求，立足当地开展特色化经营，强化政策性金融机构职能定位，发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能。强化市场规则，打造规则统一、监管协同的金融市场，促进长期资本形成。健全法人治理，完善中国特色现代金融企业制度，完善国有金融资本管理，拓宽银行资本金补充渠道，做好产融风险隔离。

　　国泰君安证券首席经济学家何海峰表示，加快建设现代金融体系，一定要对机构的职责定位、目标功能作出更加明确的界定。因此，国有大型金融机构要从目前的“大”转向做优做强，同时履行好国有金融企业的担当和使命，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，“完善机构定位”“强化市场规则，打造规则统一、监管协同的金融市场”等都是新提法。这主要是为了完善国有大型金融机构、区域中小金融机构、不同类型金融机构定位，是加快构建多层次资本市场的内在要求，同时有助于促进市场形成良性竞争秩序和资源高效配置，不同区域、类型金融机构坚守主责主业，做精做强，也有助于提升监管效率，更好防范潜在金融风险，保护消费者合法权益。

　　看点4

　　着力推进金融高水平开放

　　中央金融工作会议提出，要着力推进金融高水平开放，确保国家金融和经济安全。坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。增强上海国际金融中心的竞争力和影响力，巩固提升香港国际金融中心地位。

　　中国首席经济学家论坛理事长连平表示，近年来，我国主动有序推动金融业开放，大幅放宽金融服务业市场准入限制，不断深化金融市场对外开放，人民币国际化也取得稳步进展。

　　连平认为，下一步或将从三方面发力推动金融高水平对外开放：一是完善“准入前国民待遇+负面清单”的管理模式，形成系统性、制度性的开放局面，逐渐与国际规则相融合；二是优化营商环境，在扩大市场准入的基础上，特别重视优化准入后的政策安排与便利；三是提升金融管理能力，使之与开放水平相匹配。当前国际经济金融形势瞬息万变，全球金融风险频发，要防止外部金融风险对国内产生冲击，形成“宏观审慎+微观监管”两位一体的金融管理体系。

　　中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子表示，随着我国对外开放水平的提高，推进金融高水平开放是金融业发展的必由之路。一方面，作为一种有效的资源配置方式，金融高水平开放能够为我国经济高水平对外开放提供有效的金融支持，以金融高水平开放服务经济高水平对外开放；另一方面，推进高水平开放、积极参与国际竞争对于提高我国金融体系运行效率具有积极意义。

　　看点5

　　防范化解金融风险

　　把握好权和责的关系

　　中央金融工作会议强调，要全面加强金融监管，有效防范化解金融风险。

　　关于金融风险，清华大学五道口金融学院副院长田轩表示，中央金融工作会议明确了两个重点领域的工作方向：一是“建立防范化解地方债务风险长效机制，建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制”；二是“健全房地产企业主体监管制度和资金监管，完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求”。

　　“客观上看，金融风险实际上是对实体经济与金融部门发展失衡、金融企业治理不够完善、金融体制改革不完善等问题的集中反映，最根本的解决办法还是在于深化金融体制改革，完善金融市场体系。”田轩认为，中央金融工作会议提出的对于地方债和房地产领域的风险化解总体工作思路，正是体现了“体制改革+完善市场体系”两手抓的思路，为防范和处置重点金融风险工作中可能存在的道德风险，以及头部企业风险处置提供了工作指引。

　　上海新金融研究院副院长刘晓春认为，中央金融工作会议强调防范化解金融风险要把握好权和责的关系，主要集中在三个方面：一是理顺地方政府负债的各项秩序；二是地方金融监管责任需落实到位；三是金融犯罪、金融腐败等问题也需要权责到位。

　　看点6

　　促进金融与房地产良性循环

　　完善房地产金融宏观审慎管理

　　中央金融工作会议提出，促进金融与房地产良性循环，健全房地产企业主体监管制度和资金监管，完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持刚性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式。

　　上海金融与发展实验室主任曾刚表示，完善房地产金融宏观审慎管理，有利于防控房地产行业的系统性风险。中央金融工作会议提出“一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求”，有助于民营房企融资环境进一步改善。在“因城施策用好政策工具箱”导向下，未来不同城市的房地产政策可能进一步调整优化，有助于稳定房地产市场总需求，更好推动新的房地产长效机制的形成。

　　东方金诚首席宏观分析师王青认为，当前，“健全房地产企业主体监管制度和资金监管”的一个重点是强化保交楼，长期来看是有效转变房企高周转、高负债的经营模式，“未来房地产支持政策将进一步加码”。

　　看点7

　　保持人民币汇率

　　在合理均衡水平上的基本稳定

　　中央金融工作会议提出，加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

　　中银证券全球首席经济学家管涛称，近期，人民币汇率承压，外汇供求关系也出现了一些新变化，需要加强对外汇市场的预期引导、规范外汇市场交易行为，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

　　中信证券首席经济学家明明表示，未来，随着国内经济逐步企稳回升，配合外汇市场各项管理政策实施，人民币有望逐步企稳。

　　中央金融工作会议提出，维护金融市场稳健运行，规范金融市场发行和交易行为，合理引导预期，防范风险跨区域、跨市场、跨境传递共振。

　　管涛表示，中央金融工作会议对于全面加强金融监管、有效防范化解金融风险的着墨颇多。尤其是关于维护金融市场稳健运行的提法，防范风险跨区域、跨市场、跨境传递共振。这是针对当前各金融市场形势的有效举措，也可能会有中长期的制度安排。

　　对于人民币国际化，中央金融工作会议提出，稳慎扎实推进人民币国际化。中国首席经济学家论坛理事长连平表示，在当前国际环境“风高浪急”的背景下，人民币国际化的推进需要十分稳健，避免过度推进所带来的风险。

　　看点8

　　优化融资结构

　　推动股票发行注册制走深走实

　　中央金融工作会议提出，优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实，发展多元化股权融资。

　　银河证券首席经济学家章俊表示，中央金融工作会议明确通过优化融资结构和加强资本市场枢纽功能来提高经济运行效率，核心目标是使金融资源更好服务于实体经济，推动经济持续健康发展。

　　仲量联行中国区首席经济学家庞溟认为，应继续完善以信息披露为核心的注册制改革，坚持增量优化与存量提升相结合，培育优胜劣汰的健康市场生态与良性循环机制；推动建立健全公司内部控制制度、公司治理结构与社会责任机制，提升上市公司信息披露质量、企业治理水平和持续运营能力；强化中介机构作为资本市场“看门人”的职责，压严压实中介机构责任；在常态化退市的过程中推进资本市场诚信建设，以诚实合法守信的金融生态环境促进金融服务实体经济。

　　中央金融工作会议提出，大力提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构。

　　川财证券首席经济学家陈雳认为，接下来围绕提高上市公司质量，应强化对上市公司的监管力度，平衡好退出机制，对于僵尸企业、空壳公司，要严格清退，保障上市公司的整体质量。

　　章俊表示，投资机构要“审时度势”，深化对金融市场的理解；要“明辨是非”，在投资决策中坚持高度的专业道德标准；要“鞠躬尽瘁”，积极提高自身专业水平；要“取长补短”，注重与国际同业的合作。

　　（记者：张琼斯、马慜、韩宋辉、陈佳怡、梁银妍、汤立斌）