长财私募首席投资官杨森：推动政府确定角色定位做到适度而不过度_新浪财经

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　　7月19日，融中2023（第六届）有限合伙人峰会在北京举行。在分论坛“政府引导基金专场：迭代更进，引导基金新时代新打法”环节，长财私募副总经理、首席投资官杨森进行了分享。

　　“我们是长沙集团控股有限公司独资的，目前主要有三个板块。作为产业投资落地的子公司，目前长沙市财政是唯一的出资主体及统一的管理机构，目前主要管300亿市产业基金母基金，下面会有三个集群，围绕着产业孵化，产业成长，重大项目，分别被指了相应的知识性的基金，产业孵化设置了科技成果转化基金，中小微企业发展基金，种子基金，产业成长这块设置了50亿知识产权基金，重大项目主要围绕着招商和重大项目设置了招商基金和重大项目的专项基金，希望通过组合拳的方式，带动整个长沙市产业的发展。”杨森说。

　　杨森表示，全国各地的引导基金平台，如何进行差异化的竞争，如何在新时代有自己新的打法，公司也在做新的思考。

　　“我们的想法还是基于当地的条件，可能在几个方面有自己的思考和考量，先梳理了一下做引导产业基金里面的几个角色，第一个是政府政策，第二个肯定就是LP，第三个是广泛接触整个的优秀私募基金管理人GP，第四个当然是项目端，也是整个产业发展依托的载体。”杨森说。

　　在杨森看来，在政府政策方面，其实一直和政府政策有些探讨，但是整体上不叫新打法，是依托于长沙当地整个的产业优势来进行新一轮扩展。长沙最近两年的出圈其实更多是来自于消费领域，在消费领域进行的出圈。这样也有一个好处，比较吸引年轻人。去年整个长沙市一直是人口净流入，大概18、19万规模，对于一个刚刚过千万的城市来说，目前整个长沙还保持了非常好的活力。

　　“当然这个活力一方面年轻人，另一方面有长沙几所高校人才的支撑。对于长沙的产业，还是希望能够断好这部分长板，长沙现在有先进制造业领域，围绕这样的企业，我们会做好相应的配套措施整个产业链发展。所以从差异化竞争的角度来说，还是希望在长板引入更多产业集群。”杨森说。

　　杨森表示，LP这块最近也在和省区县，市级来做一些联动和探索，目前也观察到很多优秀的私募基金管理人，到湖南之后它会分别来约各级产业引导基金也好，国资平台市场化母基金来进行沟通交流，希望能做成一个湖南地区整个LP团，将接待一家私募基金管理人，可以将整个能够省市区级配套资金的体量，区能够提供政策的一些优势，哪些区有哪些产业落地先天的优势和产业已发展的情况，进行一个合计和总体的介绍，提高私募基金管理人在湖南、长沙落地的效率和找到他们适合投资或者是自己熟悉领域潜在的储备项目，这是在LP层面。

　　“在GP层面，其实我们现在在做一个很重要的事情是走出去，化被动为主动，之前几年更多的是GP找LP居多，目前我们是希望能够走出去，找到我们愿意合作的几种类型，包括CVC，包括黑马对于行业深耕细作，走出去主动进行交流，主动邀请，主动进行介绍，最终主动实现邀请式落地长沙的东西。其实这不算一个新打法，这算一个传统的老打法愿意去落地或者执行的交付手段。”杨森说。

　　杨森表示，对于项目端，关注的没有那么多，整个从人员的匹配度各方面，还是希望只要把投融管好，几个事搞清楚，投资端尽量交给合作的私募基金管理人去做，更多去政策的支持和扶持。如果需要资金的话，有其他资金的匹配，包括自有资金出资匹配。

　　“关于今年能落地资金的规模，第一个是今年4月份发布了三百亿母基金的发布会，事实上我们筹划了这个事情很久，包括下面的几支二级母基金，分别在2016，2021年，成立并且开始运作。”杨森说。

　　杨森表示，这是今年实际会做的事情，也是大力推动的事情。从落地率和目前上会的项目，每周大概会有3-5家资金项目立项，也包括直投项目。整个情况来看今年会落地的项目更多，中间有很多项目也没有通过，互选的过程中还是比较严格的。

　　“目前长沙提出一个口号，希望打造世界级的科研中心城市。围绕着比较大的口号，线下也实际想做一些事，围绕着大学，科研院所，希望成立一些相对偏早期孵化基金的支持，给予资金管理人更多的让利，让他们关注科研成果转化这一端整体的情况。”杨森说。

　　对于政府引导基金，杨森认为可以用三句话总结。

　　“第一句话是推动政府来确定角色定位，既要做到引导社会资源，公共资源这样的一个目的，同时又要尊重整体市场投资的经济规律，做到适度而不过度。第二句话是在决策流程方面基本能够推动做到整体偏市场化的决策，流程体系，用制度来反推市场化层面的落地。第三句话是招聘市场化的人才，与市场更多的接轨。”杨森说。

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