8月29日,融资租赁龙头海通恒信(1905.HK)公布2024年中期业绩。2024年上半年,公司紧跟国家发展战略,加快推进产业化转型,持续优化资产配置,同时持续降低负债成本,净利差基本保持平稳,盈利较上年同期略有增长,高质量发展基础愈发稳固。期内,海通恒信实现收入总额人民币37.25亿元,实现净利润人民币8.12亿元。
8月29日,融资租赁龙头海通恒信(1905.HK)公布2024年中期业绩。2024年上半年,公司紧跟国家发展战略,加快推进产业化转型,持续优化资产配置,同时持续降低负债成本,净利差基本保持平稳,盈利较上年同期略有增长,高质量发展基础愈发稳固。期内,海通恒信实现收入总额人民币37.25亿元,实现净利润人民币8.12亿元。
2024年以来,港股市场流动性有所改善,恒生综指上半年累计上涨3.94%。不过,个股表现依然分化,高股息个股备受市场青睐,2024年上半年,高股息指数领跑港股,走出较好行情。
业内人士指出,兼具盈利及成长性的海通恒信值得持续关注。
强化资产配置导向功能 资产质量稳健向好
去年中央金融工作会议召开以来,做好金融“五篇大文章”为融资租赁行业未来如何支持经济高质量发展指明了方向。行业内较早开始发力、在相关领域找准专业化发展道路的融资租赁公司,表现出更强韧性与发展潜力。
海通恒信紧跟国家政策导向,持续强化资产配置导向功能,制定兼具前瞻性与可行性的资产配置策略,聚焦高端装备制造、绿色租赁、数字经济等重要战略领域,积极鼓励拓展消费电子、新能源汽车、智能电网、新材料、工业设备等纵向一体化产业链,重点培育智能算力、新型储能、危废处理、医疗服务等细分产业,资产结构进一步优化。
公司顺应“科技金融”新趋势,加快研究战略性新兴产业和未来产业,积极布局“金融+航天”,重点加强科技金融领域新技术、新产业、新业态的业务布局,服务新质生产力企业全生命周期资金需求。
构筑“绿色金融”新优势,积极培育工业节能、电池回收、汽车回收等绿色金融资产,达成储能领域头部集成商战略合作。
开创“普惠金融”新局面,大力推进小微生态建设,优化普惠金融业务策略,加强普惠业务风险把控,优选具有经营优势及优质发展潜力的中小微企业予以支持。
打造“养老金融”新服务,重点关注优质医养结合机构和康养设备厂商的金融服务需求,定制设计“居家养老设备租赁产品”及服务高端养老与普惠养老机构的产品方案,成功落地项目投放。
激发“数字金融”新动能,不断深化算力产业生态圈,对接超百家数字金融企业,持续加强算力领域领军企业战略合作,助力传统IDC转型智算中心。
从生息资产规模结构来看,先进制造、能源环保及工程建设仍然是最大的三个板块,占比分别为21.4%、18.3%、17.2%。其中,能源环保行业投放占比和资产占比已连续3年保持上升,进一步夯实其作为公司第二大资产板块的地位。
随着资产结构持续优化,海通恒信资产质量保持稳健。截至2024年6月30日,公司不良资产率为1.15%,不良资产拨备覆盖率为297.55%,不良资产余额保持2023年以来的下降趋势。业内人士指出,展望未来,随着持续推进产业化转型、优化资产结构,叠加全面风控体系与金融科技赋能,后续公司资产质量有望保持稳中向好的态势,资产质量的稳健可控将带动公司整体价值不断提升。
持续降低融资成本 净利差同比扩大
负债端方面,海通恒信持续探索创新融资工具,拓展多元化的融资渠道。除了通过银团贷款等间接融资渠道获得资金外,公司还通过发行公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券及资产支持证券等直接融资工具获得资金,持续优化负债结构,进一步降低了融资成本。
2024年上半年,海通恒信计息负债平均付息率为3.53%,较上年同期下降0.12个百分点。同时,公司直接融资与间接融资比例结构维持在48%∶52%的合理水平。
得益于较好的资产质量管控能力以及较强的融资能力,海通恒信盈利能力持续增强,净利差进一步扩大。2024年上半年,公司净利差为3.16%,较上年同期增加了0.10个百分点;净利润率增至21.80%,较上年同期增加了2.96个百分点。
稳定派息回报股东 高股息率提升投资吸引力
除了扎实的基本面外,长期稳定的分红也是海通恒信的一大亮点。据悉,海通恒信历来重视投资者回报,多年来保持分红的连续性和稳定性,保护投资者权益。自2019年上市以来,海通恒信维持每半年一次的派息频率,2021年至2023年之间,公司年度股息率分别为11.73%、16.19%及12.74%,均处于市场高水平。
根据公司中期业绩公告,海通恒信拟派发2024年中期股息每10股人民币0.43元(含税),与投资者共享公司发展成果。叠加2023年末期股息每10股人民币0.42元,按8月29日收盘价0.85港元计算,海通恒信股息率约为10%。参考当前市场无风险利率水平,公司股息率具有极大的市场吸引力。
分析人士表示,海通恒信作为港股较为稀缺的融资租赁标的,产业化转型有序推进,资产结构不断优化,盈利能力稳步提升,看好其未来价值增长空间。此外,公司分红稳定,股息率多年保持高位,提供了较高的安全边际,在当前港股市场整体估值偏低的情况下,其投资价值更为凸显。
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