与预期未来三年归母净利润直线上升形成鲜明对比的是,永泰能源(1.490, -0.02, -1.32%)股价长期在1元/股附近徘徊。

在资源的整合上,山西能源巨头永泰能源(600157.SH)频频“落子”。
近期永泰能源不仅通过全资子公司成功竞买山西灵石昕益天悦煤业有限公司(以下简称“天悦煤业”)12.25%股权,还计划将持股比例进一步提升至63.26%。而其现有所属的煤矿,不仅宣布增储千万吨,煤下铝地质调查也通过山西省地质协会评审,有望在未来进行铝土矿开发。
对于未来业绩,永泰能源十分有信心,其预计归母净利润将在未来三年直线上升,2025~2027年分别达到28亿元、38亿元、58亿元。但与之形成鲜明对比的是永泰能源股价长期在1元/股附近徘徊,7月24日还一度逼近1元/股,面值退市风险大增。
8月9日,永泰能源收报1.26元/股,涨4.13%,换手率6.57%,面值退市风险进一步得到缓解;在前一个交易日中,永泰能源复牌一字涨停。时代财经以投资者身份致电永泰能源证券部,相关工作人员表示,“维护股价我们努力了,后续也会继续有回购股份等动作。”
频传好消息
8月8日盘后,永泰能源公告称,山西银行、晋商银行分别与公司签署银企合作协议,向公司及所属公司提供不超过20亿元、15亿元,合计不超过总额度35亿元信贷资金支持,助力公司做强做优能源主业、实现高质量发展。
同日,永泰能源也公布了增储方面的好消息,其所属孙义煤矿、孟子峪煤矿和金泰源煤矿周边优质焦煤边界资源具备资源扩增条件。
上述3座煤矿合计拟扩增边界资源面积5.2919平方公里,永泰能源称,其现有生产矿井通过扩展边界获取资源配置,可直接增加采矿权范围内优质、稀缺焦煤资源量1975万吨,相当于新增一座中型矿井,按目前市场相关资源价格约120元/吨计算,可增加公司资产价值约24亿元。
按照提升公司煤炭产能60万吨/年计算,此次增储较新建矿井可节省投资约5亿元,并且平均延长公司所属3座矿井服务年限约6年。
永泰能源表示,按照采出比75%计算,此次増储可采出优质焦煤约1481万吨;此次增储预计增加公司净利润总额约30亿元(按照公司煤炭采选业务目前吨煤平均净利润约200元/吨及新增可采储量计算)。
除了煤炭资源的进一步扩充外,永泰能源煤下铝资源量也相当可观,可能为公司打开新的利润增长点。
永泰能源委托中国冶金地质三局对所属森达源煤矿等8座矿井进行了煤下铝地质调查,并于今年2月通过山西省地质协会评审,预估铝土矿资源量共计1.16亿吨,按照采出比60%计算,可采出量约6958万吨。按目前市场相关资源价格约30元/吨计算,可增加公司资产价值约35亿元。
目前,永泰能源正积极推进地质勘探、储量备案及获取采矿权工作,其正申请煤下铝采矿权相关8座生产矿井总产能为690万吨/年,可以充分利用现有矿井生产设施进行铝土矿开发,较新建相应规模矿井可节省投资约21亿元。
按照煤下铝生产成本约300元/吨、周边同类型铝土矿产品销售价格约450元/吨计算,进行煤下铝开发后,预计每年可增加营收总额逾27亿元、净利润约4.60亿元。
整合并购不停歇
永泰能源在山西地区拥有15座在产煤矿,煤炭产量多年保持在千万吨级以上,煤矿总产能规模现为1710万吨/年;其现有煤炭资源量达38.29亿吨,其中优质焦煤资源量9.22亿吨,优质动力煤资源量29.07亿吨。
8月7日盘后,为进一步加强在煤炭开采和洗选业的业务布局,永泰能源披露重组预案,拟通过发行股份的方式购买山西昕益能源集团有限公司持有的天悦煤业51.01%股权,交易价格暂定不超过3.50亿元。
此前,7月5日,永泰能源全资子公司灵石银源煤焦开发有限公司便通过阿里司法拍卖网站成功竞买且持有天悦煤业12.25%股权。本次重组完成后,永泰能源将持有天悦煤业63.26%股权,取得天悦煤业控制权。
截至2023年年底,天悦煤业资产合计5.16亿元,负债合计4.67亿元,当年营收2.96亿元。时代财经注意到,2024年上半年,天悦煤业因井下发生两起一般安全事故,被相关主管部门要求停产整顿,目前暂处于停产状态。
永泰能源表示,收购天悦煤业股权后,公司优质焦煤保有储量可增加2836.96万吨,提升焦煤生产能力60万吨/年;每年可增加净利润1.60亿元以上。
截至2023年末,天悦煤业累计查明资源量4408.00万吨,保有资源量2836.96万吨;特别是天悦煤业尚有2号煤优质焦煤资源389万吨,目前2号煤原煤价格在1000元/吨以上。并且,天悦煤业井田恰好毗邻永泰能源现有的冯家坛矿区和荡荡岭矿区;冯家坛矿区浅层焦煤资源开采结束后,深部煤层焦煤资源1436万吨并入了荡荡岭矿区,需要穿区开发,开发的经济性有待提高。
因此,永泰能源取得天悦煤业控制权后,原本被分割的下属冯家坛矿区、荡荡岭矿区可与天悦煤矿连接成片,形成“三矿连片”的地理优势,不仅可以对冯家坛矿区的深部焦煤资源开发方案进行优化,实现其开采的安全性和经济性,还可以形成规模效应,降低开采成本。永泰能源在灵石地区的煤矿总产能也将由690万吨/年提升到750万吨/年。
整合一向是永泰能源的拿手好戏。
自2009年以来,永泰能源陆续通过兼并重组的方式整合了山西、陕西等地的优质煤矿资源,包括荡荡岭、金泰源、孟子峪、南山、孙义、新安发、兴庆等煤矿,煤矿数量从最初的2座增加到现在的16座(含在建矿井1座)。
其中,海则滩煤矿是公司近年来煤矿资源整合方面的经典案例,预计2026年三季度具备出煤条件,2027年达产。海则滩煤矿资源储量达11.45亿吨,全面投产后预计年产煤1000万吨,按2023年市场平均煤价初步测算,可新增营收约90亿元、新增净利润约44亿元、新增经营性现金流量净额约51亿元。
2009年~2023年期间,永泰能源营收年均复合增长率为20.60%、净利润年均复合增长率为40.24%、资产总额年均复合增长率为33.13%、归属于母公司股东权益年均复合增长率为41.00%。
对于未来业绩,永泰能源十分有信心,其预计2024年半年度将实现归母净利润11.60亿元~12.60亿元,同比增长14.54%~24.41%;并且公司归母净利润将在未来三年直线上升,预计2025年、2026年、2027年分别达到28亿元、38亿元、58亿元。
上海钢联(23.220, -0.63, -2.64%)煤焦事业部焦煤分析师熊超在接受时代财经采访时表示,7月份以来Mysteel炼焦煤价格指数下跌了123元/吨,其预计焦煤价格仍有下跌预期,但具体走势还需关注后续政策执行力度以及钢材市场走势情况。
“对于煤企而言,焦煤价格的下跌对其利润产生负面影响,特别是在当前下游需求不旺盛的情况下。不过以目前煤价来看,煤矿仍有不错的利润,暂时煤价下行并不会影响到煤矿的生产情况。”熊超进一步分析道。








APP专享直播
热门推荐
余承东回应华为Pura X价格争议:用了新技术,成本非常高 收起余承东回应华为Pura X价格争议:用了新技术,成本非常高
- 2025年03月21日
- 10:36
- APP专享
- 扒圈小记
44,031
取代“中国制造”?印度大计划被爆“夭折”
- 2025年03月22日
- 01:50
- APP专享
- 扒圈小记
33,331
余承东回应被骂:说话不是很严谨,情商也比较低
- 2025年03月22日
- 01:38
- APP专享
- 北京时间
2,162

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 07:06:26
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 03:20:22
高盛:3月至今全球对冲基金卖出中国股票 但整体净配置仍然增长根据高盛Prime Services数据,对冲基金在2025年3月逆转了年初至今在中国市场的17%的购买行为。这意味着这些基金在过去一段时间内对中国市场的投资策略发生了明显转变,从积极买入转向了部分卖出。从净配置来看,中国股票在月度(MTD)期间仅出现了轻微的净卖出,但净配置比例却增加了1%,达到9.1%,处于五年来的56%分位。这表明尽管对冲基金有所卖出,但整体市场对中国资产的配置仍在增加。这里我们要说的是,对冲基金本来就是分流风险的,3月份美股大跌,买入中国资产对冲;现在美股反弹,卖出中国资金补仓美股,这些都是正常的,但打铁还需自身硬,不要老想着外资来给你撑腰,重点是内资不能天天砸盘!外资能有多少钱?内资才是主心骨! -
趋势领涨今天 01:43:53
在公布年报季报的时候,玉龙股份(sh601028)主动退市,这是怕查吗?不过,值得点赞的是玉龙股份(sh601028)给出了现金选择权,行权价格为13.20元/股,高于停牌前收盘价13.04元/股。这就是一家良心公司!比那个东方要强百倍!希望有问题的公司都来向他学习,毕竟散户才是弱势群体。所以,我们建议证监会出一条规则,只要做了假账,有问题的公司,主动退市,行使现金选择权,以后都不再追究责任,否则,一旦查出问题,就让他倾家荡产,牢底坐穿,你们说呢?昨天港股大跌,晚间中概股出现下跌,这是非常正常的,但富时A50是上涨的,美股也出现了反弹,下周大盘应该有一个回抽,但月底还是要注意风险,特别是高位题材股的风险。 -
趋势领涨今天 01:43:46
关键时候,个人消费贷落地,自主支付的金额上限可阶段性从30万元提高至50万元,最长7年。消费贷主要利好银行、大消费板块,间接利好股市,因为很多人可以通过消费贷的名义贷款进入到股市!以前行情走好时,有过严查消费贷进入股市的情况,现在要维护市场,显然还远远没有到严查的时候。三、个股利空继续堆积1、联创股份(sz300343):自3月25日被实施其他风险警示 股票简称变更为“ST联创”;2、凯大催化(bj830974):因涉嫌信披违法违规被证监会立案;3、中电港(sz001287):国家集成电路基金、国风投基金拟合计减持公司不超6%股份;4、证监会对*ST普利(sz300630)重大财务造假案依法从严行政处罚 深交所将对其启动股票终止上市程序;5、立航科技(sh603261):公司实控人、董事长刘随阳被立案调查和实施留置等。上周钦点的东方集团退市,股票连续跌停,到现在还没有打开跌停;本周又钦点了*ST普利(sz300630)退市,下周应该也是连续跌停了,对有问题还没有处罚,特别是ST个股,大家一定要注意风险,一旦踩上,血本无归!四、玉龙股份(sh601028)成今年首家拟主动退市的A股上市公司玉龙股份(sh601028)公告,公司经营状况不佳,现金流持续恶化,公司经营面临重大不确定性,公司拟以股东大会决议方式主动撤回A股股票在上交所的上市交易,并申请股票进入全国中小企业股份转让系统退市板块继续交易。 -
趋势领涨今天 01:43:42
昨天应该是年后最悲惨的一天,大盘出现了放量大跌,两市不足千只个股红盘,近50只个股跌停,内资大幅流出超过800亿元,这是赶着去干嘛呢?以前美股打个喷嚏,A股就感冒,现在怎么变成了港股咳嗽一声,A股就吓尿了呢?如果硬是要给A股下跌找个理由,那就是期指交割,每月收割两次,比美股每三个月收割一次多了很多,大家都提了很多次,难道关键人物会不知道吗?如果量化制造了大国神器,那这个期指交割又是中饱了谁的私囊呢?一、央妈释放利好:1、根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况 择机降准降息;2、研究创设新的结构性货币政策工具,重点支持科技创新领域的投融资、促进消费和稳定外贸;3、用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款 维护资本市场稳定。现在基本上是每个周末都要出现这三条,大家的耳朵都起茧了!择机降息降准,这个择机是什么时候?再不降息降准,大家都扛不住了!所以,大家看看就行了,话说三遍淡如水!二、消费贷新政落地:个人消费贷款自主支付的金额上限可阶段性从30万元提高至50万元对于信用良好、有大额消费需求的客户,个人消费贷款自主支付的金额上限可阶段性从30万元提高至50万元,个人互联网消费贷款金额上限可阶段性从20万元提高至30万元。在期限方面,针对有长期消费需求的客户,商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年。 -
趋势领涨今天 01:43:38
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-03-21 10:30:06
亚星锚链(sh601890)(601890.SH)发布股票交易异常波动公告,经自查,公司目前生产经营活动正常,市场环境、行业政策未发生重大调整,生产成本和销售等情况未出现大幅波动,内部生产经营秩序正常。除已披露信息外,公司、公司控股股东及实际控制人不存在其他应披露而未披露的重大事项。 -
数字江恩2025-03-21 09:17:32
下周一,只要没有加速下跌,那么3350+-5个点区间,便是2-a的结束。其后,2-b反弹和2-c再次下跌便是下周的走势了,其中,2-c的时间会跨越下周到下下周,这就等下周再说了。总之下周都处于第二浪回踩之中,之上期间有一个短线2-b反弹。 -
数字江恩2025-03-21 09:17:24
5分钟图来看,3297的上涨第一浪已经结束了,内部结构看为abc结果。本周五直接跌破3376,已经确立了第二浪回踩已经开始,而第二浪内部也是abc的内部结构。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-03-21 09:17:12
首先看30分钟图,本人上周末给出3430+-10点区间受阻震荡,本周完全实现,实际最高点3439点。这张图主要是看一下震荡结构的底线,其中A低点3297不容许跌破,这是3140向上走势,在震荡后继续上行的底线条件。只要不跌破A点,那么震荡后,图上的红色轮谷线、蓝色轮峰线都会突破,当然,是下周以后了。【更多独家重磅股市观点请点击】