厦门银行今日申购利息净收入连续开倒车超五成企业不良来自制造业|制造业_新浪财经

记者贺向军实习记者罗丽云报道

2020年A股IPO第一行花落厦门银行，这意味着福建省将迎来首家登陆A股市场的城商行。

10月11日，厦门银行发布首次公开发行股票的公告，确定本次发行价为6.71元/股，发行股票数量为2.64亿股。本次发行预计募集资金总额为17.71亿元，扣除3225.02万元发行费用后，预计募集资金净额为17.39亿元。根据公告，本次股票发行的网下、网上申购日为10月13日（T日），网下初始发行数量约为1.85亿股，占本次发行总量的70%；网上初始发行数量约为0.79亿股，占发行总数30%。

与此同时，厦门银行成功上市离不开其优秀的成绩单。2020年上半年厦门银行实现营收净利润双增，实现营收为27.11亿元，同比2019年上半年增长29.84%；实现归属于母公司的净利润为9.68亿元，同比增长26.04%；而资产质量也持续好转，不良率连年下降，拨备覆盖率不断爬升。

值得关注的是，利息净收入一直是厦门银行营业收入的主要来源，但利息净收入连续两年半缩水，占营收的比重逐年降低。另外，该行制造业贷款质量堪忧，制造业不良贷款余额占公司不良贷款余额的比例连年超50%，2017年、2018年、2019年、2020年上半年，分别达 59.40%、56.31%、60.22%和56.21% ，不良贷款率远超该行的总体不良率，分别为 5.90%、6.25%、4.78%和 4.06%。

记者就利息净收入开倒车、制造业资产质量的问题，致电并致函厦门银行，但截至发稿时为止，暂未收到回复。

利息净收入连续两年半开倒车

公开资料显示，厦门银行成立于1996年，前身是在原厦门市14家城市信用社和市联社基础上组建的厦门城市商业银行，2009年更名为"厦门银行股份有限公司"。

2017年11月24日，厦门银行首次向证监会递交招股书，如今过去了将近三年的时间，厦门银行终于如愿登陆A股，拓宽了该行"补血"的渠道。

日前，厦门银行公开的《首次公开发行股票招股说明书》披露了上半年的业绩情况。2020年上半年，商业银行累计实现净利润1.0万亿元，同比下降9.4%，在大多数银行净利下降的背景下，厦门银行实现营收净利增幅均超20%。

2020年上半年，厦门银行实现营收为27.11亿元，同比2019年上半年增长29.84%；实现归属于母公司的净利润为9.68亿元，同比增长26.04%。

近几年，该行的营收净利也连年增长，2017年-2019年，厦门银行的营业收入分别为36.86亿元、41.86亿元、45.09亿元，增速分别为1.88%、13.56%、7.72%；净利润分别为12.23亿元、14.15亿元、17.36亿元，增速为18.39%、15.70%、22.69%。

值得关注的是，利息净收入一直是厦门银行营业收入的主要来源，但利息净收入连续两年半开倒车，占营收的比重逐年降低。

2017年、2018年、2019年、2020年上半年，厦门银行的利息净收入分别为42.25亿元、41.57亿元、33.83亿元、18.86亿元，同比增幅分别为22.15%、-1.61%、-18.62%、-4.45%，占营业收入的比重分别为114.62%、99.32%、75.03%、68.90%。

究其原因，厦门银行净利差以及净利息收益率在不断下滑，2017年、2018年、2019年、2020年上半年，净利差分别为1.86%、1.76%、1.69%、1.49%，净利息收益率分别为2.05%、1.95%、1.62%、1.56%。

利息净收入、净利差的下降，主要受到存款成本、贷款收益率的影响，厦门银行解释道。2018 年，厦门银行通过结构性存款增加负债，使得吸收存款成本率提升，进而拉低了净利差，也使得该行利息支出增加。2019 年，在市场利率总体下行的情况下，该行增加了政府债券的配置力度，使得债券投资收益率有所下降，拉低了生息资产平均收益率，进而使得 2019 年整体净利差有所降低。

超五成企业不良来自制造业

近年来，厦门银行的整体资产质量持续好转，风险抵补能力持续增强，但按贷款行业来看，制造业贷款质量却不容乐观。

2017年、2018年、2019年、2020年上半年，厦门银行的不良贷款率分别为1.45%、1.33%、1.18%、1.12%；拨备覆盖率分别为195.39%、212.83%、274.58%和322.50%。

数据显示，近年来，厦门银行逐渐降低制造业的贷款比例。2017年、2018年、2019年、2020年上半年，厦门银行的制造业贷款总额分别为118.40 亿元、123.75 亿元、116.43 亿元和123.11 亿元，占企业贷款及垫款的比例分别为30.32%、24.65%、19.05%和18.62%。2017年及2018年，制造业为该行的第一大贷款行业，去年开始，批发和零售业贷款金额上升，制造业成为该行的第二大贷款行业。

值得关注的是，厦门银行的不良贷款却主要集中在制造业。2017年、2018年、2019年、2020年上半年，制造业不良贷款余额占企业不良贷款余额的比例却均超50%，分别达 59.40%、56.31%、60.22%和56.21% 。不良贷款率远超该行的总体不良率，分别为 5.90%、6.25%、4.78%和 4.06%。截至 2020年 6月末，企业逾期贷款也主要集中在制造业，为 6.39 亿元，占本行全部企业逾期贷款的 52.45%。

此外，记者注意到，截至 2020 年 6 月 30 日，厦门银行的前十大不良贷款借款人未偿还金额中，制造业占 7 户，批发和零售业占 2 户，租赁和商务服务业占 1 户。

关于制造业不良情况，厦门银行在招股书中指出，2017年末、2018 年末，一些制造业企业的经营状况有所恶化，且部分企业出现了破产重整等情形，本行根据实际情况将相关贷款下调至不良，使得截至2017年末、2018年末本行制造业贷款不良率上升。2019 年出现北汽银翔汽车有限公司等个别单户金额较大不良贷款尚未清收，使得截至2019年末制造业不良贷款率较 2018 年末有所上升。制造业信贷违约的主要原因是受宏观经济下行压力逐渐加大、人力成本上升、市场需求下滑、低端产能过剩等因素影响，部分制造业企业经营状况恶化、资金紧张导致违约。

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