央行等五部门联手规范债市信用评级行业提升评级质量和区分度|信用评级_新浪财经

　　原标题：五部门联手规范债市信用评级行业提升评级质量和区分度加大违规惩戒力度

　　中国人民银行、国家发展改革委、财政部、银保监会、证监会3月28日发布《关于促进债券市场信用评级行业高质量健康发展的通知（征求意见稿）》。专家表示，本次五部门联合出手对债券市场评级行业进行整顿、规范，将产生深远影响，有利于防范化解债券市场风险。

　　压实评级机构责任

　　《通知》起草说明指出，《通知》立足提升信用评级质量，从规范性、独立性、质量控制等方面强化信用评级行业要求，强化评级结果的一致性、准确性和稳定性，构建以评级质量为导向的良性竞争环境，加大监管力度，强化市场纪律，压实评级机构作为独立第三方的中介责任，引导其将声誉机制作为生存之本，充分发挥风险揭示功能。

　　《通知》主要内容包括加强评级方法体系建设，提升评级质量和区分度；完善公司治理和内部控制，坚守评级独立性；加强信息披露，强化市场约束机制；优化评级生态环境，营造公平、公正的市场环境；严格监督管理，加大对违规行为惩戒力度。

　　在加强评级方法体系建设，提升评级质量和区分度方面，起草说明强调，一是要求评级机构构建以违约率为核心的评级质量验证机制；二是对于评级大幅调整行为，要求评级机构对评级方法模型进行检查和评估；三是强调评级机构跟踪评级的及时性，提高跟踪评级的有效性和前瞻性；四是要求评级机构主要基于受评主体自身信用状况开展信用评级；五是鼓励评级机构运用大数据、人工智能等科技手段，提高风险识别能力。

　　在加强信息披露，强化市场约束机制方面，一是细化评级机构信息披露，要求分开披露受评主体个体信用状况和外部支持提升情况的信息；二是鼓励发行人采用多评级，引导扩大投资者付费评级适用范围，发挥多评级以及不同模式评级的交叉验证作用；三是明确评级机构评价评估应以评级质量为核心、以投资者为导向，并定期组织开展。

　　另外，在严格监督管理，加大对违规行为惩戒力度方面，一是联合制定统一的评级机构业务标准，加强监管协同和信息共享，防止监管套利；二是加强对评级质量和全流程作业合规情况的检查；三是对违规机构和人员依据有关规定予以处罚。

　　对行业产生深远影响

　　专家表示，近年来评级行业存在不少评级虚高、区分度不足、对违约风险预警功能弱等现象，甚至出现一些高评级企业违约的情况，暴露出评级机构未能归位尽责等问题，也为债券市场健康发展埋下风险隐患。

　　中信证券研究所副所长明明表示，去年12月，央行组织召开的信用评级行业发展座谈会指出，评级行业存在评级虚高、区分度不足、事前预警功能弱等问题，制约了我国债券市场的高质量发展。

　　“近期各方监管连续出手，评级机构面临较大的外部压力，对发行人评级可能趋于谨慎。”明明说，部分主体评级虚高已是市场共识，评级从虚高逐步回归的过程可能会影响信用市场重新定价。但是，从中长期看，为净化市场环境，本次五部门联合出手对评级行业的整顿将对行业产生深远影响。