收购淄矿铁路100%股权兖矿能源近期在资本市场动作频频_新浪财经

转自：山东财经报道

文 | 山东财经报道杨佳琪

11月18日，兖矿能源（600188.SH）发布公告称，全资附属公司兖矿物流科技有限公司（下称“兖矿物流”）收购山东淄矿铁路运输有限公司（下称“淄矿铁路”）100%股权，股权转让价款总额为人民币5.22亿元。此次股权转让完成后，淄矿铁路将成为兖矿能源的全资附属公司。

经济导报注意到，作为老牌能源企业，兖矿能源近期在资本市场上动作频频，不断加大对外投资力度，今年以来兖矿能源已先后并购三家公司。

收购淄矿铁路100%股权

据披露，兖矿物流与鲁西矿业及淄矿铁路已签署股权转让协议。根据协议，充矿物流同意收购，鲁西矿业同意出售其所持有的淄矿铁路100%股权。本次股权转让价格以2024年4月30日为评估基准日。

值得注意的是，鲁西矿业为兖矿能源的非全资附属公司，由公司直接持有51%的股权，由控股股东山东能源间接持有49%的股权。因此，鲁西矿业为关联附属公司。同时，充矿物流为兖矿能源的全资附属公司。因而此次股权转让构成关联交易。

公告显示，淄矿铁路注册资本1.07亿元，主要从事公共铁路运输；道路货物运输(不含危险货物)；铁路运输辅助活动；成品油零售、成品油批发(由分支机构经营)等业务。2022年和2023年，淄矿铁路除税前纯利分别为-999.67万元、415.69万元，税后纯利分别为-1031.02万元、47.33万元。

评估报告显示，截至4月30日，淄矿铁路的总资产账面价值为43598.90万元，评估价值为61851.69万元，增值额为18252.79万元，增值率为41.87%；总负债账面价值为9697.79万元，评估价值为9697.79万元，无评估增减值；净资产账面价值为33901.11万元，评估价值为52153.90万元，增值额为18252.79万元，增值率为53.84%。

兖矿能源表示，此次股权转让有利于整合物流产业、发挥产业资源优势、凝聚发展合力，从而推进物流产业集约化发展、降本增效。通过股权转让，对铁路物流产业单位实施一体化管理专业化运作，充分依托管理、渠道、人才等优势，发挥单位之间协同优势，加速产业转型升级，提升协同创效能力，提高运营效率。

并购优质资产延链补链

资料显示，兖矿能源主要从事矿业、高端化工新材料、新能源、高端装备制造及智慧物流业务，产品主要为适用于大型电厂的动力煤、冶金生产的炼焦配煤、高炉喷吹用煤的优质低硫煤和甲醇及醋酸等化工产品。

近几年，受煤炭价格波动等因素影响，兖矿能源的业绩也有所波动。2021年度至2023年度，兖矿能源实现营业收入分别为1519.91亿元、2008.29亿元、1500.25亿元；实现归母净利润分别为162.59亿元、307.74亿元、201.40亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为361.82亿元、534.50亿元、161.68亿元。

兖矿能源日前披露的三季报显示，今年前三季度，公司实现营业收入1066.33亿元，同比下降21.50%；实现归属于上市公司股东的净利润114.05亿元，同比下降26.98%。

经济导报记者注意到，兖矿能源近期在资本市场上动作频繁。2024年以来，兖矿能源已先后并购三家公司，在高端装备制造、智慧物流以及矿业三个领域实现扩张发展。

今年3月，兖矿能源拓展海外布局，公司以3216.95万欧元收购德国慕尼黑证券交易所上市公司SMTScharfAG的52.66%股权。此笔交易使得兖矿能源拥有自主制造地下采矿及辅助运输设备的产业链，减少对外采购成本，进一步发挥协同效应，加快公司装备制造产业的壮大升级；同时，该交易有利于公司持续推进国际化布局进程，加强国际化发展竞争优势。

今年6月初，兖矿能源披露，公司拟以现金方式出资15.55亿元取得物泊科技有限公司（下称“物泊科技”）45%股权，同时接受部分表决权委托，本次交易完成后，物泊科技将成为兖矿能源的控股子公司，并纳入合并财务报表范围。兖矿能源方面表示，本次交易将提升公司智慧物流产业竞争实力和发展速度，有助于提升公司智慧物流产业的整体数字化水平，加速智慧物流产业的数字化转型。

9月份，兖矿能源以兖煤加拿大100%股权和不超过9000万美元的出资额认购高地资源股权，交易后，兖矿能源将对高地资源形成控制。兖矿能源表示，收购高地资源，公司将加拿大钾矿资源予以盘活，从而实现资产证券化。同时，利用高地资源，公司拓展了钾矿业务，正式迈出了由单一煤炭开采向多矿种开发转型的第一步。此外，10月兖矿能源发布公告称，公司拟投资95.74亿元建设内蒙古荣信化工有限公司年产80万吨烯烃项目，扩大煤化工业务。

上海证券发布研报称，兖矿能源加大对外投资力度，立足煤炭开采主业，多领域全面发展，未来增长可期。预计2024年到2026年兖矿能源归属于母公司的净利润分别为148.24亿元、186.89亿元、210.04亿元。考虑到兖矿能源制定未来发展规划，多领域协同发展，未来成长空间广阔，稳定高分红提升投资价值，因此维持“买入”评级。

对于此次关联收购对于未来业绩的影响等情况，11月20日，经济导报记者致电兖矿能源证券部并发送采访邮件，截至发稿暂未收到回复。