新品持续催化 消费电子板块投资机会凸显

专题：2025年如何布局？机构最新发声

　　● 本报记者 刘英杰

　　当前正处消费电子行业旺季，多家大厂陆续发布旗下最新产品。华为Mate品牌盛典于11月26日下午正式举办，发布了华为mate70系列及多款全场景新品。

　　分析人士认为，消费电子行业正处在短期企稳回暖、AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点，AI将率先落地手机等成熟消费电子产品带动量价齐升。同时，AI还将加速新硬件形态探索，诸如AR、VR、手表等AIoT产品有望在AR赋能下探索新的应用场景，加速消费电子新硬件形态创新。

　　新品火热发布

　　在华为Mate品牌盛典上，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在现场发布了华为Mate70系列及多款公司旗下全场景新品。

　　据悉，华为Mate70系列新机沿用Mate系列历代对称设计的摄像模组，搭载第二代昆仑玻璃及高亮钛材质机身，支持侧边指纹识别，并首发卫星寻呼功能。该系列产品还采用第二代灵犀通信，在多场景下用网体验进一步提升。

　　此次华为Mate70系列首发九大AI功能，分别为：AI运动轨迹、AI主角时刻、AI时空穿越、AI智控键、AI隔空传送、AI通话摘要、AI消息随身、AI降噪通话、AI静谧通话。AI发展和巨头新品催化不断带动了应用端落地。

　　中信建投证券电子行业首席分析师刘双锋表示，华为Mate70上市时间虽相比上一代产品有所延后，但市场一直保持高度关注。看好华为Mate70系列上市以后的销量表现，建议持续关注华为产业链。

　　发布会上除发布华为旗下最新产品Mate70系列外，还发布了新款可折叠智能手机华为Mate X6、新款非凡大师智能手表，同时将其旗下“华为全屋智能”升级为全新品牌“华为鸿蒙智家”。“华为鸿蒙智家”涵盖了华为自研的智慧屏、音箱、路由、门锁等设备和丰富的鸿蒙生态产品及全屋智能解决方案。这意味着华为将依托多年来在连接、交互、生态上构筑的三大核心能力，结合AI的助力，进一步在应用端实现突破。

　　行业景气度高企

　　随着消费电子产品不断推陈出新，行业景气度持续提升，不少机构人士看好消费电子行业的投资机遇。

　　万联证券TMT首席分析师夏清莹表示，随着应用端硬件基础逐步夯实，整机、软件厂商积极推动应用生态完善，AI有望加速落地应用端产品，如手机、PC等，进而加速换机周期并提振产业链需求，建议关注在AIPC、AI手机领域前瞻布局的整机、算力芯片、存储及应用厂商。

　　“持续看好受益于华为新机发布的华为产业链、受益行业涨价的被动元件产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。”甬兴证券电子行业首席分析师陈宇哲表示，华为Mate70的发布将进一步巩固华为在智能手机高端领域的地位，并加速原生鸿蒙的商用。随着华为新品推出或推动换机进程，相关产业链有望持续受益。

　　国信证券电子行业首席分析师胡剑认为，在AI算力需求拉动下以及新一轮终端AI化的创新预期带动下，行业正迎来具备较强持续性的上行周期，半导体行情有望持续上行，建议关注半导体细分龙头的投资机会。

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责任编辑：尉旖涵