微众银行净利是网商的三倍 背后是C端B端流量变现的差异？

　　来源：新华融媒看财经

　　微众银行净利是网商的三倍，背后是C端B端流量变现的差异？

　　罗西子 本报记者 李娜 北京报道

　　自2014年，银监会正式批复成立中国首批民营银行，民营银行正式入场。民营银行作为商业银行的补充，提高了银行业的多样性，为民众提供了更加便利的金融服务。

　　4月底，作为两大民营银行的微众银行和网商银行的2019年年报出炉。财报数据显示，微众银行，2019年实现营业收入148.7亿元，净利润39.5亿元，网商银行则实现营业收入66.28亿元，净利润12.56亿元。

　　两大民营银行取得了可观的营收、净利润的数额，但几乎同时起步，分别依托腾讯和阿里的微众银行和网商银行，在财报数据上却呈现了明显的差距，背后究竟是什么原因？两家民营银行在哪些方面存在哪些特点？

　　微众银行营收、净利润领先，增速显疲态

　　截止到目前，我国共有19家开业的民营银行，而微众银行和网商银行作为是如今民营银行中的翘楚，同时也位于中国第一批民营银行之中，也常常被拿出来做对比。

　　公开资料显示，深圳前海微众银行股份有限公司（下称“微众银行”） 于2014年12月获得由深圳银监局颁发的金融许可证，是由腾讯、百业源和立业等多家企业发起设立，腾讯占股30%，注册资本42亿元人民币，是国内首家开业的民营银行。

　　浙江网商银行股份有限公司（下称“网商银行”）于2015年6月25日正式开业，蚂蚁金服、上海复星工业、金字火腿等共同建立，注册资本为人民币40亿元。值得注意的是，2019年12月，银保监会批准了增资扩股方案，注册资本变更为人民币65.714亿元，蚂蚁金服依旧占股30%。

　　最新数据显示，2019年，微众银行实现营业收入148.7亿元，同比增速48.26%，净利润39.5亿元，同比增速59.64%；网商银行实现营业收入66.28亿元，同比增速5.71%，净利润12.56亿元，同比增速90.8%。看来，微众银行的营收、净利润数额均领先于网商银行。微众银行净利润增速却显疲态，网商银行增速势头强劲。

　　值得关注的是，2019年网商银行营收同比增长5.71%，净利润却同比增长90.8%。一方面因为营业收入增加了3.58亿元，同比增长了5.71%，另一方面是因为营业支出为51亿元，减少了3.7亿元，同比下降了6.83%，其中业务及管理费支出减少较多。网商银行，保持营收增速的同时，营业支出的缩减提升了净利润的增幅。

　　对比来看，微众银行营业支出同比增长47.4%，净利润也保持了较快的增长，原因在于营业收入同比增长了48.26%，促进了净利润的增长。其中营业支出中，信用减值损失大幅增长约113%，反映了资产的可收回金额低于其账面价值而计提资产减值损失。

　　另外，从营收成分来看，在全部营收中，微众银行净利息收入94.64亿元，同比增长71.38%，手续费及佣金净收入52.92亿元，同比增长19.62%。网商银行2019年营业收入中，净利息收入为51.97亿元，同比增长了12.78%，手续费及佣金净收入为13.94亿元，同比减少15%。可以看出，网商银行的营业收入八成来自净利息收入，微众银行该比例相对较少。

　　截至2019年末，微众银行资产总额达到2912.36亿，同比增长 32.36%，负债总额2751.16亿，同比增长32.21%，其中，贷款余额为1629.66亿，同比增长36.01%，客户存款余额2363亿元，比年初增长53%。

　　网商银行资产总额1395.5亿元，同比增长45.58%，负债总额1290.3亿元，同比增长42.6%，其中网商银行发放贷款及垫款余额700.3亿元，同比增长46.7%，吸收存款规模为788.58亿元，同比增长83.48%。网商银行在资产总额等数量上均不及微众银行，但是增长幅度要大于微众银行。

　　在负债结构上，一般而言，公众存款的成本率要低于其他负债成本，近年微众及网商银行在加大吸收存款的负债比例。截至2019年末，微众银行吸收存款为2371.63亿元，同比增长53.22%，在负债中占比86.2%，同业及其他金融金融机构存放款项余额162.81亿元，同比下降21.26%，2019年尚未向中央银行借款。

　　网商银行吸收存款788.58亿元，同比大幅增长了83.48%，在负债中占比61.11%，同业及其他金融机构存放款项余额373.71亿元，同比2018年上升了5.56%，向中央银行借款3亿元，和去年持平。就吸收存款在负债中占比来看，微众银行占比更高，负债成本相对较低。

　　在资产质量方面，微众银行数据显示，2019年该行不良贷款率为1.24%，较2018年的0.51%上升了0.73个百分点，猛增143%，而2017年不良贷款率为0.64%。

　　同时，2019年微众银行的拨备覆盖率为444.31%，近年在逐渐下降，2017年、2018年曾一度达到848.01%、912.74%，但监管部门要求的银行拨备覆盖率基本标准为120%~150%。贷款拨备率为5.52%，监管要求为1.5%~2.5%，该银行的两项指标均远超基本标准。

　　微众银行称，一年来，在经济下行压力加大的背景下，该行坚持审慎的风险偏好政策，在行业内率先将资产质量的不良贷款标准由逾期90天改为60天。

　　与之对比的网商银行的不良贷款率，2019年为1.3%，与去年持平。数据显示，此前的2015年至2017年，网商银行不良贷款率分别为0.18%、1.21%、1.23%。

　　相比其他同行，2019年，亿联银行、苏宁银行、振兴银行、三湘银行、蓝海银行的不良贷款率分别为1.21%、0.88%、1.15%、0.59%、0.48%，微众及网商银行不良贷款率均高于同行。

　　“高比例的拨备覆盖率代表着银行为了逾期贷款增多而提前做的储备，很有可能目前的不良贷款率并没有反映出银行真实的资产质量，未来会有较大的潜在不良资产会逐渐暴露出来。资产质量应多加关注。”业内人士表示。

　　关于微众银行的拨备覆盖率、贷款拨备率数据超标准的相关情况，新华融媒看财经电话联系了采访，暂未收到回应。

　　此外，金融科技在降成本、获客提升、服务效率等方面对银行的业务有显著成效，因而持续加大的金融科技投入也成为银行的主流方向。微众银行财报中透露，2019年，微众银行科技人员占比近六成。此外，研发费用方面，微众银行2019年研发费用13.72亿元，同比增长了39.6%，占营业收入比重为9.23%。

　　网商银行指出，本行员工总数为841人，科技人员439人，占全行员工总数的52.2%。2019年研发费用支出5.51亿元，同比增长了47.33%，占营业收入的比重为8.31%，增速较快，但相比微众银行投入数额差距仍较大。

　　近日，知识产权媒体IPR Daily正式发布2019年全球银行发明专利排行榜（Top100）。在2018年榜单中排名第五的微众银行，今年以632件专利成功跃居首位，网商银行未上榜。

　　综上，网商银行在很多数据上距离微众银行有一定差距，但增速比较喜人，双方在资产质量方面还有待提升。

　　背靠大树不同，客户定位也不同

　　发展五年以来，截止到2019年，微众银行营收是网商的2.24倍，净利润是网商的3.14倍，看来两家民营银行在营收、净利润等数据方面呈现了明显的差距。

　　从批准设立时间来看，微众银行与网商银行经营时间只差了几个月，注册资本方面，2019年底之前网商银行注册资本金额只少于微众银行2亿元。但五年来的经营数据，网商银行被微众银行越拉越远。

　　微众银行、网商银行均为互联网银行，基于网络平台开展经营，无实体经营网点，与传统银行的向大众吸收存款从而赚取利息差不一样的是，两家民营银行依据自身的不同资源进行吸收存款、发放贷款，客户定位的方向也不同，从而也影响了营收和净利润方面的差距。

　　往年净利润数据显示，微众银行2015年亏损5.84亿，2016年实现净利润4.01亿，2017年净利润14.48亿，2018年净利润24.72亿。网商银行2015年亏损6900万，2016年净利润3.16亿，2017年净利润4.04亿，2018年净利润6.58亿，两家民营银行净利润差距越来越大。

　　随着净利润基数的越来越大，微众银行净利润增速显疲态。自2017年，微众银行的净利润的增速为261.10%、70.72%、59.64%，网商银行的增速为27.85%、62.87%、90.8%。

　　净利润及增速的差别来源于微众及网商银行背靠的大树、客户群体不同。

　　在贷款方面，微众银行财报中透露，年末个人有效客户突破2 亿人，比2018年增长68%。

　　此外，法人客户达90万家，为民营企业中的23万户普惠型小微企业提供了信贷服务，贷款余额约为年初的2.5倍；企业数量是年初的3.4倍，61%为首次获得银行授信；这些企业的就业人数超过200万人。

　　2018年末，微众银行有效客户超过一亿元。2017年，注册用户超6000万人，比上年末增长2.14倍，授信客户超过3400万人，比上年末增长1.2倍，累计向近1200万人在线发放贷款8700万元，分别比上年增长1.7倍和3.27倍，近年的用户数量增长在放缓。

　　此外，微众银行的业务主要包括三大业务板块，“微粒贷”、“微账户” 的大众银行业务，以 “微业贷”为核心的直通银行业务；场景银行依托“微车贷”、“微租贷”等普惠金融产品。

　　引人关注的是，微粒贷依托腾讯背后的微信和QQ两大社交工具的庞大用户群体，带来了巨大的流量，成为微众银行的主要业务。

　　数据显示，截至2019年末，“微粒贷”已向全国31个省、直辖市、自 治区近600座城市超过2800万客户发放超过4.6亿笔贷款，累计放款额超过3.7万亿元；授信客户中约77%从事非白领服务业，约80%为大专及以下学历；笔均贷款约8000元，超过70%已结清贷款的利息低于100元。

　　而网商银行表示，贷款余额增长来自用户数量和贷款额度上升，大多是利用阿里巴巴B2B、淘宝、天猫、蚂蚁金服支付宝等平台上客户积累的信息，小微企业成为网商银行的主要服务对象。截至2019年末，网商银行历史累计服务小微企业和个人经营者2087万户，相比上年增长70%，户均余额3.1万，同比增长19%。

　　2018年，累计服务小微企业和小微经营者客户1227万户，同比增长114.89%，户均余额2.6万元；2017年末服务的小微企业用户为571万户，2016年底为277万户。2019年之前，服务的小微用户数量每年都保持在超过100%的高速增长，2019年用户数量增长放缓，户均余额保值增长。

　　不难看出，微众银行专注于个人消费贷，且以小额贷款为主，客户群体较为分散，而网商银行主要服务小微企业群体。

　　值得注意的是，4月27日晚间，微粒贷分享链接刷爆了朋友圈，微粒贷规定，每邀请一位好友，首次成功查看微粒贷借钱额度，即可获得20元红包奖励，红包直接下发至当前微信账号下，有用户“一晚上入账上千元”。4月28日，微信停止了微粒贷分享链接的访问权限，原因明确为：网页包含诱导分享、关注等诱导行为内容，被多人投诉，为维护绿色上网环境，已停止访问。

　　有分析人士指出，微粒贷此次借助微信裂变拉新的营销策略，背后反映了该产品的获取优质新用户增长的需求，与获客成本日趋增高、逾期率不断上升之间的矛盾。

　　网商银行表示，在接下来的2020年，我们计划让小店的贷款可得率再提升20%，达成七成。

　　从商业市场来看，小微企业数量相对较少，单笔贷款数额比较大，而个人消费信贷单笔数额小，客群却很大。网商银行和微众银行在B端C端的不同布局，也影响了双方不同的财报数据及增长表现。

　　在金融科技的助力之下，面向C端的微众银行增速是否会改变持续放缓的状态，面向B端的网商银行强劲增速是否会依旧？两家民营银行之间的差距会加大还是缩小，在不良资产方面是否能有所改善，我们将持续关注。

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责任编辑：陈鑫